估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格较行业存在折价 其远期市净率为1.2倍 低于行业平均的1.75倍 金融板块的4.28倍以及Zacks标普500综合指数的8.49倍 [1] - 公司市值为131.3亿美元 过去三个月的平均成交量为130万股 [1] - 公司股价在过去一年上涨4.8% 低于行业6.3%的涨幅 [3] - 公司股价近期收于77.12美元 接近其52周高点84.48美元 且交易价格分别高于50日移动平均线75.95美元和200日移动平均线77.10美元 显示出稳固的上升势头 [4] 增长预期与财务目标 - Zacks对2025年营收的一致预期为131.9亿美元 意味着同比增长2.3% [5] - 对2026年的每股收益和营收一致预期 分别较2025年预期增长10.2%和2.8% [9] - 公司预计2025年保费增长3-6% 调整后运营股本回报率为21-23% 每股税后调整后运营收入约为8.50美元 [8][13] - 过去五年收益增长12.9% 优于行业平均的5.5% 长期预期收益增长率为6.1% 优于行业平均的5.4% [9] 业务运营与驱动因素 - 保费作为收入主要组成部分 持续受益于有效的有效业务增长和更高的销售额 [13] - Unum美国业务和Colonial Life业务表现优异 销售趋势向好 团体业务线续保率高 牙科和视力等新产品线增长 加之有利的风险结果 均将带来益处 [8][14] - 团体销售渠道在未来两个季度保持健康 预计Unum美国业务整体销售将实现2025年5%至10%的增长预期 [14] - Colonial Life业务部门运营收入在过去几年持续增长 得益于保费收入改善和有利的风险结果 保费收入因所有产品线前期销售而有望继续增加 [15] 资本回报与股东价值 - 公司在2025年第二季度将股息提高了10% 股息支付率约为20% 这是过去16年中的第17次股息上调 公司股息收益率为2.12% [8][17] - 公司计划在2025年剩余时间内 按先前宣布的5亿至10亿美元范围的上限回购股票 预计通过股息向股东返还约3亿美元 2025年向股东返还的总资本预计约为13亿美元 [8][18] 分析师观点与目标价 - 基于15位分析师提供的短期目标价 Zacks平均目标价为每股93.93美元 意味着较最新收盘价有22.7%的潜在上涨空间 [10] - 在过去30天内 覆盖该股票的7位分析师中有3位下调了2025年盈利预期 2位下调了2026年预期 Zacks对2025年盈利的一致预期在过去30天下降了0.7% 对2026年的预期同期下降了0.4% [12]