Zacks Premium 研究服务 - 提供多种工具帮助投资者更智能、更自信地进行投资 包括每日更新的Zacks评级和行业评级、完全访问Zacks第一推荐列表、股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - 服务还包含对Zacks风格评分的访问权限 [1] Zacks风格评分体系 - 该体系是一套独特的指导准则 根据三种流行的投资类型对股票进行评级 作为Zacks评级的补充指标 帮助投资者选择在未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票会根据其价值、成长和动量特性获得A、B、C、D或F的字母评级 A优于B B优于C 以此类推 评分越高 股票表现优异的可能性越大 [3] - 风格评分分为四个类别：价值评分、成长评分、动量评分和VGM综合评分 [3] 风格评分具体类别 - **价值评分**：面向价值投资者 旨在寻找价格合理的优质股票 发现那些在更广泛市场察觉前交易价格低于其真实价值的公司 该评分使用市盈率(P/E)、市盈增长比率(PEG)、市销率(Price/Sales)、市现率(Price/Cash Flow)等一系列比率来筛选最具吸引力且被低估的股票 [3] - **成长评分**：面向成长投资者 更关注公司的财务实力、健康状况及未来前景 该评分综合考虑预测和历史收益、销售额及现金流 以发掘具有长期可持续增长潜力的股票 [4] - **动量评分**：面向动量交易者 旨在利用股票价格或盈利前景的上升或下降趋势 该评分通过一周价格变动、盈利预测月度百分比变化等因素 来识别建仓的良好时机 [5] - **VGM评分**：是三种风格评分的综合 结合了价值、成长和动量指标 用于筛选具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有望动量的公司 [6] Zacks评级与风格评分的协同应用 - Zacks评级是一种专有的股票评级模型 利用盈利预测修正的力量来帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 自1988年以来 Zacks第一推荐(强力买入)股票产生了无可匹敌的年均+23.81%回报率 超过标普500指数表现的两倍以上 [7] - 在任何给定日期 有超过200家公司被评为强力买入 另有约600家公司被评为买入 总计超过800只顶级评级股票可供选择 [8] - 为最大化回报 建议选择同时具有Zacks评级第1或第2推荐 且风格评分为A或B的股票 对于评级为持有的股票 也应确保其风格评分为A或B 以尽可能保证上行潜力 [9] - 即使某只股票风格评分为A或B 但如果其Zacks评级为卖出或强力卖出 则意味着其盈利前景呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [10] 示例公司：盈透证券集团 - 盈透证券集团成立于1977年 总部位于康涅狄格州格林威治 是一家自动化全球电子经纪商 业务涵盖在37个国家、超过160个电子交易所和市场中心 以28种货币 路由订单、执行和处理证券、期货、外汇工具、债券、共同基金、交易所交易基金和贵金属的交易 客户还可通过其交易平台 借助第三方加密货币服务提供商交易某些加密货币 [11] - 该公司于2025年8月加入标普500指数 [11] - 该公司的Zacks评级为买入 其VGM综合评分为A [12] - 得益于具有吸引力的估值指标 如其远期市盈率为32.31 该公司还拥有B级价值评分 [12] - 对于2025财年 过去60天内三位分析师上调了其盈利预测 Zacks共识预期每股收益上调了0.11美元至2.06美元 该公司平均盈利意外为+8% [12] - 凭借坚实的Zacks评级和顶级的价值及VGM评分 该公司应列入投资者的关注名单 [13]

