财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP每股收益为0.51美元，运营每股收益为0.60美元，略低于指引中点 [3][13] - 确认2023年每股收益指引为2.44 - 2.64美元，该区间中点较2022年原中点2.40美元增长6%；推出2023年第二季度每股收益指引为0.40 - 0.50美元；确认目标运营收益年增长率为6% - 8% [17] - 预计2023年Signal Peak盈利贡献低于2.54美元指引中点的15%，长期来看，其贡献在2024年和2025年将降至合并盈利的10%以下 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 配电业务 - 第一季度业绩主要受益于资本投资计划、经天气调整后的负荷增加以及运营费用降低，但被与天气相关的需求显著下降、养老金信贷减少和融资成本上升所抵消 [3] - 经天气调整后，配电交付量增长超2%；住宅销售较2022年第一季度下降8%，但经天气调整后增长5%，与疫情前水平相比，经天气调整后的住宅客户销售额高出约4%；商业部门交付量较2022年第一季度下降7%，但经天气调整后增长近2%，仍比2019年水平低超4%；2023年第一季度工业客户销售额较2022年第一季度略有下降，主要受化工、金属和塑料行业影响，工业销售略低于疫情前水平，但钢铁、服务和其他制造业等行业有较强增长 [32][33] 输电业务 - 第一季度业绩主要受益于与“为未来赋能”投资计划相关的费率基数增长8%，但被2022年5月完成的FET少数股权出售所稀释 [34] - 输电资本投资近3.5亿美元，比2022年第一季度高出约60%，比内部计划高出约50% [2] 企业部门 - 第一季度业绩受益于Signal Peak的投资收益增加以及与2022年控股公司债务赎回相关的融资成本降低，这抵消了较低的养老金信贷 [34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过加强财务状况、提升运营、优化客户体验和转变文化，为FirstEnergy实现更强的弹性和增长奠定基础 [14] - 公司致力于支持能源转型，承诺到2050年实现范围1排放的碳中和目标；Mon Power继续确保该州住宅、商业和工业客户购买其5个规划中的公用事业规模太阳能发电设施（总计50兆瓦）的太阳能可再生能源证书；本周已向委员会提交更新，推进其中3个站点（总计30兆瓦容量）的建设并申请小额附加费 [31] - 公司计划在西弗吉尼亚州提交费率案，考虑在宾夕法尼亚州提交新的基本费率申请和第三个长期基础设施投资计划的合适时间，并将于2024年5月在俄亥俄州提交费率案 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度冬季气温创纪录温和对业务产生重大影响，但公司基础业务基本面依然强劲且按计划推进，预计通过经天气调整后的负荷增加、额外的成本削减机会以及优化融资计划来抵消天气影响和Signal Peak预计较低的盈利贡献 [35][36] - 公司认为目前处于正确的发展道路上，有信心通过利用自身优势为所有利益相关者创造价值，预计受配电公司当前回报和以客户为中心的投资策略推动，受监管业务将实现显著增长，足以抵消Signal Peak的下滑，并支持6% - 8%的合并平均年盈利增长预期 [19] 其他重要信息 - 2月上旬，公司宣布以35亿美元向Brookfield Super - Core Infrastructure Partners出售FirstEnergy Transmission LLC额外30%的权益，该交易预计于2024年初完成 [1] - 公司今年有17亿美元的输电投资计划，到2025年将增至19亿美元 [1] - 自3月初以来，公司开展了一系列监管活动，包括申请合并宾夕法尼亚州的4家公用事业公司、在新泽西州和马里兰州提交费率案、在俄亥俄州提交第五份电力安全计划等 [23] - 6月1日，Brian Tierney将加入公司担任总裁兼首席执行官，他将延续公司战略并加速发展势头 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 即将到来的俄亥俄州费率案的诉求、预期及历史先例中商誉等关键监管项目的处理方式 - 俄亥俄州公用事业公司的回报率近年来呈下降趋势，2020年回报率在13%左右，截至3月底为8.3%，2021年的和解协议、会计变更以及约15亿美元的增量费率基数投资等因素对回报率产生了显著影响 [8] - 近期俄亥俄州获批的费率案中，净资产收益率平均在9.5% - 9.9%之间，资本结构中股权占比在50% - 54%之间，与公司计划相符，公司期待明年提交费率案 [9] 问题2: 关于潜在使用混合工具的问题，是否寻求股权信贷 - 公司首要重点是提交Brookfield交易申请并完成交易，加上已完成的其他交易，公司将筹集70亿美元的股权或类似股权资本 [11] - 公司会考虑各类工具以优化融资计划，鉴于短期借款利率在6.5% - 7%，公司希望寻找低成本融资机会来抵消成本 [11] 问题3: 新泽西州下一阶段海上风电输电需求的前景以及Signal Peak今年盈利贡献的预期 - 公司会关注相关提案，认为自身在该州有能力提供价值并支持相关计划，将及时向投资者通报进展 [81] - Signal Peak约60%的产量已锁定固定价格，40%与纽卡斯尔煤炭价格挂钩，虽价格有所下降，但盈利贡献的下降幅度可控 [82] 问题4: 是否考虑合并俄亥俄州的三家公用事业公司及可能面临的挑战 - 公司未来会考虑合并俄亥俄州的公用事业公司，但时间尚未确定；即使提议合并，可能仍会有三套费率手册，实现费率平价可能需要多个费率案和几年时间 [52][53] 问题5: FE Forward的总运行率、机会以及对养老金的抵消作用，Signal Peak的套期保值情况 - 设施优化工作的影响约为0.02美元的运行率，虽对运营维护费用影响不大，但很重要 [56] - Signal Peak可能在今年夏季末或秋季初开始对2024年进行套期保值，目前尚未确定 [56] 问题6: 何时提供更长期的展望 - 公司希望等Brian加入并熟悉计划后再确定提供长期展望的时间 [101] 问题7: 收购西弗吉尼亚州Pleasants电站是否会面临政治压力 - 公司将与西弗吉尼亚州和委员会密切合作，评估该收购是否符合客户和该州的最佳利益，认为这是一个需要评估的合理问题 [61] 问题8: 俄亥俄州审计能否加速解决 - 审计已暂停六个月，预计8月可能恢复，恢复时间取决于下令暂停的委员会，公司将在暂停解除后努力解决 [64] 问题9: 对新泽西州管理审计报告的看法及相关举措 - 报告内容全面，公司正在审查建议，部分建议会接受，部分需要进一步讨论 [68] 问题10: 2024年养老金成本的管理计划以及是否会导致盈利疲软 - 第一季度养老金表现良好，回报率为7%，贴现率下降约20个基点，目前情况略好于预期 [73] - 公司计划在新泽西州、马里兰州和西弗吉尼亚州设置跟踪机制，以保护公司免受养老金计划波动的影响 [73] 问题11: 董事会是否考虑改变策略以反映股价表现 - 董事会坚定支持现有计划，认为持续执行计划将实现价值并缩小股价折扣差距 [51] 问题12: 天气对计划的影响以及可用于抵消影响的机会 - 第一季度天气对计划的影响约为0.12美元，若无异常天气，第一季度业绩将略超计划 [112] - 公司预计经天气调整后的负荷将带来顺风，尤其是在住宅领域；同时正在寻找进一步的成本削减机会，如终止赞助协议、整合房地产、谨慎填补人员流失等；还在优化融资计划以降低短期借款和债务融资成本 [112] 问题13: 董事会对聘请Brian的看法以及他对公司的贡献 - 董事会认为Brian在行业内经验丰富，在监管环境、运营优化等方面的经验与公司计划契合，相信他能执行并实现公司计划 [115] 问题14: Brian是否会调整计划 - 公司认为Brian会延续现有计划，董事会对他执行计划的能力充满信心 [115] 问题15: 2024 - 2025年后6% - 8%的增长预期是否可靠 - 考虑到系统所需的资本投资水平，公司对长期6% - 8%的增长预期充满信心 [117] 问题16: 住宅销售增长的驱动因素 - 极端天气情况下，计算天气影响和经天气调整后的影响存在一定难度；近年来住宅使用趋势良好，主要受人们在家工作等因素影响，电动汽车等因素的影响目前较小 [104][105] 问题17: 第一季度非经常性收益调整费用的性质及后续情况 - 第一季度0.05美元的费用主要是终止赞助协议的费用，后续不会再出现该水平的成本 [121] 问题18: 工业负荷略有下降的原因 - 工业领域中汽车、金属、塑料和橡胶行业略有下降，但钢铁、食品和制造业表现良好，整体情况较为复杂 [126] 问题19: FFO与债务比率达到14% - 15%目标的时间 - 公司有明确计划在2025年实现该目标，具体时间取决于FET出售的收益水平，至少能获得50%的收益，若提前收到更多资金并投入使用，可能在2024年达到该水平 [128]