公司业务 - 赫氏公司专注于为航空航天、国防和工业客户开发先进的轻量化复合材料，如碳纤维 [1] - 公司业务分为两个可报告部门：复合材料部门和工程产品部门 [1] - 公司在全球设有生产设施 [1]

股份分发 - 公司拟向现有普通股股东分发9356396股B类普通股，每持有1股现有普通股可获0.2股B类普通股[10][11][17][23] - 分发日期为2023年5月12日收盘时登记在册的股东，章程修正案预计2023年6月12日左右生效[11] - B类普通股预计在纳斯达克以“METCB”为代码上市，“当发行”交易将于2023年6月左右开始，代码为“METBV”[10][12][168] 业绩数据 - 2023年第一季度营收为16.636亿美元，2022年同期为15.4882亿美元[112] - 2022年全年营收为5.65688亿美元，2021年为2.83394亿美元[112] - 2023年第一季度净利润为2525.7万美元，2022年同期为4147.1万美元[112] - 2022年全年净利润为1.16042亿美元，2021年为3975.9万美元[112] - 2023年第一季度调整后EBITDA为4825.3万美元，2022年同期为6405.8万美元[112] - 2022年全年调整后EBITDA为2.04555亿美元，2021年为7904.2万美元[112] - 2023年3月31日现金及现金等价物为3661.6万美元，2022年12月31日为3561.3万美元[111] - 2023年3月31日总资产为64131.6万美元，2022年12月31日为59633.9万美元[111] 分红情况 - 2023年各季度预计可用于分红的现金：3月31日为739.9万美元，6月30日为963.4万美元，9月30日为1225.1万美元，12月31日为1312.2万美元[28] - 2023年B类普通股预计各季度分红现金：6月30日为193万美元，9月30日为245万美元，12月31日为262万美元，全年为700万美元[30][35][37] - 2023年预计A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红700万美元，总分红2900万美元[34] - 公司目前每季度支付550万美元现金股息，年化2200万美元[95] - 若2023年A类普通股股息保持2200万美元，B类普通股预计支付510万美元，两类股票现金股息总计2710万美元，年化下半年支付为3220万美元[95] 煤炭资源与产量 - 截至2022年12月31日，公司拥有6200万储备吨和11.56亿测量和指示资源吨优质冶金煤[20] - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - CORE资产包括约5400万储备吨和8.55亿测量和指示资源吨煤炭[36][39] - 2023年CORE预计煤炭特许权使用费产量约320万吨，特许权使用费收入约1600万美元[41] - 埃尔克溪矿区预计2023年销售约240万吨煤炭[43] - 贝文德矿区预计2023年销售0.8百万吨煤炭，2022年为0.4百万吨[49][66] - 诺克斯溪矿区预计2023年销售0.3百万吨中挥发分煤炭[56] - 拉姆矿预计投产后年产量在300,000 - 500,000吨，有10年开采寿命[59] 矿区情况 - 埃尔克溪选矿厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[45] - 贝文德矿区含约24百万吨煤炭储量和629百万吨已测量和指示煤炭资源，开采寿命超20年[49] - 诺克斯溪矿区含约8百万吨煤炭储量和301百万吨已测量和指示煤炭资源[56] - 拉姆矿含约11百万吨已测量和指示煤炭资源[59] - 2022年埃尔克溪矿区发运180万吨煤炭，95%在当地加工厂处理，97%通过铁路发运，收入为1300万美元[64] - 2022年贝文德矿区发运40万吨煤炭，几乎全部运至诺克斯溪加工厂处理[67] - 2022年诺克斯溪矿区发运60万吨煤炭，95%在当地加工厂处理，86%通过铁路发运，收入为400万美元[68] 其他事项 - 碳产品商业化生产启动前置时间为2 - 5年[77] - 公司获国家实验室5项研究资助，有6项美国专利、1项南非专利、2项已获批美国专利申请，约44项专利正在申请中[78] - 2022年11月 - 