财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净亏损11亿美元，合每股4.44美元 [22] - 截至当日客户存款余额约20亿美元，高于第一季度末的18亿美元；约45%的客户存款余额与未来邮轮信贷（FCC）相关，低于上次电话会议时的约50% [24][25] - 第一季度平均每月现金消耗约3亿美元，略高于此前公布的范围，主要因重启费用；排除重启运营费用后，现金消耗与此前公布范围一致 [29][30] - 第一季度末可用流动性为58亿美元 [31] - 2021年和2022年剩余时间的预定债务到期额分别为2亿美元和22亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度通过皇家加勒比、TUI邮轮国际和赫伯罗特品牌为超5.5万名客人提供了难忘的假期 [23] - 近两个月宣布旗下三个全球品牌的9艘船恢复服务，新加坡海洋量子号的航季延长至秋季；加勒比海、欧洲和亚洲的176个航次，占夏季船队运力的19% [33] - 不到三周的销售时间里，6 - 9月销售已预订约30%的预期收入；预计初始运营时载客率较低，随后逐步提升 [37] - 1月预订量比11月和12月多30%，3月新预订量比1月和2月高出约80% [38] - 2021年下半年预订活动与预期的邮轮复航情况相符，预订价格高于2019年；2022年上半年预订载客率处于历史范围内，预订业务价格较2019年有所上涨 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡海洋量子号航次需求旺盛，航季延长至10月底 [17] - 欧洲和加勒比海航次的预订水平和定价令人满意，载客率和收入逐步提升 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于安全、审慎且财务合理地恢复整个船队的邮轮运营，逐步重启业务 [35] - 持续关注环境、社会和治理（ES&G）责任，加强相关举措以应对未来挑战 [20][21] - 行业整体增长速度可能从约6%降至约4% [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 与美国疾病控制与预防中心（CDC）的沟通显著改善，CDC的最新信函有助于公司看到近期安全健康重启邮轮业务的清晰可行路径，有望在7月中旬重启 [10][11][12] - 重启将是渐进且审慎的过程，业务提前预订，恢复全面运营需要时间 [13] - 对未来持乐观态度，看到全球越来越多客人享受邮轮假期的积极趋势 [41] 其他重要信息 - 公司副总裁Carola Mengolini退休，这是她最后一次参加电话会议 [4] - 上个月，海洋奥德赛号加入皇家加勒比国际船队，目前公司拥有三艘全新船只 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国邮轮重启是否有两个不同时间线，以及恢复服务费用与典型闲置费用的差异 - 存在两条不同路径，一条是船员和大部分客人接种疫苗的情况，无需模拟航行等，流程更快；另一条是未达到接种门槛的情况，时间线和协议要求不同，但目前仍有很多不确定性 [48][49][51] - 闲置成本已得到优化，船舶保持“暖态”以便快速重启；恢复服务的成本仍不确定，因需考虑测试、燃油运输、疫苗接种等因素，且不同航线可能不同，公司会谨慎支出，同时重启也会带来收入和客户存款 [46][47] 问题2: 达到CDC要求的船员98%和乘客95%的疫苗接种门槛是否容易，儿童如何计算，CDC对巴哈马的谨慎旅行建议是否会引起潜在客户恐慌 - 自1月以来预订的客户中，超80%表示已接种或会在邮轮旅行时接种疫苗，且年龄越大接种比例越高；船员每年自愿接种流感疫苗的比例约为95%，此前调查显示超98%的船员愿意接种新冠疫苗 [55][57][58] - 目前疫苗接种适用于16岁及以上儿童，未来几周或几个月年龄限制可能降至12岁，11岁及以下儿童在总客人数量中占比相对较小，公司不过分担忧 [59] - 公司认为CDC采用双路径方法看待疫苗接种问题具有建设性，且公司已运营和宣布的部分航次有要求全程接种疫苗，部分则无此要求 [62] 问题3: 若未来几个月开始北美邮轮业务并逐步恢复更多船只运营，当前流动性是否充足 - 公司认为目前流动性状况良好，重点是让船只重新投入运营，届时客户存款和收入将随之而来；同时公司会保持机会主义，寻求改善资产负债表和减少负利差的方法 [63] 问题4: 