财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为2990万美元 净收入为1810万美元 摊薄后每股收益为014美元 调整后的可分配收益为2210万美元 摊薄后每股收益为017美元 [24] - 第一季度贷款利息收入为2410万美元 费用收入为580万美元 [25] - 第一季度现金薪酬和员工福利费用为410万美元 一般及行政费用为260万美元 同比增长24% 主要由于新任CEO的招聘相关一次性成本 [25] - 截至2022年3月31日 公司持有9700万美元现金 1亿美元5年期5%固定利率高级无担保票据 1.35亿美元循环信贷额度未使用 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度新增和修改贷款总额为1.9亿美元 同比增长27% 平均无杠杆收益率为10.4% [16] - 第一季度完成27笔贷款和风险降低修改 平均贷款规模为620万美元 [26] - 截至2022年3月31日 贷款组合规模为16亿美元 加权平均贷款价值比为59.2% [16] - 截至2022年3月31日 投资组合收益率为13.7% 低于去年同期的16.5% 预计未来几个季度将稳定在10%-12%之间 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在美国20个州开展业务 计划继续扩大全国平台 [16] - 公司将业务区域整合为西部 中部和东部三个大区 分别由Brian Graph Tom Gunnison和Jordan负责 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于200万至5000万美元的住宅和商业房地产投资机会 采用低杠杆策略 具有竞争优势 [11] - 公司实施全国统一的承销标准 加强预投资和投资后资产管理能力 [17][18] - 公司贷款期限较短 加权平均期限为16个月 能够快速调整目标收益率和信贷标准 [13][27] - 公司致力于ESG实践 强调多样性 公平性和包容性 新任命Pinky Mayfield为董事会成员 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前宏观经济环境充满挑战 通胀压力加剧 全球央行采取防御性政策 收益率曲线趋平 抵押贷款利率处于10年高位 [12] - 公司凭借低杠杆资产负债表和固定利率债务 能够在利率快速上升和市场不确定性增加的环境中保持竞争力 [13] - 公司历史上在不同利率环境和信贷条件下都实现了增长 将继续调整信贷标准和投资策略 [15] - 公司预计新的战术调整将最终减少新违约并加强违约管理 但这需要时间 [29] 其他重要信息 - 公司取消了首席运营官职位 以优先投资于实施变革所需的人力资本 [20] - 截至2022年3月31日 合同违约率为11.8% 第一季度解决了8笔违约贷款 总金额为3600万美元 [28] - 截至2022年3月31日 公司拥有9处止赎房产 账面价值为6800万美元 非应计贷款本金余额为6700万美元 较2021年12月31日下降34% [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于全国业务扩展的基础设施 - 公司将业务区域整合为西部 中部和东部三个大区 分别由Brian Graph Tom Gunnison和Jordan负责 [33] - 公司将更加注重经纪人贷款来源 并在三个主要区域内采取更细分的区域策略 [34] 问题: 关于信用管理团队的变化 - 公司没有计划招聘新的首席信贷官 现有信用人员将继续负责全国资产管理业务 [37] - 公司已将承销团队全国化 以释放更多资源用于贷款发放 [37]