2022年2月完成14个新钻孔勘探，2个钻孔中部分间隔稀土元素接近1500 ppm[88] - 始于2022年4月的99孔岩芯钻探计划，截至2023年5月31日已钻95个岩芯，剩余将在2023年上半年完成[89] - 2023年稀土钻探和分析计划资本支出约200 - 300万美元[89] - 现有钻探计划完成后，采样网格预计从3500英尺降至约1500英尺[90] - 2022年8月8日宣布收购Maben Coal LLC 100%股权，收购价3300万美元，获约3300万吨低挥发煤，9月23日完成收购[100] - 为收购Maben，2022年9月23日Ramaco Development获2100万美元供应商贷款[101] - 2022年7月10日Berwind矿区发生重大甲烷着火事故，2023年3月1日恢复生产[103]

股权与分红 - 公司将向现有普通股股东分发9356396股B类普通股，记录日期为2023年5月12日，每持有1股现有普通股获0.2股B类普通股[10][11][33][163] - 预计章程修正案2023年6月12日左右生效，现有普通股重新分类为A类普通股[11] - 2023年A类普通股预计分红2200万美元，B类普通股预计分红700万美元，总预计分红2900万美元[34] - 2023年B类普通股各季度预计分红现金分别为148万、192.7万、245万和262.4万美元，全年预计700万美元[28][30][34][35][37][92][107] - 2023年B类普通股各季度每股分红分别为0.21美元、0.26美元和0.28美元[28] 资源储备 - 截至2022年12月31日，公司拥有6200万储备吨和11.56亿实测和指示资源吨的优质冶金煤[20] - CORE资产截至2022年12月31日包括约5400万储备吨和8.55亿测量和指示资源吨[36][39] - Berwind矿区约含62500英亩矿产，估计含2400万吨煤炭储量和6.29亿吨煤炭资源，矿龄超20年[46][49] - Knox Creek矿区约含74400英亩矿产，估计含800万吨煤炭储量和3.01亿吨煤炭资源，预计Big Creek矿按当前水平生产约3年[55][56] - RAM矿约含1570英亩煤炭资源，预计投产后年产量30 - 50万吨，矿龄约10年[57][59] 产量与收入预计 - 2023年各季度预计可用于分红的现金分别为739.9万、963.4万、1225.1万和1312.2万美元[28] - 2023年CORE预计获得煤炭特许权使用费约1600万美元，各季度预计分别为200万、400万、500万和500万美元[41] - 埃尔克溪矿区预计2023年销售约240万吨煤炭，各季度预计分别为50万、50万、70万和70万吨[43] - Berwind矿区2023年预计销售约80万吨煤炭，各季度预计产量分别为10万、20万、20万和30万吨[49] - Knox Creek矿区2023年预计销售约30万吨中挥发分煤炭[56] - 2023年基础设施资产预计收入2700万美元，各季度预计收入分别为500万、600万、700万和800万美元[61] - 预计2023年CORE资产总收入约4240万美元，各季度分别为740万、960万、1230万和1310万美元[92] 财务数据 - 2023年3月31日和2022年3月31日现金及现金等价物分别为3661.6万美元和7147.2万美元[111] - 2023年3月31日和2022年3月31日总资产分别为6.41316亿美元和4.06364亿美元[111] - 2023年3月31日和2022年3月31日股东权益总额分别为3.36923亿美元和2.51935亿美元[111] - 2023年第一季度营收为166360千美元，2022年同期为154882千美元；2022年全年营收为565688千美元，2021年为283394千美元，2020年为168915千美元[112] - 2023年第一季度净利润为25257千美元，2022年同期为41471千美元；2022年全年净利润为116042千美元，2021年为39759千美元，2020年净亏损4907千美元[112] 收购与发展 - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - 2022年8月8日公司宣布收购Maben Coal LLC 100%股权，包括约3300万吨低挥发煤，总价3300万美元，9月23日完成收购[100] - 