财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长3%至5.18亿美元，排除外汇和53周影响后增长6% [31] - 调整后EBITDA与去年持平为9800万美元，排除53周影响后季度内增长5% [32] - 全球客户保留率提高60个基点至86.4% [10] - 2021年全球水客户群增长2%至近230万客户 [21] - 预计2022年全年调整后EBITDA在4.1亿 - 4.2亿美元之间 [10][29] - 预计2022年第一季度持续经营业务合并营收在5.1亿 - 5.3亿美元之间，调整后EBITDA在8000万 - 9000万美元之间 [39][40] - 预计2022年有机营收增长7% - 8%，整体营收增长9% - 10% [40] - 预计2022年北美一次性零售水业务营收约4000万美元，对调整后EBITDA影响极小 [41] - 预计2022年现金税约1000万美元，利息6000万美元，资本支出约2亿美元 [42] - 2024年预计高个位数有机营收增长，目标年化调整后EBITDA接近5.25亿美元，调整后EBITDA利润率21% - 22%，调整后每股收益1.1 - 1.2美元，净杠杆低于2.5倍，投资资本回报率高于12% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 北美地区 - 营收增长1%至3.87亿美元，排除外汇和53周影响后增长6%，调整后EBITDA增长4%至8500万美元，排除53周影响后季度内增长10% [35] 其他地区 - 营收增长9%至1.31亿美元，排除外汇和53周影响后增长9%，调整后EBITDA下降9%至2000万美元 [36][37] 水直接和交换业务 - 增长7%，但B2B客户量低于预期 [11] 水分配器业务 - 因零售价格点提高和促销活动减少而下降，2021年销售约90万台分配器 [12][13] 水零售业务 - 2021年该业务营收约1.42亿美元，预计2022年约4000万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 3和5加仑水类别中美国住宅家庭可寻址市场估计在2200万 - 2500万美元之间且持续增长 [21] 欧洲市场 - 住宅客户营收增长15%，B2B客户营收增长5% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 退出北美小规格一次性瓶装水零售业务，专注于高利润率和环保的可回收瓶业务，预计2022年营收增长9% - 10% [27][28][29] - 执行“剃须刀 - 刀片”收入模式，通过销售分配器带动水产品销售，增加家庭渗透率 [14][15][22] - 推进ESG战略，实现全球运营碳中和，资助非洲和危地马拉的水基础设施和过滤项目，认证泉水水源，将车队车辆从柴油转向丙烷动力 [23][24][26] - 计划在2022年实现4000万 - 6000万美元的并购整合 [29][47] - 推出新的碱性水品牌Primo Plus，补充现有产品组合 [54] - 第二季度推出北美移动应用程序，今年晚些时候推出全球直接面向消费者的网店，提升客户体验和加速分配器销售 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度面临通胀成本压力，原材料、海运集装箱费率和关税高于预期，已实施定价行动，第一季度再次实施以抵消成本 [8][9][17] - 新冠疫情影响业务，Omicron变种导致B2B客户量低于预期，影响路线司机，但病例率在第一季度已大幅下降 [11][18][19] - 尽管面临挑战，公司对2022年和2024年前景充满信心，认为消费者对健康 hydration 解决方案的需求增加，公司市场份额和盈利能力持续增长 [67][68][70] 其他重要信息 - 本周董事会授权每股0.07美元的季度股息，较之前季度股息增长17%，计划在2022 - 2024年逐步提高股息 [45][46] - 第四季度宣布收购阿肯色州的Clear Mountain Refreshment Services、达拉斯 - 沃思堡都会区的水业务以及比利时的SipWell [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年展望是否受当前结果影响 - 公司认为Delta和Omicron变种带来短期逆风，但公司继续投资服务，对2024年前景更有信心，消费者对公司品牌、产品和服务的需求将增加，市场份额和盈利能力持续增长 [65][67][68] 问题2: Omicron通胀和供应链压力趋势 - 公司预测假设现状不变，未预料到Omicron在第四季度的影响，包括劳动力和B2B商业量恢复受阻，关税退款未按预期实现，目前将其视为预测的上行机会而非风险 [71][72][74] 问题3: 退出北美一次性业务后成本构成及2022年成本通胀假设 - 退出该业务将消除主要材料成本通胀，其他成本包括海运、关税和劳动力，海运成本开始缓和，公司将密切关注成本，必要时采取行动，客户保留率持续提高 [78][82][86] 问题4: 2022年增长预期中销量和价格的贡献 - 有机增长7% - 8%，客户群增长2%是主要驱动力，住宅业务预计带来1%以上的销量增长，商业业务若无新变种将带来上行空间，其余为价格贡献，2021年销售约90万台分配器，预计加速分配器业务以增加客户群 [89][90][93] 问题5: 其他地区与北美地区的增长及零售渗透预期 - 公司对2021年其他地区住宅业务表现满意，认为市场正在加速恢复，将开发Sipple on the go解决方案以增长收入和销量，欧洲业务已实现收入增长，未来将调整成本基础 [94][95][97] 问题6: 关税退款的潜在收益 - 若获得退款，800万美元的资本支出部分无EBITDA收益，500万美元计入销售成本的部分将带来收益 [100] 问题7: 第四季度Refill和Filtration业务及其他业务的情况 - Refill业务受Omicron或Delta变种影响，零售客流量下降导致收入减少，Filtration业务受Omicron影响，商业机会减少，其他业务下降是由于退出一次性塑料水业务 [103][104][107] 问题8: 资本支出指导2亿美元的构成 - 2022年的投资将在2023 - 2024年看到收益，资本支出差异可能是分配器的关税，关税消除后将回到约7%的收入比例 [112][115][117] 问题9: 2022年预计价格涨幅及与第四季度的比较 - 预计价格涨幅约5% - 6%，是为覆盖成本增加及略有盈余，是滚动收益、1月底或2月初的定价行动和全年正常定价的组合 [119][120][121] 问题10: 货运成本情况 - 最高时每集装箱支付2.5万美元，之前约5000美元，目前降至2万美元以下，公司采取保守态度，将80天的运输时间纳入需求计划 [122][123][124] 问题11: 网站和电子商务业务的增长及收入占比 - 欧洲网站带来约2.5万净新增住宅客户，北美住宅业务通过数字渠道获取更多客户，将推出新应用和全球电子商务网店，预计成为9% - 10%增长模式的重要组成部分 [126][127][129] 问题12: 有机增长指导中住宅业务1%的假设依据及与过去的比较 - 客户群增长2%带来有机增长，住宅业务预计带来1%以上的销量增长，未考虑商业业务的大幅恢复，剩余为价格增长 [131][140][141] 问题13: 一次性资产剥离的收入预期及对利润率和盈利能力的影响 - 预计在第二季度末完全退出该业务，今年预计营收约4000万美元，加速折旧导致第四季度D&A费用增加 [144][145][148]