公司基本面 - 公司拥有强劲的利润率，过去三年平均经营利润率为30.3% [7] - 公司现金流状况健康，过去三年平均经营现金流利润率为35.6% [7] - 公司资本结构优良，负债水平较低 [2][6] - 公司在过去十二个月（LTM）收入增长9.7%，过去三年平均收入增长10.2% [7] 近期股价表现与市场反应 - 公司股价在2025年9月10日单日暴涨近40%，创下三十多年来最大单日涨幅 [3] - 此次股价飙升使公司市值增加超过2000亿美元，并一度推动其向1万亿美元市值迈进 [3] - 尽管近期表现强劲，公司当前股价仍较其52周高点低20% [7] - 根据专有动量指标，公司在“趋势强度”方面位列所有股票的前10%百分位 [7] 业务发展催化剂 - 公司披露了规模高达4550亿美元的云服务和人工智能积压订单 [3] - 公司宣布了多项与人工智能相关的大规模基础设施合同 [3] - 公司业务涵盖云软件即服务、专业云解决方案、应用许可、许可支持、企业数据库、开发语言和中间件服务 [4] 历史股价波动性 - 公司在互联网泡沫期间股价下跌近77% [9] - 在全球金融危机期间股价下跌超过41% [9] - 在通胀冲击期间股价下跌40%，在2018年修正和新冠疫情期间分别下跌约19%和29% [9]

公司投资亮点 - 公司股票可能成为利用市场动能的绝佳选择 因其强劲的利润率、低债务资本结构、合理估值和积极动能 [2] - 公司提供云软件即服务、行业特定云解决方案、应用许可、许可支持、企业数据库、开发语言和中间件服务 [3] - 公司近12个月营收增长率为97% 过去3年平均营收增长率为102% [7] - 公司长期盈利能力强劲 经营现金流利润率约为356% 过去3年平均经营利润率为303% [7] 市场表现与动能 - 公司股票在“趋势强度”这一独家动能指标上 目前位列所有股票的前10%百分位 [7] - 尽管当前动能强劲 公司股价仍较其52周高点低13% 显示仍有上行空间 [7] - 采用类似选股策略的股票 从2016年12月31日至2025年6月30日 平均12个月远期回报率接近15% [8] - 采用类似选股策略的股票 其12个月胜率约为60% [8] 历史回撤风险 - 公司在互联网泡沫期间下跌近77% 在全球金融危机期间下跌超过41% [9] - 在通胀冲击期间公司股价下跌40% 2018年修正和新冠疫情期间分别下跌约19%和29% [9] 选股策略框架 - 选股标准包括市值大于20亿美元、高经营和运营现金流利润率、过去5年无营收下降超过15%的情况、合理估值、低债务资本结构以及强劲的专有动能指标 [6]

公司近期表现与催化剂 - 公司股价在过去一个月内显著上涨21%，主要受到其非常乐观的五年财务预测推动 [2] - 公司剩余履约义务同比飙升359%至4550亿美元，远高于上一季度的1380亿美元，表明未来收入已大量锁定 [2] - 公司目前为TikTok美国业务提供云基础设施服务，并参与一个投资财团，该财团将收购一家控制TikTok美国业务的新公司的多数股权 [3] 财务业绩与增长 - 公司过去3年的平均收入增长率为10.2% [10] - 过去12个月收入从540亿美元增至590亿美元，增长9.7% [10] - 最近一个季度收入从130亿美元增至150亿美元，同比增长12.2% [10] - 过去12个月的营业利润为190亿美元，营业利润率达31.6% [10] - 现金流利润率为36.5%，同期产生近220亿美元的经营现金流 [10] - 过去12个月产生约120亿美元净利润，净利润率约为21.1% [10] 估值与财务状况 - 公司当前市值为8520亿美元 [5] - 上一季度末公司债务为1050亿美元，债务权益比为12.3% [10] - 现金及现金等价物为110亿美元，总资产为1800亿美元，现金资产比为6.1% [10] 历史抗风险表现 - 在2022年通胀冲击中，股价从2021年12月15日的峰值103.65美元下跌41.1%至2022年9月30日的61.07美元，跌幅大于标普500指数的25.4%，但于2023年5月25日完全恢复至危机前高点 [11] - 在2020年COVID-19疫情期间，股价从2020年2月12日的峰值55.73美元下跌28.6%至2020年3月12日的39.80美元，跌幅小于标普500指数的33.9%，并于2020年7月2日完全恢复 [11] - 在2008年全球金融危机中，股价从2008年8月8日的峰值23.52美元下跌41.1%至2009年3月9日的13.85美元，跌幅小于标普500指数的56.8%，并于2009年12月18日完全恢复 [11]