埃尔克溪选矿厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[45] 技术研发 - 公司在煤炭转碳产品行业处于领先地位，有53项已获专利或待批专利的工艺[70] - 碳产品商业化生产启动时间为2 - 5年[77] - 公司获5项国家实验室研究资助，有6项美国专利、1项南非专利、2项已批准美国专利申请和约44项各国在审专利[78] 风险提示 - B类普通股市场价格可能无法反映CORE业绩表现，且可能受多种因素影响而波动[130][131] - 无法保证A类和B类普通股合并市值等于或超过现有普通股当前市值[132] - 新的追踪股票资本结构可能导致不同类别普通股股东之间产生利益冲突[137] - 技术开发面临无法利用知识产权获利的风险，开发成本高、时间长且不确定[157]

公司概况 - 公司为特拉华州公司，成立于2016年10月[20] - 现有普通股在纳斯达克以“METC”交易，9.00% 2026年到期的优先票据以“METCL”交易[20] 资源储备 - 截至2022年12月31日，公司有6200万储备吨和11.56亿测量和指示资源吨优质冶金煤[20] - CORE资产截至2022年12月31日含约5400万吨煤炭储量和约8.55亿吨测量和指示资源吨[35] - Berwind综合体含约24百万吨煤炭储量和6.29亿吨煤炭资源，矿龄超20年[45] - Knox Creek综合体含约8百万吨煤炭储量和3.01亿吨煤炭资源[51] - RAM矿含约11百万吨煤炭资源，矿龄约10年[54] 收购情况 - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - 2022年8月8日公司宣布收购Maben Coal LLC 100%成员权益，收购价3300万美元，其拥有约3300万吨低挥发分煤炭[95] 产量与销售 - 2023年预计CORE煤炭特许权使用对应的煤炭产量约330万吨[37] - 埃尔克溪综合体预计2023年销售约240万吨煤炭[39] - 2023年Berwind矿预计产量约0.2百万吨，全年预计销售约0.8百万吨[44][45][61] - Knox Creek综合体预计2023年销售约0.4百万吨中挥发分煤炭[51] - RAM矿预计年产30 - 50万吨[54] - 预计2023年年中开始Maben初始高壁开采，全年达到约20万吨低挥发分煤炭的满负荷生产，未来年产量可增至约100万吨[95] 收入与分红 - 2022年营收为5.65688亿美元[105] - 2022年调整后EBITDA为2.04555亿美元[105][108] - 2022年净收入为1.16042亿美元[108] - 2022年特许权使用费收入为1116.1万美元[110] - 2022年基础设施收入为1704.7万美元[110] - 2022年预计可用于股息的现金总额为2820.8万美元[110] - 2022年B类普通股每股股息为0.60美元[110] - 2022年B类普通股可用于股息的20%现金为564.2万美元[113] - 2023年各季度预计可用于分红的现金分别为784.4万美元、1140.6万美元、1373.6万美元和1315.8万美元[28] - 2023年B类普通股各季度预计分红现金为228万美元、275万美元和263万美元，全年为766万美元[29][33] - 2023年预计A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红770万美元，总计2970万美元[32] - 2023年基础设施资产预计收入2700万美元，各季度分别为500万、600万、800万和800万美元[56] - 2023年公司CORE资产预计总收入约4610万美元，各季度分别为780万、1140万、1370万和1320万美元[87] - 若2023年A类普通股股息保持2200万美元，B类普通股额外支付约540万美元，两类股票现金股息总计2740万美元，年化下半年支付约3200万美元[90] 股票分配 - 现有普通股股东每持有1股将获0.2股B类普通股，除现金代替零碎股份外，此次分配对现有普通股股东不征税[31] 技术研发与勘探 - 公司在煤制碳产品行业处于领先地位，有53项专利或专利申请中工艺[65] - 公司获得5项国家实验室研究资助，拥有6项美国专利、1项南非专利、2项已获批美国专利申请，约44项专利正在申请中[73] - 2023年公司REE钻探计划资本支出约200万美元[84] 风险与不确定性 - 公司新的追踪股票资本结构可能导致利益冲突[128] - 技术开发成本高、耗时长且结果不确定，投资新技术和流程具有投机性[148] - 前瞻性陈述受煤炭开发、生产、收集和销售相关风险、不确定性和假设影响[197] - 公司经营受俄乌冲突、全球经济疲软和通货膨胀等风险影响[200]

