财务数据和关键指标变化 - 2026财年第二季度收入创纪录达到7930万美元，同比增长16.1%，连续第15个季度创收入纪录 [13] - 2026财年上半年（Q1+Q2）总收入为1.56亿美元，同比增长18.4% [13] - 第二季度经常性收入增长23%，环比增长4.8%，达到创纪录的5100万美元，主要由订阅收入增长33.1%驱动，连续第七个季度订阅增长超过30% [13] - 订阅收入目前占经常性收入的65.5%，高于去年同期的60.5% [13] - 第二季度产品收入为1010万美元，符合预期 [15] - 第二季度服务收入创纪录达1820万美元，同比增长12% [16] - 第二季度调整后EBITDA为1640万美元，高于去年同期的1220万美元，全年EBITDA利润率目标维持在20% [17][28] - 第二季度毛利率为61.7%，低于去年同期的63.3%，主要受一次性收入相关利润率影响 [26] - 第二季度运营收入为1410万美元，净收入为1170万美元，摊薄后每股收益为0.41美元，均高于去年同期 [28] - 第二季度自由现金流为1500万美元，高于去年同期的590万美元 [28] - 截至2025年9月30日，现金及有价证券为5930万美元，低于2025年3月31日的7300万美元，主要受上半年营运资本事件时间影响以及偿还了2400万美元的循环信贷 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2026财年上半年整体全球销售额同比增长17%，订阅销售额同比增长59% [7] - 餐饮服务管理（FSM）销售额同比增长超过2.5倍 [7] - 国际销售额同比增长36% [7] - 游戏赌场销售额同比增长15% [7] - 销售点（POS）产品（包括附加模块）销售额同比增长23% [7] - 物业管理系统（PMS）产品（包括附加模块）销售额同比增长34% [7] - 餐饮库存采购产品销售额增长超过一倍 [7] - POS及相关附加模块的订阅收入同比增长18% [13] - PMS及相关附加模块的有机订阅收入同比增长55% [13] - 第二季度新增18家新客户（不包括Book for Time），全部为基于订阅的销售协议，平均每笔交易包含7个产品，创下新高 [10] - 当PMS作为购买套件一部分时，平均每笔交易包含14个产品 [11] - 本季度有93次向已运行至少一个其他产品的物业销售额外产品的案例，涉及241个新产品，平均每个新产品销售协议包含2.6个产品，为历史最高水平 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售表现强劲，第二季度同比增长超过35% [8] - 生态系统在全球市场产生共鸣，客户对统一解决方案集的需求推动了更多的认知和全球胜利，例如英国哈罗盖特的Rudding Park选择了多达21种Agilysys软件解决方案 [8] - EMEA地区销售创纪录水平，特别是在英国及附近国家取得良好进展 [43] - APAC地区正在处理比以往更多的大型机会，但仍在努力争取更多中小型交易 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多年对核心产品的重新设计以及添加20多个附加软件模块，创建了全面的云原生、世界级的酒店业软件解决方案生态系统，这创造了显著的竞争优势 [5] - 产品生态系统的优势正在推动销售成功，并且这种优势是可持续的，并随着每个季度的过去而变得更加明显和可见 [7] - 公司允许酒店客户根据需要选择云部署或本地部署，提供所需的灵活性，这是一个竞争优势 [15] - 人工智能（AI）正在对业务和竞争定位产生日益积极的影响，公司通过其GuestSense.ai技术品牌整合AI计划，并推出了多项AI驱动的功能 [17][19][20] - AI工具与现代化解决方案结合，正在帮助扩大竞争优势差距，并提高产品开发和其他运营领域的效率 [21] - 万豪PMS项目继续取得良好进展，目前正处于测试实施阶段 [22] - 公司专注于酒店业，其目标市场规模比公司当前规模大几个数量级 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前业务势头感到满意，销售势头良好，由不断增长的产品生态系统优势驱动 [4][7] - 现代化软件解决方案已在现场运行一到三年，公司继续增加拥有良好软件购买投资回报故事的参考客户数量 [7] - 公司提高了2026财年全年收入预期，从3.08亿-3.12亿美元提高到3.15亿-3.18亿美元，全年订阅收入增长预期从27%提高到29% [17][29] - 预计第三季度专业服务收入将因假期期间可计费天数减少而环比略有下降，第四季度将恢复正常水平 [24][30] - 公司对其业务的中长期可防御的、持续的良好增长充满信心 [33] 其他重要信息 - 公司目前拥有无债务的清洁资产负债表 [28][32] - 与去年同期相比，配额销售人员的数量增加了16%，全球专业服务团队的规模增加了23% [32] - 公司最近加强了全球营销团队的高级人员力量 [32] - 公司在客户保留和现有及新客户收入增长方面表现极佳 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 创纪录销售势头的驱动因素是什么？是市场对云解决方案的接纳，还是公司产品创新带来的知名度提升？ [34] - 销售和业务势头的改善有多种原因，但主要原因是产品生态系统变得更好 [35] - 经过六到七年的努力，公司完成了所有产品的现代化改造和统一集成，现在这些产品正在快速改进，而行业内其他创新不多，因此竞争优势正在增加 [35] - 此外，公司增加了重要的销售和其他人员，像Joe Youssef这样的高级资源的加入为公司打开了许多重要的大门 [35][36] 问题: 随着万豪项目的推出，利润率是否会受到影响？