财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为700万美元 较去年同期的610万美元增长15% 主要受资本交付增加以及STEP和服务合同带来的稳定经常性收入推动 [11] - 上半年总收入为1410万美元 较去年同期的1340万美元增长5% 增长动力同样来自资本交付和经常性收入 [11] - 第二季度毛利润为480万美元 毛利率为69% 去年同期为550万美元 毛利率91% 去年同期高毛利率反映了VXR和IVAS项目开发中资本化的劳动力成本以及更高比例的高利润率服务及STEP收入 [12] - 上半年毛利润为1000万美元 毛利率71% 去年同期为1020万美元 毛利率76% 毛利率变化反映了2025年资本销售占比更高 以及2024年因开发项目资本化劳动力导致销售成本异常偏低的影响 [13] - 第二季度净运营费用为390万美元 同比下降11% 上半年净运营费用为770万美元 同比下降9% 费用下降体现了在保持核心增长计划投资的同时进行了严格的成本管理 [13] - 第二季度运营收入为90万美元 去年同期为110万美元 上半年运营收入为230万美元 去年同期为180万美元 [14] - 第二季度净收入为20万美元 摊薄后每股收益1美分 去年同期为120万美元 每股10美分 上半年净收入为140万美元 每股12美分 去年同期为170万美元 每股15美分 [14] - 第二季度调整后EBITDA（非GAAP指标）为70万美元 上半年为240万美元 [14] - 截至6月30日 现金及现金等价物为2070万美元 较3月31日的1760万美元有所增加 营运资本为3350万美元 资产负债表债务水平较低 [14] - 第二季度订单额为460万美元 高于2024年同期的360万美元 但低于2025年第一季度的640万美元 环比下降主要由奖项时间安排和客户相关延期所致 而非机会流失 [15] - 截至2025年6月30日 未完成订单积压为1880万美元 其中包括710万美元资本订单 570万美元服务订单和600万美元STEP合同 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府市场收入在第二季度为540万美元 与去年同期的530万美元基本持平 [11] - 国际市场收入在第二季度为140万美元 较去年同期的60万美元大幅增长 [11] - STEP订阅计划持续成为强劲卖点 第二季度有六家客户提前续约 主要针对V-180和V-300系统 显示出客户对系统性能和STEP价值的认可 [7] - 向三年期协议的过渡 提高了未来经常性收入的可见性 STEP续约率保持95%的高水平 [17][37] - VXR扩展现实平台的需求持续增长 在公共安全、学术和医疗市场拥有强大的销售渠道和活跃报价 [7] - 将现有场景库内容转换到XR平台的工作进展顺利 庞大的认证内容库将进一步增强平台的吸引力和适用性 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府机构采购周期仍然慢于正常水平 部分资金被完全搁置直至财年预算重置 这些挑战影响了季度订单模式 [4] - 国际收入显著增长 第二季度达到140万美元 去年同期为60万美元 [11] - 司法部COPS资助计划于6月1日重新开放并于6月30日截止提交 这一积极举措有望在今年晚些时候为机构释放部分资金 [4] - 重新进入GSA采购渠道将简化符合条件的机构的合同流程并缩短交付时间 预计对第四季度及以后产生更显著影响 [6] - 华盛顿州关于隐蔽携带和安全人员需完成一定培训时长的新法律 正带来新的市场需求 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极在华盛顿特区参与游说 帮助政策制定者理解沉浸式培训的价值并支持有利于客户的资助计划 [5] - 区域销售模式持续改善所有地区的责任和响应能力 进行了针对性的人员调整以加强客户互动和跟进 [6] - 对产品质量的持续投入是关键的市场定位驱动因素 近几个季度有意投资于增强制造流程、扩大可靠性测试和实施更严格的质量控制协议 [8] - 公司将客户反馈直接纳入产品增强中 显著提高了硬件的耐用性、可靠性和整体性能 赢得了客户作为值得信赖的长期培训合作伙伴的声誉 推动了重复业务和续约 [9] - 在IVAS项目上 公司完成了额外的反冲套件验证和可靠性测试 并为潜在的生产机会做好了准备 [10] - 公司与波希米亚互动工作室的虚拟战场空间（VBS）合作 使其系统能够运行VBS 这为进入广泛使用该引擎的军事单位打开了机会 符合国防部对可互操作系统的需求 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境继续受到联邦和国际资助延迟的影响 但这些挑战被认为是暂时的 [3][4] - 公司相信 随着资金流改善 其强大的解决方案、经常性收入计划和执行能力将使其能够很好地把握增长机会 [3] - 尽管近期资助延迟仍是挑战 但强大的现金状况、稳定的经常性收入基础和严格的执行为2025年剩余时间奠定了坚实的基础 [10][11] - 严格的成本管理、增强的合同结构和持续的需求复苏相结合 将支持持续的进展 [17] - 客户对培训和备战的承诺依然强烈 公司准备在预算开放时进行交付 [18] 其他重要信息 - 重新设计的公司网站预计在未来几周内推出 旨在增强潜在客户捕获、销售漏斗可见性和转化跟踪 [5] - 大多数上半年新资本订单预计将在当前日历年转化为收入 但部分国际订单要求延迟交付至2026年初 [17] - 将未完成订单转化为收入的能力仍然取决于客户驱动的安装时间表 这可能会因公司无法控制的因素而发生变化 [17] - 公司正在追踪更广泛的国防部倡议 这些倡议强调模块化、可扩展的系统 VirTra的解决方案与此领域高度契合 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于IVAS项目合同变更（从微软转移到Andro）后公司参与情况的问题 [20] - IVAS项目的研发工作已经完成 政府取消了最后的测试 因为其表现“完美无缺” 公司的产品已准备好进行量产 [20] - 合同变更后 新合同是针对头显设备的为期一年的OTA合同 Andro和Meta已联手 大部分资金由客户提供 竞争结果预计很快公布 但VirTra的反冲套件已被批准 目前没有进一步的竞争 [21][22][23] 问题: 关于美国陆军选择波希米亚和虚拟战场空间（VBS）新闻的影响 [24] - 该新闻被视为积极 为VirTra带来了未来机会 VBS在全球广泛使用 提供了一个巨大的分销网络 VirTra的系统现在可以运行VBS 这使其能够满足希望利用现有游戏引擎投资的军事单位的需求 [25][26][27] 问题: 关于VXR的客户吸引力和对话 [28] - 对VXR的兴趣在多个领域增长 包括医疗保健 其便携性和沉浸感是主要优势 行业最初对在VR中使用武器存在误解（会产生负面训练效果） 但现在正认识到其真正的能力所在 VirTra处于有利位置 [29][30][31] 问题: STEP续约率的变化以及客户在STEP与传统收购模式之间的偏好 [35] - STEP从五年期转变为三年期协议最初遇到一些预算方面的阻力 但已成功克服 续约率保持95%的高水平 客户在STEP和资本模式之间的选择取决于其资金来源和财务偏好 既有从STEP转为资本的案例 也有反向转换的案例 [36][37] - 提前续约的客户主要是为了获得新技术 [38] 问题: 新的加速折旧会计规则可能产生的影响 [39] - 目前认为该规则不会产生重大影响 但会持续关注 [40] 问题: 本季度结束订单的地理或终端市场趋势 [41][42] - 依赖联邦资金的领域订单仍然缓慢 资助计划重新开放正在带来积极迹象 国际活动也较多 私人基金会投资地方警局的需求是另一个新兴领域 [43][44][45]