财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入为3130万美元，净收入为2220万美元，每股摊薄收益为017美元 [25] - 2021年全年总收入为1205亿美元，净收入为8250万美元，每股摊薄收益为062美元 [26] - 第四季度贷款利息收入为2350万美元，费用收入为780万美元 [26] - 2021年全年现金薪酬和G&A费用为2230万美元，较2020年减少430万美元 [27] - 2021年第四季度新增贷款和修订贷款总额为249亿美元，较去年同期增长27% [11] - 2021年全年新增贷款和修订贷款总额为947亿美元，较2020年增长512% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅贷款占贷款组合的59%，商业项目占30%，其余为开发用地 [14] - 第四季度56%的新增贷款由商业地产抵押 [15] - 2021年新增了7个州的贷款业务，目前活跃于19个州和哥伦比亚特区，同比增长58% [13] - 贷款组合中，西部占27%，中部占61%，东部占12% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年12月数据显示，存储、住宿、零售和办公建筑支出显著增加，预计2022年商业建筑支出将增长 [18] - 公司在中部和东部地区（如科罗拉多、德克萨斯和东南部）的贷款组合增长显著，东南部地区贷款组合增长四倍，且违约率为0% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持严格的贷款审批标准，确保贷款组合的高质量，以应对不断变化的经济和市场条件 [12] - 公司计划通过地理扩张和产品多样化来推动增长，未来可能扩展到其他商业用途贷款 [43][44] - 公司将继续监控通胀、供应链中断和劳动力短缺对项目成本和时间表的影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管竞争激烈，但经济扩张和家庭资产负债表强劲，住房需求持续增长，支持公司的贷款活动 [17] - 预计2022年商业建筑支出将增加，尽管竞争激烈，公司仍将受益于建筑支出的增长 [18] - 公司认为，即使利率上升，住房市场仍将保持强劲 [20] 其他重要信息 - 公司致力于ESG（环境、社会和治理）原则，并将其纳入组织结构和业务决策中 [21] - 截至2021年12月31日，公司有31笔贷款处于合同违约状态，总承诺金额为1914亿美元，占贷款组合的129% [35] - 2021年全年解决了9400万美元的违约贷款，年末违约率较上年下降36% [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题、成本通胀和劳动力短缺对借款人需求的影响 - 借款人仍然保持信心，需求强劲，尽管存在供应链问题和通胀，但由于贷款期限短，通胀影响有限 [49][51] - 公司认为，美联储加息对公司有利，因为公司拥有100%固定利率的公司债务，资产收益率固定 [54] 问题: 贷款组合收益率压缩的原因 - 收益率压缩主要来自建筑贷款市场的竞争，竞争对手提供低收益和高风险的贷款结构 [58][59] 问题: 股息可持续性和收益增长前景 - 公司董事会每月考虑多种因素来设定股息，目标是保持可实现的股息覆盖率，同时限制股息的不稳定性 [62] - 公司计划通过地理扩张和增加贷款量来抵消收益率压缩的影响，并继续解决违约贷款问题 [63] 问题: 竞争主要来自哪些机构 - 竞争主要来自社区银行和非银行机构，这些机构提供高风险贷款结构，但收益率较低 [70] 问题: 杠杆率和未来杠杆计划 - 公司计划在未来3到5年内逐步增加杠杆，目标是将债务与股本比率保持在100%以下 [77][79] 问题: 2022年费用预期 - 2022年现金薪酬和G&A费用目标为2400万美元，利息费用将取决于是否需要额外融资 [80][81] 问题: 股票回购计划 - 公司目前没有股票回购计划，但未来可能会考虑设立 [88][89] 问题: 违约贷款管理改进计划 - 公司计划通过更积极的违约管理和更快的处置速度来减少违约贷款对收益的拖累 [92][94] - 公司希望将违约率从127%降至7%到8%之间 [96]