还是会有助于提升利润率？ [37] - 总体上，预计万豪项目将有助于提升业务利润率，尤其是从几个季度或年度来看 [38] - 可能在推出前的一个季度会有一些投资，但讨论的只是一个季度左右的影响 [38] - 大部分人员已经到位，未来的收入贡献将主要是利润率较高的订阅收入 [38] - 这个主要项目以及公司继续签署的所有其他主要项目都将有助于增加增长和提高利润率 [39] 问题: 国际市场的强劲表现，特别是在EMEA和APAC地区，是否得益于万豪交易的光环效应？ [42] - 国际市场的表现更多与产品改进有关，而非特定项目的光环效应 [43] - 随着公司赢得更多拥有巨大国际影响力的大型全球客户，这将进一步改善国际表现 [43] - EMEA地区销售创纪录，特别是在英国进展良好；APAC地区正在处理更多大型机会，但希望争取更多中小型交易 [43] - 对国际市场作为未来主要增长引擎非常乐观 [44] 问题: 交付团队的产能投资现状如何？是否能跟上订单积压的速度？是否需要进一步增加人员？ [45] - 服务团队所需的产能改进已在今年（4-5月左右）完成 [46] - 作为一家成长中的公司，销售、服务等团队将继续扩张，但目前已经具备承接所销售项目的能力 [47] - 项目延迟有时是由于客户方面的延迟，公司只能尽力协助 [46][47] 问题: 公司在销售和服务能力增长方面的效率曲线处于什么位置？效率提升是否达到预期？更大的效率提升会在本财年下半年还是下一财年出现？ [50] - 在整个组织内部都看到了效率提升，部分归因于AI，部分归因于其他原因 [51] - 服务方面，由于年初人员大幅增加，以及人员培训和产品熟悉度在最近几个月呈指数级增长，效率持续提升 [51] - 产品也变得更容易安装，并且使用AI工具自动化许多实施和配置工作，进一步提高了服务效率 [52] - 销售方面，目前约75%的销售额来自销售团队的前半部分，销售生产率仍有提升空间 [53] - 产品开发效率因AI工具等原因大大提高 [53] - 效率提升是一个持续的过程，今年效率提升很大，明年可能还会大幅提升，但不一定直接体现在损益表上，因为仍然需要资源，但用现有资源完成了更多工作 [53] 问题: 本财年第二季度的业务是否比去年经历了更少的季节性影响？ [54] - 与去年相比，今年有几个不同点：一是销售能力更强，配额销售人员更多；二是积压订单保持在创纪录水平，以月为单位衡量；三是专业服务团队部署积压订单的能力使今年的能见度比去年此时好得多 [55][56] 问题: 是否开始引起那些曾选择功能较弱的基于代码的软件供应商的大型酒店玩家的注意？ [60] - 是的，公司现在比去年或两年前吸引了更多大型玩家的注意 [61] - 这主要归功于产品的改进，以及产品生态系统与竞争对手之间差距正在扩大的消息传播开来 [61] - Joe Youssef等高级销售人员的加入也因其信誉和与大型客户合作的经验打开了重要的大门 [61] - 现在进行的对话比以往任何时候都多，并且还在增加 [61] 问题: 在提高市场知名度方面取得了多少进展？主要通过参考客户吗？ [62] - 公司正在不断缩小知名度差距，但这并非一蹴而就 [63] - 挑战不仅在于让市场知道Agilysys，更在于让市场知道今天的Agilysys，因为仍有大部分酒店业者对公司留有旧印象 [63] - 通过市场营销、思想领导力参与、贸易展览、研讨会和赞助大型活动等多种方式努力提升知名度 [63] - 正在取得良好进展，特别是与更多大型客户展开对话令人鼓舞 [63] 问题: 本季度是否有任何客户的年度合同价值（ACV）贡献超过总ACV的10%？ [66] - 没有客户贡献超过10%，本季度销售基础广泛，游戏、国际、托管餐饮服务等领域领先 [67][68] 问题: 第二季度的ACV销售额环比增长了多少？ [69] - 通常不透露具体数字，但过去三个季度是公司历史上最好的三个销售季度，表明趋势良好 [70] 问题: 中期有机订阅收入增长展望是多少？ [70] - 本季度有机订阅收入增长略高于25%，全年趋势约为25% [71] - 对积压订单和销售团队的订阅解决方案销售势头感到满意，本季度新增的18家客户全部采用订阅模式 [71] 问题: 业绩指引的上调是否与万豪项目有关？还是完全由于广泛的销售活动？ [73] - 业绩指引的上调与万豪项目无关，上调订阅收入指引从27%到29%排除了万豪PMS的所有订阅收入 [75] - 指引上调完全是由于普遍的销售势头，并且公司讨论的所有销售数字也排除了万豪PMS项目 [75][76] 问题: 餐饮服务管理（FSM）垂直领域POS表现强劲的驱动因素是什么？该市场竞争是否较少？ [78] - POS表现强劲主要源于产品改进：大约一年半前完成了POS产品的全面重新设计，新的实施全部采用现代化、统一的解决方案，因此更易于管理和实施，为客户带来了良好效果 [79][80] - 最近添加到FSM的销售人员也做了非常出色的工作 [80] - FSM市场的竞争并非较少，更多的是来自较小的供应商，但公司的产品套装和实施正在改善，销售也更有信心和实力 [81] 问题: PMS产品的附加销售情况如何？哪些附加产品附着率最高？有什么惊喜吗？ [82] - PMS附加率高并不意外，因为围绕PMS的附加模块比POS多 [83] - 客户通常最初只寻找核心产品或几个产品，但看到生态系统协同工作后，倾向于购买更多产品，因为这避免了集成不同系统的困难，并支持更快的创新步伐 [83][84] - 高尔夫、水疗、销售和餐饮、预订引擎等是热门产品，今年的畅销产品之一是忠诚度促销 [85] - 具体产品因交易而异 [85]