财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收超4100万美元，较上年同期的200万美元增长超17倍；与上一季度的2700万美元相比，环比增长近52% [14][15] - 第一季度毛利润从去年同期的93万美元增至3200万美元，毛利率从41%大幅提升至79%；与上一季度相比，毛利润增加约1250万美元，毛利率从73%增至79% [16] - 2022年第一季度净利润从去年同期的亏损700万美元转为盈利1450万美元，净利率为35%；上一季度净亏损500万美元 [17] - 调整后EBITDA从去年同期的负近300万美元转为正2400万美元；与上一季度相比，增加2000万美元 [17] - 截至12月31日，公司手头现金约520万美元，持有633枚比特币，账面价值超3000万美元，总流动性超3500万美元；本季度将650枚比特币兑换成美元用于支付增长性资本支出和运营费用 [21] - 2022财年第一季度，公司通过股权融资筹集了近600 - 800万美元，大部分用于增长性资本支出和购买比特币矿机 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字货币业务线第一季度营收近3700万美元，是公司营收的主要驱动力 [14] - 能源业务线第一季度营收从去年同期的30万美元增至近400万美元，主要得益于2021年第二季度对Solar Watt的收购；与上一季度相比，营收也实现了增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为前五大比特币矿商，以哈希率、效率、盈利能力和可持续发展承诺为衡量标准；目前哈希率已达2.1 exahash，目标是年底达到4 exahash [8][24][25] - 基础设施战略采用混合模式，包括自有数据中心和与合作伙伴的托管安排，优先考虑拥有多数管理下的兆瓦数；同时投资浸没式冷却技术，预计本季度末在诺克罗斯工厂实现首批浸没式冷却矿机运行 [27][29] - ESG战略方面，公司聘请纳斯达克的ESG咨询服务制定路线图，优先使用可再生和清洁能源，参与碳抵消计划；注重员工多样性和包容性，提高员工薪酬福利；加强透明度和治理，每月发布比特币生产更新 [30][32][33] - 资本战略包括利用债务、比特币和股权三种资本杠杆；积极寻求合理利率的债务融资，利用比特币产生更多收益，谨慎发行股权，考虑在合适估值下进行并购和股票回购 [35][39][41] - 行业内部分同行采取大量订购矿机的策略，存在机器交付延迟和过时的风险；公司认为ASIC生态系统即将发生变革，应灵活应对技术进步 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为比特币未来将持续强劲增长，但也会有波动，将利用这些波动机会；预计行业难度将继续增加，但新矿机的效率提升会在年中带来平衡效应 [51][52] - 公司对未来持乐观态度，认为自身战略可持续，能够实现成为前五大比特币矿商的愿景，引领行业发展 [44] 其他重要信息 - 本季度公司开采了660枚比特币，其中超三分之一在12月开采；季度末哈希率达1.9 exahash，季度结束几天后超过2 exahash；自去年1月以来，已开采超1826枚比特币，哈希率稳步增长至超2.1 exahash [9][10] - 公司目前运营74兆瓦电力支持比特币开采，其中47兆瓦位于自有物业，27兆瓦来自托管设施；新建工厂还有20兆瓦正在开发中 [10] - 公司为格威内特技术学院计算机科学专业的学生提供了5份奖学金，覆盖整个副学士学位课程费用，未来还将做出类似承诺 [11] - 公司已订购超2万台最先进的比特矿机S19，将使当前哈希率几乎翻倍；已支付超1.17亿美元定金，剩余现金承诺近4000万美元，预计今年10月前按月付款并接收设备；超半数待交付矿机已有基础设施配套，未来几个月将为其余矿机确保基础设施 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于CleanSpark的哈希率推出计划和当前电力获取情况，公司如何解决近期电力需求？ - 公司将采用混合方法，通过托管安排补充自有基础设施建设，以加快哈希率提升速度；同时保持对多数兆瓦数的自主管理，认为这是可持续的业务增长方式 [48] 问题2: 评估新能源来源以扩展当前设施电力接入或潜在新矿场选址的标准是什么，哪些最重要？ - 价格和可持续能源组合都很重要，公司会优先考虑具有高比例可再生能源的能源来源，认为两者应综合考虑 [49] 问题3: 请讨论CleanSpark对矿机硬件的看法，除了目前主要依赖的比特大陆，还有哪些矿机制造商正在评估，以及公司管理层如何看待英特尔本月晚些时候推出的Bonanza Mine芯片？ - 公司对英特尔的产品持开放态度，将进行尽职调查；目前使用比特大陆S19系列矿机，会继续使用直到有更好的产品出现；在采用新矿机前，会进行充分尽职调查，确保供应商能兑现承诺 [50] 问题4: 管理层如何看待今年比特币的交易情况，以及持续急剧上升的网络哈希率？ - 公司认为比特币未来将持续强劲增长，但会有波动，将利用这些波动机会；预计行业难度将继续增加，但新矿机的效率提升会在年中带来平衡效应，部分低效矿机可能会下线 [51][52] 问题5: CleanSpark如何利用能源关系来巩固其作为比特币矿商的地位，投资者应如何看待这一资产和管理层的利用能力？ - 公司认为更重要的是能源专业知识和经验，这些经验将有助于提高挖矿运营效率，专注于可再生能源，为未来业务带来价值 [53] 问题6: 请详细说明公司设施半容量爬坡的时间表，今年年底前是否会有新设施建成？ - 目前公司管理着74兆瓦电力，正在建设20兆瓦，本季度有望完成，将显著提升哈希率；为实现4 exahash目标，还需40兆瓦，公司正在从托管和自有设施两方面进行讨论，计划在2022年收购新设施并投入使用，同时达成其他托管安排，目标是年底前实现大幅增长 [55] 问题7: 如何看待未来几个季度以及2023年矿机价格走势，考虑到当前的矿机军备竞赛？ - 公司认为“军备竞赛”的概念不可取，应注重资本的有效利用；目前矿机现货价格较上一季度已下降33%，预计未来几个月将继续下降，这是由供需关系导致的；公司将利用价格下降的机会进行现货采购，同时关注新技术和新制造商带来的机会 [57]