财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达创纪录的4210万美元，同比增长26%，环比增长10% [11] - 调整后EBITDA为负750万美元，低于预期，去年同期为正210万美元 [41] - 非GAAP净亏损800万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净收入300万美元，即每股0.01美元 [44] - 第一财季末现金余额为2550万美元，去年同期为6830万美元；包含Antara交易后，截至11月1日现金余额增至4220万美元 [44] - 第一季度末净营运资金为负970万美元，去年同期为280万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可和交易费收入同比增长16.8%至4380万美元，占第一财季总收入超80% [37] - 设备收入同比增长82.7%至830万美元 [38] - 第一季度新增4.6万个净新连接，总数超120万个，同比增长16%；新增900个新客户，总数达20300个，同比增长19% [38] - 毛利率从2019财年第一季度的32.2%降至23.9%，主要因向战略客户的大型设备销售致设备利润率降低；许可和交易利润率为36%，与去年同期持平 [39] - 第一季度SG&A费用为1820万美元，占收入的43.1%，去年同期为950万美元，占收入的28.2%，同比增加主要因公司重述和审计活动相关的专业服务成本增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12个月内将销售、一般和行政费用年化减少800万美元，并将部分成本节约重新投入到提升客户服务组织 [18] - 公司与CSC ServiceWorks合作，为其空气售货机配备ePort连接和无现金技术平台，并升级其他机器技术；与大型娱乐运营商达成供应协议，在街机游戏领域部署解决方案；与G&J Marketing and Sales合作，允许其向超2000家无人零售运营商转售公司的支付技术和企业服务 [14][15] - 公司持续拓展Seed Market软件产品，为微市场公司的所有者和运营商提供标准化工具 [16] - 公司认为随着Seed Markets和交付产品成熟，为客户提供的价值主张将增强，是运营商寻求单一平台管理业务的明确解决方案提供商 [17] - 公司计划出售租赁应收款，预计在2020财年第二季度末或第三季度初完成交易，将为公司带来800万 - 1000万美元现金收入 [25] - 行业竞争激烈，公司在自动售货领域处于领先地位，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年收入在1.65亿 - 1.75亿美元之间，新增17万 - 19万个净新连接；调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间，预计处于该范围低端 [25][46] - 公司认为可扩展的财务模型、经常性收入流、改善的财务状况和增强的合规控制使其能够很好地利用增长机会并实施战略计划 [47] 其他重要信息 - 9月24日，纳斯达克听证小组通知公司，因其未能在9月23日前恢复合规，发布了最终摘牌决定，公司证券于9月26日暂停在纳斯达克交易；公司已提出上诉，预计年底前收到决定；若上诉未获批准，将重新申请在纳斯达克上市，预计3月底前恢复上市 [22][23] - 董事会接受Al Moschner辞去董事职务并退休，邀请Don Layden担任执行董事长，Bill Schoch担任首席独立董事 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何平衡成本削减和拓展新业务的关系 - 公司在成本结构和运营收入方面进行了改进，专注于SG&A费用的改善，同时拓展服务和新垂直领域的战略不会影响公司的增长能力 [50] - 拓展新垂直市场并非高成本举措，公司此前的产品开发和销售周期已产生回报，且进入这些市场所需的产品投资相对较低 [51][52] 问题: 重新在纳斯达克上市的进展及是否包括召开年度股东大会 - 公司不清楚纳斯达克可能施加的补救要求或条件，仍在上诉过程中，需完成上诉才能开始重新上市；预计纳斯达克要求包括召开年度股东大会，公司希望了解所有要求后再安排会议 [53][54] 问题: 拓展新垂直市场过程中是否有潜在并购讨论 - 公司内部和外部可能会继续就并购机会进行讨论 [55] 问题: 竞争格局及竞争对手定价是否更激进 - 竞争市场依然激烈，公司在自动售货领域领先，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 问题: 如何看待Cantaloupe产品的交叉销售机会 - 公司将继续并扩大相关销售资源以利用交叉销售机会 [59] 问题: 除核心市场外，哪些特定市场最具机会 - 公司认为微市场领域增长强劲，其软件解决方案适合该市场；娱乐领域也有很强的机会；公司还希望通过现有客户关系扩大在其他垂直市场的份额 [60] 问题: 800万美元年化成本节约与SG&A费用的关系及年底SG&A费用预期 - 800万美元年化成本节约是增量的，第一季度1820万美元的SG&A费用因审计重述项目处于高位，该成本将大幅下降；公司SG&A费用季度运行率约为1100万 - 1200万美元，预计第二季度略高，第三季度降至该水平，第四季度开始改善 [63][66] 问题: 许可和交易毛利率环比改善原因及未来稳定性 - 毛利率提升的驱动因素包括产品组合变化，随着连接数量增加和软件服务的添加，高利润率的收入占比提高；公司正在与供应链和服务提供商进行成本改善对话，预计今年会有进展；交易处理量的增加也会影响L&T利润率 [70][72] 问题: 年度连接指导中Cantaloupe、VMS软件与无现金业务的占比 - 连接指导包括无现金和VMS业务，公司未对两者进行详细量化区分，将自身视为一个统一的公司；公司计划将VMS服务添加到现有连接基础上 [73][74] 问题: 本季度交易金额 - 管理层未准备该数据，但可提供 [75] 问题: 长期利润率目标更新 - 长期总体毛利率目标为30% - 35%，许可和交易费毛利率目标为40% - 45%；近期总体毛利率预计在26% - 30%，许可和交易费毛利率预计在36% - 38% [76] 问题: 长期EBITDA利润率 - 此前指导为15% - 18%，近期预计在6% - 10%，公司正在制定策略以改善该指标 [78]