业绩总结 - 2022 - 2020年公司现金及现金等价物分别为35613千美元、21891千美元和5300千美元[104] - 2022 - 2020年公司营收分别为565688千美元、283394千美元和168915千美元[105] - 2022 - 2020年公司调整后EBITDA分别为204555千美元、79042千美元和18455千美元[105] - 2022年净收入为116042千美元，2021年为39759千美元，2020年亏损4907千美元[108] - 2022年特许权使用费收入为11161千美元，2021年为5627千美元[110] - 2022年基础设施收入为17047千美元，2021年为16019千美元[110] - 2022年预计股息可用现金总额为28208千美元，2021年为21646千美元[110] - 2022年B类普通股股息可用现金的20%为5642千美元，2021年为4329千美元[110] - 2022年B类普通股每股股息为0.60美元，2021年为0.48美元[110] - 2022年总营收为565688千美元，2021年为283394千美元[113] - 2022年调整后的预计营收为593896千美元，2021年为305040千美元[113] 用户数据 - 无 未来展望 - 2023年预计A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红770万美元，总分红2970万美元[32] - 预计2023年全年CORE资产总收入约4610万美元，各季度分别为780万、1140万、1370万和1320万美元[87] - 预计2023年B类普通股可用于分红的现金全年共766万美元[87][90] - 若2023年A类普通股现金股息保持2200万美元，两类股票现金股息总计2740万美元，年化后下半年支付相当于3200万美元[90] - 预计2023年年中开始高壁开采，全年达约20万吨低挥发煤产量，未来可增至约100万吨/年[95] 新产品和新技术研发 - 公司在煤炭转碳产品开发有领先地位，有53项专利或专利申请中，预计未来2 - 5年开始商业生产[65][72] - 公司获得5项国家实验室研究资助，拥有6项美国专利、1项南非专利、2项已获批美国专利申请，约44项专利正在申请中[73] - 2023年预计无稀土元素相关收入，正评估布鲁克矿场的稀土元素开发潜力[75] 市场扩张和并购 - 2022年4月，公司收购Ramaco Coal 100%股权，其拥有约5400万储备吨冶金煤[21] - 2022年8月8日公司宣布收购Maben Coal LLC100%股权，收购价3300万美元，获约3300万吨低挥发煤[95] 其他新策略 - 公司现有普通股每股面值0.01美元，将重新分类为A类普通股；向现有普通股股东按每持有1股现有普通股获发0.2股B类普通股的比例进行分配[9][10] - B类普通股预计支付现金股息，基于CORE资产财务表现，公司预计将CORE资产收入的20%作为股息支付给B类普通股股东，其余80%由公司留存[24][25] - 公司拟申请将B类普通股在纳斯达克以“METCB”为代码上市[11]

股权与股息 - 公司现有普通股重新分类为A类普通股，按1:0.2比例向股东分配B类普通股[8][9][22] - 9%的2026年到期高级票据在纳斯达克以“METCL”上市，现有普通股以“METC”上市[19] - 2023年A类普通股预计分红2200万美元，B类预计770万美元，总计2970万美元[31] - 公司预计将CORE资产收入20%作为股息支付给B类股东，其余80%留存[24] - 公司现有普通股每季度现金股息550万美元，年化2200万美元[89] 资源与产量 - 截至2022年底有6.2亿储量吨和11.56亿测量和指示资源吨优质冶金煤[19] - 2022年4月收购Ramaco Coal获约5400万储量吨冶金煤[20] - 2022年8月收购Maben Coal获约3300万吨低挥发分煤炭[94] - 