分析师评级与投资工具 - 文章核心观点：投资者不应仅依赖卖方分析师的平均评级建议做出投资决策，因其存在固有的乐观偏见且预测股价走势效果不佳；相比之下，基于盈利预测修正的量化评级模型是更可靠的投资参考工具 [1][5][7] - NRG Energy的平均经纪商建议评级为1.67，介于强力买入与买入之间，该评级基于12家经纪公司的建议计算得出 [2] - 在构成当前ABR的12份建议中，有8份为强力买入，占总推荐数的66.7% [2] 卖方分析师评级的局限性 - 经纪公司对其覆盖的股票存在既得利益，这导致其分析师在评级时存在强烈的积极偏见，研究显示，每出现1个“强力卖出”建议，经纪公司会给出5个“强力买入”建议 [6] - 这些机构的利益与散户投资者的利益并不总是一致，因此其评级对股票未来价格走势方向的参考价值有限 [7] Zacks评级模型的特点与优势 - Zacks Rank是一个拥有出色外部审计记录的专业股票评级工具，它将股票分为五类，是预测股票短期价格表现的可靠指标 [8] - Zacks Rank与ABR完全不同，其核心是基于盈利预测修正的定量模型，实证研究显示盈利预测修正趋势与短期股价变动之间存在强相关性 [10][12] - Zacks Rank的另一个关键优势是其及时性，它能迅速反映分析师因公司业务趋势变化而进行的盈利预测修正，从而及时指示未来价格走势 [13] NRG Energy的具体情况分析 - 过去一个月，NRG当前财年的Zacks共识盈利预测保持在8.15美元未变 [14] - 基于共识盈利预测未变所显示的分析师对公司盈利前景的稳定看法，该股近期表现可能与整体市场同步 [14] - 由于近期共识预测调整幅度以及其他三个与盈利预测相关的因素，NRG获得了Zacks Rank 3的评级 [15] - 鉴于NRG的Zacks Rank为“持有”，对其“买入”级别的ABR保持一定谨慎可能是审慎的做法 [15]

投资策略框架 - 价值投资是关键策略之一，通过关键估值指标分析寻找被低估的股票[2] - Zacks评级系统结合创新的风格评分系统，可筛选具有特定特征的股票，例如价值类别[3] 公司估值分析 - 公司当前市净率为2.81，低于其行业平均P/B比率3.22[4] - 公司过去一年的P/B比率范围在2.06至4.49之间，中位数为3.45[4] - 公司当前市盈率与现金流比率为4.87，远低于其行业平均P/CF比率11.31[5] - 公司过去一年的P/CF比率范围在-9.02至6.90之间，中位数为-5.48[5] 投资吸引力总结 - 基于估值指标分析，公司目前可能被低估[6] - 结合其盈利前景的强度，公司是市场上最具吸引力的价值股之一[6]

投资策略与筛选工具 - 价值投资是一种通过基本面分析和传统估值指标来寻找市场低估股票的流行策略 [2] - 除了Zacks Rank评级系统 投资者还可使用Style Scores系统来筛选具有特定特质的股票 例如价值投资者可关注"Value"类别 [3] - 同时拥有高Zacks Rank和"A"级价值评分的股票被认为是当前市场上最高质量的价值股之一 [3] Orion Group (ORN) 投资亮点 - 公司当前持有Zacks Rank 2 (买入)评级 且价值评分为A级 [3] - 公司的市净率(P/B)为2.09倍 显著低于其行业平均P/B的5.07倍 [4] - 过去52周内 公司的P/B比率最高为2.49 最低为1.25 中位数为1.90 [4] - 公司的市销率(P/S)为0.41倍 低于其行业平均P/S的1.01倍 [5] - 公司的市现率(P/CF)为7.40倍 远低于其行业平均P/CF的22.19倍 [6] - 过去12个月内 公司的P/CF比率最高为10.91 最低为5.31 中位数为8.06 [6] 估值分析与结论 - 基于P/B、P/S和P/CF等关键估值指标与行业平均水平的对比 公司目前很可能被市场低估 [7] - 结合其盈利前景的强度 公司脱颖而出 成为市场上最强劲的价值股之一 [7]

