合作核心内容 - 高盛计划投资高达10亿美元购买T Rowe Price股票 旨在收购最多3.5%的股份 [1] - 两家公司建立合作伙伴关系 旨在为大众富裕阶层和高净值客户提供可投资私募市场的财富和退休产品 [1] - 合作将提供目标日期策略、模型投资组合、多资产产品以及为管理退休账户的顾问提供平台 这些产品都将可投资私募市场 [2] 合作背景与动机 - T Rowe Price经历了连续多年的资金外流 而高盛的零售业务尝试也遭遇挫折 [2] - 高盛可能认为10亿美元的投资比直接有机地建立分销渠道成本低得多 [2] - 此次合作是华尔街巨头在公私投资领域的最新合作案例 [2] 行业趋势与机遇 - 资产管理者在大众富裕阶层和零售投资者领域看到大量机会 因为其投资私募市场的渠道正在增加 [3] - 私募市场传统上因更高的入门成本和潜在风险而专属于高净值客户和机构投资者 [3] - 特朗普政府推动将私募资产纳入401(k)计划的举措促进了这一趋势 [3] 同业合作案例 - 黑石、先锋和威灵顿合作推出了一只投资于公开股票、债券和私募市场的间隔期基金 旨在吸引更多零售投资者 [5] - Capital Group与KKR合作推出了两只公私信贷基金 专门针对零售投资者 [5] - 道富银行与阿波罗今年也推出了两只私募信贷ETF [5] 产品定位与市场需求 - 由于401(k)账户的长期投资期限和税收优势 私募资产需求在零售投资者中有所增长 另类投资可以在其中占据重要地位 [4] - 有观点认为当前许多合作伙伴关系并未完全满足普通计划参与者所寻求的需求 [4]

公司战略合作 - 高盛与普信集团合作推出面向退休和财富投资者的多元化公开及私募市场解决方案 包括目标日期策略 模型投资组合 多资产产品和个性化咨询 [1][2] - 高盛投资10亿美元收购普信集团约3.5%股权 通过合作获得普信以退休为重点的客户群 [1][2] - 合作将结合高盛在公私市场创新能力和普信主动投资专长 为客户创造退休储蓄和财富积累新机会 [3] 市场扩张计划 - 合作将推出目标日期策略(2026年中) 顾问管理账户和多元资产产品 扩大个人投资者 顾问和计划赞助商对私募市场的参与 [2][4] - 上月行政命令扩大401(k)计划对另类资产的投资渠道 为私募市场投资普及和退休投资多元化铺平道路 [3] - 合作使双方能利用私募市场专长 扩大资产管理规模 加强在退休解决方案市场地位 并通过客户群扩张增加费用收入 [4] 行业竞争动态 - 贝莱德过去一年投资超280亿美元加强私募市场地位 目标到2030年募集4000亿美元私募资产 并实现运营收入和市值翻倍 [5][6] - 摩根大通2025年2月宣布追加500亿美元直接贷款配置 自2021年来已完成100多笔私募信贷交易 部署超100亿美元 [7] 公司财务表现 - 高盛年初至今股价上涨30.8% 超过行业23.6%的涨幅 [8] - 公司远期市盈率14.91倍 略高于行业平均14.65倍 [10] - 2025年及2026年每股收益共识预期分别为45.63美元和52.40美元 对应年增长率12.6%和14.9% 过去30天预期保持稳定 [11][13]

文章核心观点 全球金融科技领导者博睿得金融解决方案公司发布年度研究报告《基金品牌50强》，揭示全球表现最佳的第三方资产管理品牌，强大、受尊重和值得信赖的品牌是资管公司在竞争激烈市场中的主要差异化因素 [1]。 分组1：排名情况 - 美国排名前十的资产管理品牌中，贝莱德升至第一，先锋集团降至第二，资本集团、摩根大通资管、富达排名不变，第一信托前进四位至第六，太平洋投资管理公司下降一位至第七，富兰克林邓普顿、维度基金顾问排名不变，T. Rowe Price上升一位至第十 [3] - 贝莱德取代先锋集团位居榜首，第一信托从两年前的第14名升至今年的第六名 [6] 分组2：受重视的品牌属性 - 美国基金选择者最看重的三大品牌属性为“稳健性”“以客户为导向的思维”和“有吸引力的投资策略” [5] - “以客户为导向的思维”是今年的关键差异化因素，“投资管理团队的稳定性”排名下降，“专业能力”和“对所在市场的了解”排名上升 [13] 分组3：品牌优势及表现 - 贝莱德能为基金选择者提供成熟可靠的全球品牌保障和丰富多样的产品，在六个类别中排名第一 [6] - 第一信托在“创新/适应市场变化”类别中获得第三名，其前瞻性的产品选择受到基金选择者重视 [6] - 嘉信理财在“以客户为导向的思维”类别中表现出色，客户称赞其产品成本有竞争力，以及作为一站式托管人和资产管理人的简单便捷 [13] 分组4：行业趋势 - 基金选择者倾向大型全球品牌，偏好产品丰富多样、品牌知名度高的公司 [7] - 基金选择者的偏好反映出消费者对新型产品类型的需求增加，专注此类产品的公司排名有所上升 [13] - 去年报告显示稳定的业绩和较低的波动性使基金选择者更愿意尝试新合作，这一趋势在今年延续 [13] 分组5：研究相关信息 - 《基金品牌50强》报告是一项年度研究，基于对欧美和亚太地区超1200名重要基金选择者和守门人的深入访谈 [10] - 研究将受访者答案及其他偏好问题评论进行统计分析，转化为“总品牌得分”进行排名 [11] - 4月1日将举办网络研讨会公布各地区顶级资产管理品牌，可通过指定链接注册 [9] 分组6：博睿得公司介绍 - 博睿得金融解决方案公司是全球科技领导者，为客户提供投资、治理和通信支持，推动运营弹性、提升业务绩效和改变投资者体验 [15] - 公司技术和运营平台每年处理和生成超70亿条通信，支撑全球超10万亿美元证券的日常交易，在21个国家拥有超14000名员工 [16]

文章核心观点 提供Verizon相关文章及投资服务，介绍分析师背景 [1][2] 投资服务 - 提供100%无风险试用，通过动态资产配置提供高收益高增长且隔离风险的解决方案 [1] - 服务包括两个模型投资组合、直接聊天交流、持仓月度更新、税务讨论和应要求的股票点评 [1] 分析师背景 - 分析师Sensor Unlimited是经济学博士，专注金融经济学 [2] - 过去十年研究抵押市场、商业市场和银行业 [2] - 撰写资产配置和ETF相关文章，涉及整体市场、债券、银行金融和房地产市场 [2] 文章相关 - 上一篇文章是Verizon 2024年第四季度财报预览，标题为“Verizon Q4 Preview: Now Is The Time To Be Greedy (Rating Upgrade)” [1]