财务数据和关键指标变化 - 2021年净销售额首次超过30亿美元 有机销售额增长73%[8] - 第四季度报告收入增长40个基点 有机收入下降不到1%[22] - 调整后毛利率下降70个基点至377%[23] - 2021年调整后每股收益增长51%至348美元[27] - 2021年调整后EBITDA增长10%[27] - 2021年调整后自由现金流为2035亿美元[28] - 预计2022年调整后每股收益在3至33美元之间 调整后EBITDA在56至59亿美元之间[32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池业务在北美受益于需求增加和分销渠道拓展[9] - 汽车护理业务增长115% 全年增长近17%[8][9] - 汽车护理业务在国际市场销售额达到1亿美元[9] - 电池业务在2022年上半年预计将出现销量下滑[19][22] - 汽车护理业务在2022年预计将继续增长[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场电池和汽车护理业务表现强劲[9] - 国际汽车护理市场扩张显著 销售额达1亿美元[9] - 预计2022年外汇负面影响在2000至2500万美元[30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已完成超过13亿美元的协同效应 比最初估计高出30%[9][24] - 重新定义电池定价架构 对大包装尺寸实施渐进式涨价[17][68] - 已对85%业务执行或计划提价 以应对成本上涨[16][17][36] - 主动增加库存42% 以应对供应链中断[18] - 优先考虑偿还债务 同时保持并购可能性[73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计电池类别长期将呈现持平至低个位数增长[12] - 汽车护理类别预计将稳定在低个位数增长[15] - 预计2022年输入成本将增加超过14亿美元[16] - 供应链网络面临压力 运输和劳动力成本持续上升[16][31] - 当前环境预计将持续整个2022年 没有改善或恶化的假设[56][59] 其他重要信息 - 电池品牌在过去12个月获得22个百分点的市场份额增长[10][13] - 美国汽车护理品类家庭渗透率接近75% 购买频率增加20%[14] - 完成7500万美元加速股票回购计划 预计共回购190万股[25] - 净债务约为32亿美元 净债务与EBITDA比率为51倍[27] 问答环节所有的提问和回答 关于毛利率和定价 - 已对85%业务执行或计划提价 其中65%已完全执行[36] - 剩余15%业务正在评估额外定价机会[36] - 预计2022年商品和运输成本各恶化100个基点[39] - 总成本压力接近500个基点[40] 关于库存管理 - 2021年库存增加42% 包含安全库存和运输中产品[47] - 计划在2022年谨慎减少库存[47] 关于供应链挑战 - 供应链问题影响电池和汽车护理业务[51] - 提前建立库存确保旺季产品供应[18][52] 关于汽车护理业务 - 汽车护理品类过去5年持续增长 最近13周增长35%[14] - 国际扩张是未来增长重点[64][65] - 通过创新和品牌建设保持市场领先地位[15] 关于电池业务 - 采取渐进式定价策略 大包装涨幅更高[68] - 48-10包装价格上涨约7% 16-24包装上涨10-12%[68] - 预计2022年上半年销量下滑[19][22] 关于资本配置 - 优先偿还债务以降低杠杆率[73] - 保持并购可能性但会严格筛选[73] - 继续股票回购和股息支付[32]