财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入为3.19亿美元 同比增长10% [14][34] - 调整后EBITDA为5710万美元 超出公司指引 [14][35] - 调整后每股收益为0.49美元 高于公司指引 [14][35] - 平台账户数量增长至1790万个 上半年净新增账户超过30万个 [15] - 2022年每月都实现正净资产流入 [15] - 期末现金3.38亿美元 债务8.63亿美元 净杠杆率约2.2倍EBITDA [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据和分析业务新增125个新客户和数十万新用户 但每用户收益下降 [62] - 财富数据平台(WDP)预计到2025年将带来约3500万美元年收入 [23] - 洞察引擎每日发布超过1700万条洞察 较年底1100万条大幅增长 [24] - 顾问对洞察的采用率一季度到二季度增长37% 已采用者使用率增长70% [24] - MoneyGuide自收购后市场份额增长超过9个百分点 [25] - 托管账户市场份额达到3.5% 且增长速度快于行业同行 [28] - 税收和影响力叠加资产同比增长12% 账户数增长46% [29] - 直接指数解决方案账户数同比增长40% [29] - 高净值解决方案增长强劲 甚至超过2021年的资金流入 [30] - 保险交易所资产达到165亿美元 预计将达到200亿美元 [76] 市场数据和关键指标变化 - 期初管理资产5.5万亿美元 期末略低于5万亿美元 市场收缩导致总资产减少约12% [11] - 行业净流出为年化负3% 但公司实现60亿美元正净流入 [11] - 上半年年化有机资产增长率为7% 远高于行业同行 [11] - 从AUA到AUM的积极组合转变持续进行 [11][34] - 顾问现金头寸环比增长23% 同比增长46% [9] - 固定收益流入环比增长19% [9] - 投资账户缴款环比下降20% 自助投资者缴款下降超过30% [9] - 银行余额同比下降6% 必需品支出下降5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正将组织和强大能力整合 为客户创造更规模化、更智能、更有价值的解决方案集 [21] - 目标是到2025年实现20亿美元收入和25%调整后EBITDA利润率 [21] - 加速投资计划现已完全纳入费用基础 增强了产品和工程团队以及客户参与活动 [21] - 运营现代化和自动化预计到2025年将贡献超过200个基点的EBITDA利润率 [31] - 财富数据平台(WDP)将数据连接性、开放银行、聚合、丰富和AI整合到现代数字分析丰富体验中 [23] - 收购Redi2技术 为咨询客户开辟更深收入机会 并为众多资产管理合作伙伴开辟新收入机会 [27] - 公司是市场领导者 能够大规模交付 与领域内任何其他提供商都有差异化 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年对投资者和消费者来说是极具挑战的环境 [8] - 82%的美国人认为经济状况不佳 [8] - 在这种环境下 公司证明了对客户的基本价值 与客户更深入合作 支持激增的客户需求 [10] - 公司正在扩大市场份额 加强财务状况 [13] - 长期看好基于费用的建议、财务规划、互联建议和数据服务等长期趋势 [16][19][20] - 32%的人将金钱视为生活中最大的压力来源 [17] - 有财务顾问的美国人对其财务状况的安全感是那些没有顾问的人的3倍 [17][42] - 42%的普通人群不正式规划长期财务 但他们想要 [18] - 60%的北美投资者希望将财富整合到一个地方 [18] - 托管资产增长到所服务资产的51% [19] - 数据服务需求激增 预计从现在到2030年收入复合年增长率为17% [20] - 对第三季度和2022年剩余时间的指引更新为：第三季度调整后收入3.015-3.035亿美元 EBITDA 5100-5300万美元 EPS 0.40-0.42美元 全年调整后收入12.55-12.6亿美元 EBITDA 2.23-2.27亿美元 EPS 1.84-1.89美元 [39] 其他重要信息 - 上半年交易量比去年增加30% 错误率更低 客户服务得分更高 [12] - 顾问在平台上的平均账户数比2021年第二季度多30% [55] - AUM和AUA类别中每账户收入同比增长20% [56] - 活跃顾问数量下降主要与客户收购活动导致的清理有关 [58] - 外汇影响主要体现在印度卢比 约有7500-8000万美元的支出 [69] 问答环节所有提问和回答 问题: RIA客户收入增长和平台渗透率展望 [44] - RIA市场地位强劲 通过Tamarac平台、MoneyGuide和托管账户提供服务 [45] - 重点是将Envestnet的全部能力整合到客户桌面 [45] - 托管账户平台在Tamarac客户中使用率显著上升 [45] - 渗透和资产增长处于早期阶段 但渠道深厚 [45] - 直接指数解决方案、税收服务、税收叠加、影响力平台等增值服务对RIA市场有吸引力 [46] - 与UBS和iCapital宣布的另类平台以及收费型综合保险平台也受RIAs关注 [46] - 预计到2025年资产管理费年收入达到5000万美元 [64] - 可渗透资产池约1万亿美元 [64] 问题: 费用约束和杠杆领域 [47] - 大部分可管理组件是持续评估的一部分 [48] - 通过管理人员编制增加和更多依赖Zoom等方式控制费用 [48] - 加速投资现已完全纳入成本基础 [49] - 过渡到更高程度的自动化将从基础设施角度推动杠杆 [49] 问题: 个性化解决方案增长动态 [51][52] - 公司表现优于市场 税收叠加资产同比增长12% 账户增长46% 直接指数账户增长40% [53] - 可持续性平台资产因行业表现差异而减少 但账户仍在增加 [53] - 新增账户以非常低迷的市场价值进入平台 市场正常化后将加速增长 [54] - 每顾问账户数同比增长30% AUM和AUA每账户收入增长20% [56] 问题: 平台顾问数量下降原因 [57] - 主要与客户收购活动导致的清理有关 [58] - 继续有稳健的企业渠道 甚至在这种市场中也继续转换客户和签署新Tamarac客户 [58] - 计划更深入渗透RIA市场所有层级 [59] 问题: 数据和分析业务订阅收入趋势 [61] - 验证业务与经济高度相关 经济困难时期活动减少 [62] - 资产管理公司研究面板面临更强劲的逆风 续约推迟到年底 [62] 问题: 财富数据平台销售模式和时间线 [73] - WDP是机构产品 但RIA市场也有巨大机会 [74] - 机构销售到部署周期需要几个季度进行数据处理、规范化、清理和测试 [75] - 交易所主要是机构产品 保险交易所资产达165亿美元 [76] 问题: Yodlee业务竞争态势 [71] - 在财富相关的大型金融机构市场中持续获胜 [71] - 开放银行网络连接性最强 [71] - 今年签署125个新客户 [71] - 在机构级数据需求领域 特别是在财富市场 声誉良好 胜率高 [71] - 财富数据平台有独特能力 为行业提供基于云的数据服务 [72] 问题: 市场持续低迷下的投资策略 [66] - 投资计划已完全执行 团队现已就位 [67] - 内部有高度自动化项目 将降低服务成本 创造更多规模 [68] - 预计年底开始受益 [68] - 第一季度末已减少增量招聘 非常关注可管理费用 [68] - 外汇影响主要体现在印度卢比 支出约7500-8000万美元 [69]