公司业务与市场定位 - 公司为美国政府承包商 提供工程、国防、情报和网络安全服务 客户包括NASA、国防部、能源部及地方政府[2] - 受益于美国国防支出增加 政策支持和全球不稳定因素推动国家安全领域持续投入[2] - 2024年IPO后股价曾下跌 目前稳定在24美元水平 显示基本面获市场认可[2] 财务表现与增长动力 - 收入同比增长66% 过去四个季度增长52% 反映有机扩张和合同获取[3] - 年度自由现金流约1亿美元 长期债务38亿美元 虽高但符合增长阶段企业特征[3] - 机构投资者持股活动显示对其前景信心[3] 估值与投资逻辑 - 当前股价24.98美元 追溯市盈率116.89倍 前瞻市盈率10.49倍[1] - 国防支出持续性支撑投资逻辑 政府合作关系提供业务可见性和韧性[4] - 高杠杆被稳定现金流和长期合同抵消 防御性业务模型结合稳定收入流[4] - 全球安全需求上升带来增长机遇 当前股价或具吸引力切入点[4] 历史观点与股价表现 - 2025年3月Acid Investments曾强调分拆后低估、利润率扩张潜力及内部人买入[5] - 自覆盖以来股价上涨约33% 因积压订单增强和去杠杆进程推进[5] - 当前观点与Denis Gorbunov一致 但后者更强调强劲收入增长[5]