财务数据和关键指标变化 - 第一季度可比门店销售额增长4.8%，2021年第一季度可比门店销售额增长24.8%，两年累计增长29.6% [9] - 第一季度摊薄后每股收益为7.17美元，较2021年第一季度增长2%，与2020年第一季度相比，复合年增长率达34% [9] - 第一季度毛利率为51.8%，较2021年第一季度下降126个基点，全年毛利率预期维持在50.8% - 51.3% [22] - 第一季度SG&A占销售额的31.5%，较2021年第一季度去杠杆78个基点，平均每家门店SG&A增长6.4%，全年每家门店SG&A预计增长约2.5% [32][33] - 第一季度有效税率为23.9%，全年预计有效税率为23.2% [48][49] - 第一季度自由现金流为5.79亿美元，2021年第一季度为7.9亿美元，2022年预计自由现金流在13 - 16亿美元 [50] - 第一季度末AP与库存比率为129%，预计2022年底降至约120% [51] - 第一季度末调整后债务与EBITDAR比率为1.72倍，2021年底为1.69倍 [52] - 第一季度回购120万股，平均股价664.15美元，总投资7.75亿美元；季度结束后至新闻发布日，又回购20万股，平均股价694.70美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务方面，受奥密克戎影响开局有压力，之后表现稳定，各月同店销售均为正增长，平均客单价增长与客单量增加共同推动两位数同店销售增长 [11][17] - DIY业务方面，受恶劣天气、奥密克戎、宏观经济压力影响，季度内波动较大，3月同比比较面临挑战，但过去八周销量趋于稳定，客单量压力被平均客单价增长抵消，季度内同店销售持平 [13][15][17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持全年可比门店销售额5% - 7%、总销售额142 - 145亿美元的销售指引，预计通过服务驱动的商业模式和强大供应链在专业和DIY业务上抢占市场份额 [19][21] - 2月开始在全公司范围内推出专业定价举措，目前市场反应温和，价格保持合理，公司将继续执行该举措以加速专业客户份额增长 [12][29] - 计划2022年净开设175 - 185家新店，第一季度已在美国25个州开设52家新店，在墨西哥开设2家新店 [36] - 开始在墨西哥瓜达拉哈拉建设首个原型配送中心，预计2023年上半年完工，以支持当地业务增长 [38][39] - 2022年将积极增加门店库存，计划年底前单店库存增加超8% [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业方面，宏观经济压力如油价飙升和全球不稳定对DIY业务流量有一定影响，但行业整体背景良好，行驶里程稳步恢复和就业增加支撑汽车售后市场稳定增长 [20] - 公司方面，对团队能力有信心，认为能通过优质客户服务和供应链优势实现盈利增长，尽管第一季度业绩低于预期中点，但仍有望实现全年业绩目标 [21][23] 其他重要信息 - 自2022年5月9日起，Tom McFall将卸任首席财务官，担任执行副总裁，Jeremy Fletcher将晋升为执行副总裁兼首席财务官 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度通胀情况及全年指引中的通胀预期 - 第一季度通胀为高个位数，针对全公司 [58] - 预计下半年通胀会降低，但具体数字不确定，可能在中个位数左右波动 [59][60] 问题2: 如何在第一季度SG&A增长较高的情况下实现全年2.5%的增长目标 - 第一季度因奥密克戎和检疫协议，运营时间多于预期，但随着季度推进和销量增长，会确保服务水平和市场份额获取 [61][62] - 与2021年第一季度异常低的SG&A相比，今年第一季度有所增加，预计全年剩余时间会回到2.5%的增长范围 [64] 问题3: 油价飙升和战争对公司业务的影响及4月市场表现 - 季度前期业务波动大，尤其是DIY业务，奥密克戎和油价影响在季度中后期显现，最后一个月及截至电话会议时DIY同店销售更稳定 [67] - 4月数据占第二季度比例小，不适合单独分析，过去八周销量更稳定 [68] 问题4: 量化天气对季度业务的影响及销售损失与延迟销售的动态关系 - 第一季度天气影响分冬季和春季两方面，冬季恶劣天气短期内促进部分产品销售，长期来看对二、三季度业务有积极影响；春季天气不稳定影响DIY客户维修，难以量化天气影响占比 [72][73] 问题5: 销售、EBIT和EPS展望不变，但增加约7亿美元回购，是否意味着销售或利润率更接近区间低端及受影响的项目 - 目前业绩趋向指引区间低端，毛利率符合预期，SG&A支出压力稍大，EPS受第一季度SG&A支出和股份回购影响稍有下降 [75] 问题6: 油价对公司业务的影响及消费者反应 - 油价上涨会影响行驶里程，但消费者会适应并调整预算；短期内油价飙升会影响业务，但长期来看消费者会重新规划燃油支出 [85][86] - 目前处于通胀环境，工资上涨一定程度上抵消了油价对行驶里程的压力，且就业增长对业务有积极影响 [87][88] 问题7: 产品价格通胀是否导致需求破坏 - 公司密切关注产品价格通胀，未发现消费者明显降级消费的迹象，部分客户因供应链问题在品牌和价值区间内进行交易 [91] 问题8: 墨西哥市场的潜在门店数量和盈利模式差异 - 公司在墨西哥的战略与美国相似，先完善供应链基础设施再加快门店增长，目前以MAYASA/ORMA品牌运营，待配送中心开业后计划增加门店数量，认为有机会将门店数量增长至竞争对手的600多家水平 [98][99] 问题9: 定价举措的推广范围、是否完成及后续计划 - 2月已完成定价举措的全公司推广，主要针对专业业务的后台硬部件 [101] - 这是一项长期战略，旨在获取市场份额、增加单位销量和毛利润，公司仍保持价格优势，预计竞争对手不会有明显反应，定价团队会持续监控市场价格 [102][104][105] 问题10: 为何高通胀下LIFO预测无显著变化及通胀对DIY同店销售的影响 - 目前采用典型LIFO会计，无借方余额可冲减，新增库存成本按最近采购成本计算 [109] - DIY业务预计继续受益于平均客单价增长，但过去两年DIY流量增长过快，预计会面临一定压力 [110][111] 问题11: 天气有利市场的业务表现及对整体业务恢复的信心 - 天气对DIY业务影响大于专业业务，第一季度不同市场受天气影响有差异，但从两年累计数据和区域计划来看，业务表现较为一致，未出现明显的区域波动 [116][117][118] 问题12: 过去两年业务增长中是否存在可自由支配业务及对业务重新加速的信心 - 公司对行业和自身业绩保持乐观，专业业务预计全年表现强劲，DIY业务存在不确定性，但也有积极因素，如行驶里程增加、车辆使用年限延长和新车库存不足等 [120] 问题13: 商业销售是否在季度内加速及定价投资是否达到预期效果 - 与预期相比，专业业务在季度末表现优于季度初 [124] 问题14: 是否在DIY业务进行定价投资 - DIY业务会持续进行价格调整以确保竞争力，而今年在专业业务上采取了更激进的定价策略 [126][127]