企业股价表现 - MongoDB股价创下历史最佳单周表现 涨幅达44% [1] - Pure Storage股价飙升33% 创历史第二大涨幅 [1] - Snowflake股价上涨21% Autodesk上涨8.4% [1] AI产业受益格局 - 自2022年底生成式AI兴起以来 英伟达因GPU需求成为主要受益者 [2] - 云计算厂商微软 谷歌和甲骨文同步受益 [2] - 戴尔与超微计算机等GPU系统集成商获得发展机遇 [2] 企业AI应用进展 - 企业AI服务部署正在推进但速度较为缓慢 [3] - 目前主要部署方向为后台自动化及销售营销自动化 [4] - 企业倾向于在看到初步成效后才会加大投资力度 [4] 财务业绩表现 - MongoDB季度收入同比增长24% 达到5.91亿美元 [4] - 收入表现显著超越分析师平均预期的5.56亿美元 [4] - 公司盈利及全年营收指引均超市场预期 [4]

文章核心观点 - 2025财年第三季度甲骨文公司盈利未达分析师预期 股价下跌超3% 虽云业务增长强劲且合同签约破纪录 但下一季度指引不及预期 引发投资者对利润率压力和资本支出的担忧 多位分析师下调其股价目标 [1][2][5] 盈利情况 - 公司调整后每股收益为1.47美元 未达华尔街预测的1.49美元 营收为141.3亿美元 低于预期的143.9亿美元 [2] - 尽管盈利未达预期 但总营收同比增长8% 云服务和许可证支持收入增长12%至110亿美元 [2] 业务增长 - 基础设施即服务（IaaS）业务是增长关键驱动力 同比增长51%至27亿美元 [3] - 云数据库服务需求强劲 年增长率达28% AI相关GPU消费收入增长两倍多 [3] 合同签约 - 第三季度新合同达480亿美元 剩余履约义务（RPO）超1300亿美元 同比增长63% [4] - 与亚马逊、谷歌和微软的多云业务在三个月内增长200% 还与AMD达成数十亿美元交易 建造3万个GPU的AI集群 [4] 前景担忧 - 第四季度指引不及预期 预计营收增长8% - 10% 未达分析师预测的11% 调整后每股收益指引为1.61 - 1.65美元 低于共识估计的1.79美元 [5] - 公司计划今年资本支出160亿美元 超去年两倍 分析师担忧利润率压力和投资回报 [5][6] 分析师评级 - 美国银行将目标价从195美元下调至175美元 担忧利润率压力和资本支出效率 [8] - BMO Capital将目标价从205美元降至175美元 维持“市场表现”评级 预计2026财年利润率因折旧成本上升而下降 [10] - Piper Sandler将目标价从210美元调至190美元 维持“增持”评级 认为创纪录的RPO积压表明AI需求未放缓 [11]