是否考虑出售更多船队，以及印度员工占比和对船只人员配备的影响 - 公司会根据船只是否适合品牌以及能否投资使其适合品牌来决定是否出售，通常每年出售约一艘船；目前对船队整体状况满意，出售需有合理战略原因 [66][67] - 因印度近期实施旅行限制，公司暂时暂停在印度的船员招募活动；但公司的船员招募模式覆盖全球超100个国家，有信心在未来几个月解决人员配备问题 [69][70] 问题5: 除疫苗接种相关内容外，CDC最新信函的最大变化是什么，是否会改变对夏季末最终运营运力的预期 - 过去几周公司与CDC及政府多部门代表进行了建设性对话，CDC最新信函对现有有条件航行命令（CSO）的多个要素进行了补充和修正，特别是与疫苗相关的内容，整体令人鼓舞，但难以指出单一最大变化 [73][74] 问题6: 夏季航次预订的30%预期收入是指目标载客率还是总运力，以及疫苗接种航次和非接种航次的目标载客率范围 - 30%预期收入是指公司预期的水平，公司在确定载客率预期时会谨慎考虑不同航线的情况；目前宣布的航次主要在美国境外，情况仍在发展中，公司会以安全运营、保障客人体验和改善财务状况为指导原则做出决策 [75][76][78] 问题7: 未来几年合理的净运力增长范围是多少，是否有提前处置未来应退役船只的情况 - 行业整体增长速度可能从约6%降至约4%；公司计划根据新船投入运营的节奏增长业务，会审慎和机会主义地考虑出售船只，但不认为目前有加速退役计划，将按疫情前方式管理和投资船队 [79][80] 问题8: 新船组合对净收益率和净邮轮成本有何影响，是否有永久性改变运营方式的机会 - 新船在燃油方面更高效，能产生更高的收益率，因其库存组合和船上收入机会更多；公司在疫情期间审视了成本结构，采取了多项成本控制措施以提高利润率，同时会确保客人和员工体验，部分措施通过自动化和企业级协调实现 [81][82] 问题9: 疫苗接种航次和非接种航次的成本结构是否有差异 - 两种航次成本结构不同，非接种航次有更多协议和测试要求，成本会略高，但公司需要时间研究，且会考虑平均成本和规模效应，未来几天或几周会有更清晰的认识 [83][84] 问题10: 2022年新预订与FCC的比例是否有结构性变化，能否在营销上节省成本；加勒比海母港与美国母港相比是否有结构性成本差异 - 2022年新预订与FCC的比例与2021年类似，但目前判断能否节省营销成本还为时过早；若需求强劲且营销活动能有效带动需求，对公司整体是积极的 [87][88] - 不同港口的费用、疫苗接种、测试等因素会影响成本，但主要还是取决于公司将乘客送达和运营的能力以及提供的体验，成本差异不大 [89] 问题11: 3月预订量的SKU（库存保有单位）在2021年和2022年的分布是否有变化，对7月国内重启有何影响 - 过去几周公司推出的美国境外加勒比海航次产品需求强劲；随着6月到来，预订通常会更多倾向于下一年，目前情况符合这一趋势 [98] - 2022年北美和英国市场的预订情况与典型年份相似，2021年预订更多集中在已宣布的巴哈马和以色列等航次；人们认为最坏时期已过去，有更多储蓄和度假意愿，2022年目前表现与疫情前类似 [99][100] 问题12: 今年重启阿拉斯加航线的机制、现实可能性以及需要的下一步澄清信息 - 重启阿拉斯加航线需要获得《客船服务法》的豁免或加拿大允许技术停靠，公司正在努力解决，但情况复杂，无法确定结果；虽有希望，但仍需谨慎看待预订情况，因CDC现有命令仍有很多问题待解决，预订是在高度不确定的情况下进行的 [101][102][103] 问题13: 从公司角度看，完成CDC的2A阶段的现实时间线是怎样的 - 对于高度接种疫苗的邮轮，无需模拟航行和之前的30天通知及模拟流程，首次实际创收航行的60天通知和流程也已取消；只要港口计划准备好，提交申请后CDC会尽量在五天内回复；目标是7月中旬重启，根据昨晚收到的信息，这一目标看起来很现实，但仍有很多需要澄清的地方 [106][107][108] 问题14: 2022年收益率与2019年不可比的因素有哪些 - 目前判断还为时过早，结构上公司出售了一些旧船和较高收益率的Azamara品牌，但总体而言，2022年业务如何发展将决定收益率情况，目前船队或部署方面没有明显的结构性变化会对收益率产生重大影响 [113][114] 问题15: 客户存款恢复到之前水平需要什么条件，今年下半年是否有恢复的路径 - 客户存款已稳定几个季度且正在增长，因为公司能提供更多船只和部署信息，消费者信心正在增强；消费者希望公司明确哪些船只将恢复运营以及时间，以便规划假期；随着一些障碍逐渐消除，客户存款有望恢复到之前水平 [116]