Zacks研究服务概述 - Zacks Premium研究服务提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、Zacks 1 Rank List的完全访问权限、股票研究报告及高级选股工具，旨在帮助投资者更智能、更自信地进行投资 [1] - 该服务还包括对Zacks Style Scores的访问权限 [2] Zacks Style Scores详解 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank共同开发的互补指标，基于三种广泛遵循的投资方法论对股票进行评级，帮助投资者挑选在未来30天最有可能跑赢市场的股票 [3] - 每只股票会根据其价值、增长和动量特性获得A、B、C、D或F的字母评级，A为最佳，F为最差，评分越高代表股票表现跑赢市场的概率越大 [4] - 风格评分分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分以及综合前三项的VGM评分 [4][5][6][7] 价值评分 - 价值评分旨在帮助价值投资者发现价格低于其真实价值的公司，使用市盈率P/E、市盈增长比率PEG、市销率Price/Sales、市现率Price/Cash Flow等一系列估值比率来挑选最具吸引力且被低估的股票 [4] 增长评分 - 增长评分关注公司的财务实力、健康状况及未来前景，通过分析预测及历史盈利、销售额和现金流等指标，寻找能实现可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量评分帮助投资者利用股价或盈利预期的趋势进行交易，通过分析如一周股价变动和盈利预测的月百分比变化等因素，来确定建立股票头寸的良好时机 [6] VGM评分 - VGM评分是价值、增长和动量评分的综合指标，根据股票在共享加权风格上的表现进行评级，筛选出具有最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的公司 [7] Zacks Rank与Style Scores的协同作用 - Zacks Rank是一种利用盈利预测修正盈利预期变化的力量来帮助投资者构建成功投资组合的专有股票评级模型 [8] - 自1988年以来，Zacks Rank 1强力买入股票实现了年均+23.93%的回报率，超过同期标普500指数表现的两倍以上 [9] - 为获得最佳回报机会，投资者应优先考虑同时具有Zacks Rank 1或2评级以及Style Scores为A或B的股票，这些股票成功概率最高 [10] - 即使某只股票拥有A或B的Style Scores，但如果其Zacks Rank为4卖出或5强力卖出，则其盈利预测呈下降趋势，股价下跌的可能性更大 [11] 案例研究：Ameriprise Financial Services AMP - Ameriprise Financial AMP总部位于明尼阿波利斯，截至2025年6月30日，其管理和行政资产总规模AUM/AUA达1.58万亿美元 [12] - 该公司股票在Zacks Rank上被评为2买入，VGM评分为A [12] - 该公司是增长投资者的潜在首选，其增长风格评分为B，预测当前财年每股收益同比增长11.4% [13] - 在过去60天内，三位分析师上调了对该公司2025财年的盈利预测，Zacks共识预期每股收益已上调0.43美元至38.25美元，该公司还拥有+3.4%的平均盈利惊喜 [13]

华尔街分析师对AppFolio的评级概况 - AppFolio目前的平均经纪人推荐评级为1.43，介于强力买入和买入之间 [2] - 该评级基于七家经纪公司的实际推荐计算得出，其中五家为强力买入，一家为买入 [2] - 强力买入和买入推荐分别占总推荐数的71.4%和14.3% [2] 经纪人推荐评级与Zacks排名的差异 - 平均经纪人推荐评级仅基于经纪人推荐，通常带有小数显示，而Zacks排名是基于盈利预测修正的量化模型，以整数1-5显示 [9] - 经纪人推荐评级可能因经纪公司的既得利益而存在强烈的正面偏见，研究表明经纪公司每发布一个“强力卖出”推荐，就会发布五个“强力买入”推荐 [6][10] - Zacks排名能及时反映经纪人因公司业务趋势变化而持续修订的盈利预测，因此更能及时指示未来价格走势 [12] AppFolio的盈利预测与投资价值 - AppFolio的Zacks共识预期显示，本年度盈利预测在过去一个月内下降了8.5%，至5.12美元 [13] - 分析师对公司盈利前景的悲观情绪日益增长，这可能导致公司股价在短期内暴跌 [13] - 基于盈利预测的相关变化，AppFolio获得了Zacks排名第4级（卖出） [14]

文章核心观点 - 文章通过对比住友商事和Federal Signal的估值指标与Zacks评级，认为住友商事在当前是更优的价值投资选择 [1][7] Zacks投资评级对比 - 住友商事的Zacks评级为2（买入），而Federal Signal的评级为3（持有）[3] - Zacks评级系统侧重于盈利预测修正趋势积极的公​​司，住友商事的盈利前景改善程度可能更大 [3] 关键估值指标对比：市盈率 - 住友商事的远期市盈率为9.00，远低于Federal Signal的29.70 [5] - 住友商事的PEG比率为1.77，低于Federal Signal的2.12，PEG比率同时考虑了公司的预期每股收益增长率 [5] 关键估值指标对比：市净率 - 住友商事的市净率为1.06，显著低于Federal Signal的5.71 [6] - 市净率是股票市值与账面价值的比较指标 [6] 价值风格评分总结 - 基于多项估值指标，住友商事获得了A级价值评分，而Federal Signal的价值评分为D级 [6]

