财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入从去年同期的900万美元增长2.5倍至近3100万美元，但因比特币价格下跌，较上一季度下降17% [43] - 第三季度毛利润较去年同期增长近三倍至约2100万美元，但利润率下降20个百分点；较上一季度，利润率压缩约10%，毛利润减少约800万美元 [44][45] - 第三季度净亏损较去年同期增加，主要因能源资产重新分类导致约1060万美元的非现金减值、比特币减值及出售比特币的实现损失；较上一季度，从第二季度的轻微亏损变为2900万美元亏损 [46][48] - 第三季度调整后EBITDA约为1500万美元，利润率为49%；较上一季度，调整后EBITDA减少约600万美元，利润率收缩11个百分点 [50][51] - 6月30日总流动性超1300万美元，由现金和比特币组成；截至6月30日，债务为1800万美元，此次交易后总债务约为2300万美元，债务与EBITDA比率极低 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 第三季度开采964枚比特币，较上一季度增长7%，较去年同期增长400% [6] - 季度初哈希率为2.3 EH/s，截至电话会议时为2.9 EH/s，增长26%；去年同期不到1 EH/s [6] 能源业务 - 公司决定出售能源业务资产，将其相关资产、负债、收入和费用重新分类为终止经营，并对无形资产进行大幅减值 [31][38] - 能源业务费用减少，现金消耗降低超80% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在第三季度下跌，对公司收入、毛利率和调整后EBITDA产生直接影响 [43][45][50] - 矿机价格已触底或接近底部，市场上矿机供应增加，供应链改善，现货市场更易获取矿机 [82][83] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是成为并保持前五大公开交易的比特币矿商，专注于比特币挖矿业务，出售能源业务资产 [37] - 采用基础设施优先的挖矿方法，寻求拥有和运营大部分设施；通过出售比特币、获取债务和部署股权三种杠杆进行资本战略 [26] - 计划在现货市场购买更多矿机，采用插电优先的基础设施策略，注重资本部署与矿机投入使用的时间间隔 [80][81][84] 行业竞争 - 与其他公开比特币矿商相比，公司在6月和整个第三季度的比特币开采量均排名第四 [5] - 公司认为自身资产负债表是财务优势，债务负担轻，与同行相比具有优势 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和部分不良行为者的不负责任财务决策给行业带来严重逆风，但比特币市场波动是周期性的，公司已将市场风险纳入运营模式 [9][12] - 公司认为比特币当前价格被严重低估，是世界上最有价值和可持续的资产之一，看好比特币的社会效用和经济回报 [10] - 公司利用熊市进行增长，通过收购困境资产、建立合作伙伴关系等方式扩大比特币挖矿能力 [14][15] - 对华盛顿佐治亚州新设施的增长潜力充满信心，预计该设施将对公司比特币开采量产生重大影响 [27][28] - 尽管Lancium的项目部署延迟，但公司不担心，仍对合作关系感到兴奋，因其具有有利的定价结构 [31] 其他重要信息 - 6月，公司接管1800台Antminer S19 XP矿机的现有合同，预计本月晚些时候分批到货，将增加252 PH/s的哈希率 [15] - 6月，公司与TMGcore建立新合作伙伴关系，收购257台专有浸没式冷却罐，将分批部署在佐治亚州学院公园的物业及其他地点，并获得德克萨斯州普莱诺TMGcore先进浸没式冷却挖矿设施的2兆瓦托管容量 [17][18] - 7月，公司收购1061台Whatsminer M30S矿机，增加约93 PH/s的即时计算能力 [19] - 公司与Lancium合作的首批50兆瓦原预计2022年底上线，现可能推迟到2023年第一季度 [30] - 公司更新哈希率指引，预计提前超过9月30日3.4 EH/s的目标，将年底目标提高到5 EH/s，并发布2023年底22.4 EH/s的新指引 [70][71] 问答环节所有提问和回答 问题1：能源业务出售的预计完成时间、潜在收益金额及资金部署方向 - 公司正在推进能源业务出售，但尚未达成最终协议，目前无法估计收益金额；若有现金流，将直接投入挖矿业务 [74] 问题2：2023年底哈希率指引的构成及当前合同哈希率 - 该指引基于当前合同哈希率，目前为2.9 EH/s，华盛顿36兆瓦项目将增加1.1 EH/s，诺克罗斯未来几个月将增加约0.4 - 0.5 EH/s，华盛顿50兆瓦扩建将增加1.5 EH/s，还有一些新兴计划约0.5 EH/s，合同托管设施管道中有16 EH/s [75][76] 问题3：截至2022年底矿机容量的合同情况及上线节奏 - 公司有4.5 EH/s的矿机合同，将依赖现货市场；市场上矿机供应增加，供应链改善，现货市场更易获取；公司认为矿机价格已触底或接近底部，预计未来几个月和季度会有所行动；公司采用插电优先策略，注重资本部署与矿机投入使用的时间间隔 [80][82][84] 问题4：华盛顿设施PPA的电力类型、剩余期限 - PPA为10年协议，提供70%以上的无碳电力，主要为核能；公司将续签该协议，获得完整10年期限 [89][90] 问题5：2023年华盛顿设施建设的供应链前置时间及资本支出情况 - 大部分设备前置时间在12周以内，公司预计年底开始采购，建设工作预计在2023年初进行 [93][94] 问题6：公司在收购矿机时是否仍对矿机类型无偏好 - 公司关注投资回报率，会根据不同矿机的投资回报率进行选择；目前XPs效率比S19J Pro高33%，但成本高100%，公司将采取S19和XPs的混合采购方式 [96][98][99]