2023年预计销售约0.8百万吨煤炭，各季度均为0.2百万吨[44] - 2023年Berwind综合体预计销售80万吨低挥发分煤炭，高于2022年的40万吨[60] 财务预期 - 2023年各季度可用于分红现金分别为784.4万、1140.6万、1373.6万和1315.8万美元[27] - 2023年各季度B类普通股预计分红分别为156.9万、228.1万、274.7万和263.2万美元，全年约766万美元[27][28][32] - 2023年基础设施资产收入预计为2700万美元，各季度分别为500万、600万、800万和800万美元[55] - 2023年预计CORE煤炭特许权产量约330万吨，收入约1900万美元[33][36] - 2023年预计CORE资产总收入约4610万美元，各季度分别为780万、1140万、1370万和1320万美元[86] 项目进展 - Elk Creek准备厂年产能将从约210万吨提升至约300万吨[40] - Elk Creek选煤厂升级后年处理能力约300万吨[59] - Berwind矿2023年3月1日复产，预计产量约0.2百万吨[43] - 公司2022年4月启动99孔岩心钻探计划，预计2023年资本支出约200万美元[83] 技术研发 - CORE在煤制碳产品行业领先，有53项已获或正在申请的工艺[64] - 公司获6项美国专利和1项南非专利，2项美国专利申请获批准，约44项正在多国审批[72] - 2021 - 2022年部分钻孔稀土元素浓度接近1500 ppm[82] 风险提示 - 技术研发成本高、耗时长且结果不确定，成功开发不保证商业化[147][148] - 无法保护知识产权可能失去竞争力，面临侵权诉讼会增加成本[149][150] - 新追踪股票资本结构可能导致利益冲突，董事会决策或不利特定股东[127] - 国税局可能认定分配为“不成比例分配”，不属免税分配[172][173]

股权与分红 - 公司现有普通股重新分类为A类普通股，将按1:0.2比例向股东分发B类普通股[8][9][30][100][102][156] - 现有普通股现金股息从每季度500万美元提至550万美元，年化从2000万美元增至2200万美元[90] - 预计2023年A类普通股分红2200万美元，B类普通股分红760万美元，总分红2960万美元[31] - 预计2023年B类普通股可用于分红现金761万美元，按CORE资产收入20%分配，其余80%公司留存[86][90][102][160] 资源储备与产量 - 截至2021年12月31日，公司有3900万储备吨和7.69亿实测和指示资源吨优质冶金煤[19] - 2022年4月子公司收购Ramaco Coal 100%股权，含约3800万储备吨冶金煤[20] - CORE资产含3800万吨煤炭储备和4.73亿实测和指示煤炭资源吨，Amonate资产预计4300万吨[28] - 2023年预计Ramaco Resources煤炭年销量约370万吨[35] - 埃尔克溪矿区预计2023年销量约240万吨，选矿厂年产能将从约210万吨提至约300万吨[37][39] - Berwind矿区预计2023年生产约0.2百万吨煤炭，全面投产后预计销售约0.8百万吨[40][42][43] - Knox Creek矿区预计2023年销售约0.4百万吨煤炭[49][50] - RAM矿预计投产年产能30 - 50万吨[51][53] 收入预测 - 预计2023年CORE资产总收入约4620万美元[86] - 预计2023年CORE煤炭特许权使用费收入约1900万美元[35] - 2023年基础设施资产收入预计为2700万美元[55] 技术研发 - 公司在煤炭转碳产品行业领先，有53项专利或专利申请中工艺[64] - 已获三项与热碳矿石生产和利用石墨烯方法相关专利[68] - 已从国家实验室获五项研究资助，多项专利获批或申请中[72] 勘探计划 - 2021年11月至2022年2月在Brook矿完成14个新钻孔勘探[82] - 2022年4月开始的99孔岩芯钻探计划，截至2022年12月31日已钻61个，其余2023年上半年完成，预计资本支出约200万美元[83] 业绩修订 - 2022年12月因大宗商品价格下跌，修订2022年和2023年业绩指引[130] 风险提示 - 新追踪股票资本结构可能致利益冲突，董事会决策或对部分股东不利[131] - 技术开发面临困难和不确定性，可能无法利用知识产权获利[150]