Zacks研究服务核心功能 - Zacks Premium研究服务提供包括Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List完全访问权限、股票研究报告以及高级选股器在内的多种工具，旨在帮助投资者更智能、更自信地进行投资 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores的访问权限 [1] Zacks Style Scores评分体系 - Zacks Style Scores是一套独特的指导准则，根据三种流行投资类型对股票进行评级，作为Zacks Rank的补充指标，旨在帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票会基于其价值、增长和动量特征获得A、B、C、D或F的评级，评分越高代表股票表现跑赢市场的机会越大 [3] - 风格评分具体分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分以及综合三者VGM评分 [3][4][5][6] 风格评分与Zacks Rank的协同应用 - Zacks Rank是一种专有股票评级模型，利用盈利预测修正来帮助构建投资组合，其1（强力买入）评级股票自1988年以来实现了年均+23.64%的回报，表现超过同期标普500指数一倍以上 [7] - 在任何给定日期，可能有超过200家公司被评为1（强力买入）级，另有约600家为2（买入）级，总计超过800只顶级评级股票 [8] - 为获得最佳回报机会，投资者应优先考虑同时具有Zacks Rank 1或2评级以及Style Scores为A或B的股票，对于3（持有）评级的股票，其风格评分也需为A或B以确保尽可能大的上行潜力 [9][10] 华纳兄弟探索公司案例 - 华纳兄弟探索公司由AT&T的华纳媒体业务与Discovery合并而成，于2022年4月11日开始在纳斯达克交易，代码为WBD [11] - 该公司Zacks Rank评级为3（持有），其VGM Score为A级，动量投资者应关注此消费 discretionary股票，因其动量风格评分为A，且过去四周股价上涨62.1% [11] - 在过去60天内，五位分析师上调了其对2025财年的盈利预测，Zacks共识预期每股盈利增加0.38美元至0.34美元，该公司平均盈利惊喜为+3.8% [12]

文章核心观点 - 文章旨在比较住友商事和Federal Signal两只股票以寻找更好的价值投资机会 [1] - 基于价值类别评分和关键估值指标分析 住友商事是目前更优的价值投资选择 [7] 公司比较与估值分析 - 两家公司均持有Zacks Rank 2（买入）评级 表明其盈利预期近期均获上调 盈利前景改善 [3] - 住友商事远期市盈率为8.92 远低于Federal Signal的31.35 [5] - 住友商事市盈增长比为1.88 低于Federal Signal的2.24 [5] - 住友商事市净率为1.11 显著低于Federal Signal的6.02 [6] - 基于估值指标 住友商事获得价值评级A 而Federal Signal获得价值评级D [6]

公司比较背景 - 文章对消费必需品行业的两家公司Grocery Outlet Holding Corp (GO)和Church & Dwight (CHD)进行比较，旨在为寻找价值被低估股票的投资者提供参考 [1] 投资方法论 - 投资模型结合了Zacks Rank评级系统和Style Scores系统中的Value评分 [2] - Zacks Rank侧重于盈利预测修正趋势强劲的股票 [2] - Style Scores Value评分则综合考量一系列基础估值指标 [4] Zacks Rank评级比较 - Grocery Outlet Holding Corp (GO)的Zacks Rank为2级（买入） [3] - Church & Dwight (CHD)的Zacks Rank为3级（持有） [3] - GO的盈利预测修正活动更为积极，分析师前景改善 [3] 关键估值指标比较：市盈率 - GO的远期市盈率为22.87，CHD的远期市盈率为27.22 [5] - GO的市盈增长比率（PEG）为3.15，CHD的PEG比率为3.90 [5] 关键估值指标比较：市净率 - GO的市净率为1.47 [6] - CHD的市净率为5.24 [6] 综合价值评分 - 基于多项估值指标，GO的Value评分为B级 [6] - CHD的Value评分为D级 [6] 结论 - GO目前拥有改善的盈利前景，在Zacks Rank模型中表现突出 [7] - 综合估值指标来看，GO是目前更优的价值投资选择 [7]