财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收26亿美元，运营现金流6亿美元，调整后EBITDA为4.09亿美元，均高于预期和指引 [59] - 2022年全年总营收88亿美元，调整后EBITDA为7.12亿美元，运营现金流近5亿美元 [60] - 第四季度净亏损5亿美元，调整后净亏损约3亿美元；净收益率较2019年下降7.4%，较第三季度14%的降幅有所改善 [59][60] - 第四季度总营收每位乘客邮轮日收入按固定汇率计算较2019年第四季度增长4.5% [60] - 第四季度净邮轮成本（不包括燃料）每位APCD报告增长3.9%，固定汇率增长4.7% [62] - 预计2023年净收益率增长2.5% - 4.5%，净邮轮成本（不包括燃料）较2019年增长4.75% - 5.75%，燃料费用约11亿美元，调整后每股收益3 - 3.6美元 [36][64][65] - 预计第一季度调整后每股亏损0.65 - 0.85美元，净收益率按固定汇率较2019年增长1% - 2% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度交付创纪录的180万个假期，实现95%的载客率，成功三年来首次重返澳大利亚 [14] - 2023年预计交付超800万个假期，各全资品牌将迎来新船，第四季度将推出成人专属社区Hideaway Beach，使可可岛日游客容量增至1.3万人 [23][25][26] - 约60%的客人会提前预订船上活动，与2019年相比，预巡航购买渗透率实现两位数增长且价格更高 [22] - 2023年预订的客人购买船上体验的时间比2019年平均提前两个多月 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度预订量远超2019年水平，网络周末表现强劲，七个最大预订周均出现在上次财报电话会议之后 [7][9] - 北美航线预订趋势强劲，占2023年近70%的运力，累计预订载客率与2019年相同且价格更高；欧洲航线预订在历史范围内且价格更好，近期预订量超过2019年水平 [8] - 预计2023年近80%的客人来自北美，全球品牌吸引力和灵活采购模式可将采购转向高收益客人 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将执行战略支柱，深化客户关系，提供优质硬件和目的地，在核心业务上取得卓越成就 [30] - 持续提升商业能力，优化分销渠道，增强电子商务和预巡航能力，提高客人重复预订率和消费 [56] - 积极推进ESG目标，到2025年将碳强度降低两位数，在脱碳路径上取得重要里程碑 [57] - 行业2023 - 2024年供应增长在4% - 5%，2025 - 2026年放缓；公司预计业务2024 - 2026年分别增长约10%、5%、6% [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求强劲，财务健康，对邮轮度假充满热情，消费偏好从商品转向体验，娱乐和旅游支出保持强劲 [15] - 2023年业务将加速，有望实现创纪录的收益率和调整后EBITDA，公司前景光明 [27][30] - 中国市场有望在2023年底或2024年重新开放，该市场曾是高收益、高利润市场，重新开放将带来更多机会 [116][117] 其他重要信息 - 2022年是具有挑战性但成功的过渡年，公司业务恢复全面运营，为600万客人提供难忘假期 [14] - 截至12月31日，客户存款余额为42亿美元，比2019年第四季度末高4亿美元 [34] - 第四季度偿还6亿美元债务到期款项，完成20亿美元有担保和担保债务的再融资；1月成功将23亿美元现有循环信贷额度承诺延长至2025年4月 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前预订情况与历史水平对比 - 从预订位置看，接近历史载客率，但预计在春季前载客率略低，调整后预订情况良好且价格高于2019年 [72] 问题: 收益率增长中入住率和每日收入的贡献拆分，以及2023年EBITDA每泊位的大致范围 - 收益率增长主要来自新硬件，其部署在最佳航线且有更多船上收入机会，类似业务收益率也有所上升 [50] - 公司认为EBITDA将上升，EBITDA每泊位正朝着创纪录水平恢复，主要受燃料价格影响，内部重点是提高各品牌利润率 [79] 问题: 船上每位乘客邮轮日收入在今年的变化 - 船上消费持续增强，疫情期间的投资改善了相关能力，消费者健康且有储蓄，提前预订推动了船上活动增加 [53][54] 问题: 行业新船建造时间线及供应增长减速对定价的影响 - 公司不清楚竞争对手新船建造计划，预计自身业务2024 - 2026年分别增长约10%、5%、6%，反映三个全资品牌在不同细分市场和地区的增长 [85] 问题: 净收益率增长是入住率改善还是每位乘客邮轮日收入提高，可可岛定价溢价情况及未来建设计划 - 净收益率增长是入住率正常化和定价持续走强共同作用的结果 [94] - 2023年第四季度将开放Hideaway Beach，使可可岛日容量增至1.3万人，公司有兴趣开展其他类似项目，准备好后会发布公告 [95] 问题: 船上消费能否保持高位，机票部分今年的发展趋势 - 预巡航渗透率超过60%，25%的活动在应用程序上进行，软件和能力改进得到积极反馈，预计这种强劲表现将持续到2024年 [100] - 健康的消费者、便捷的规划和减少的购物摩擦是船上和机票收入的驱动因素 [101][102] 问题: WAVE季节预订行为，不同品牌和价格敏感度情况 - WAVE季节各品牌预订趋势强劲，来自北美的需求增加，近期欧洲需求也有所提升，各品牌表现相似 [108][109] 问题: 可可岛定价溢价情况，中国市场取消零疫情政策的影响 - 可可岛需求高，价格和消费都在健康增长，2023年将接待250 - 300万客人 [113] - 欧洲市场受俄乌冲突影响，部署受限，消费者受能源价格影响，但邮轮出游意愿高；中国市场有望在2023年底或2024年重新开放 [115][116] 问题: 直接业务是否更多流向特定目的地，与疫情前相比是否有变化 - 公司努力成为消费者选择的渠道，消费者在不同渠道都更适应数字商务，短途产品直接预订比例更高 [121][147] 问题: 2024年是否有一次性项目影响成本算法，TUI业务的增长情况 - 公司期望回到适度产能增长、适度收益率增长和严格成本控制的模式 [143] - TUI业务恢复良好，已实现正运营现金流和EBITDA，预计将继续恢复至2019年水平以上，但仍需消除一些负收益 [144][145] 问题: 净收益率和邮轮成本的百分比指引是否基于与2019年可比的数据 - 这些百分比指引是可比的，公司已说明所有变动因素 [152] 问题: 2023年预订中新邮轮客人比例是否继续改善及幅度 - WAVE季节的强劲表现得益于新邮轮和新品牌客人，这一比例与第四季度相当甚至更好，且考虑到中国市场不在业务范围内，凸显了北美和欧洲消费者的兴趣 [150] 问题: 股权投资线的评论含义 - 预计股权投资将低于2019年，因为存在负收益，但业务在持续恢复 [156]