交易概述 - Athene宣布将与索尼生命保险株式会社达成一笔分块再保险交易 [1] - 交易涉及对一份以美元计价的终身寿险有效保单组合进行再保险 [1] - 公司将与领先的再保险公司瑞士再保险签订协议，以转分保该保单组合相关的所有死亡风险 [1] 交易规模与市场地位 - 此次交易是Athene自五年前进入日本市场以来，与日本保险公司达成的第八笔再保险交易，也是第二笔分块再保险交易 [1][2] - 这使得Athene与日本分出人达成的再保险交易总规模达到约190亿美元 [2] - 截至2025年6月30日，公司总资产超过4000亿美元 [3] 战略意义与管理层评论 - 日本保险公司日益转向定制化解决方案和灵活资本以增强财务实力并推进保单持有人目标 [2] - Apollo和Athene在日本不断增长的影响力源于其差异化模式能够引入资本以支持日本保单持有人 [2] - 公司的资产负债表实力、雄厚资本状况以及与Apollo的协同效应使其成为日本退休市场的优选合作伙伴 [2] - 资产负债表实力与世界级资产管理能力的结合，与日本正在发生的深层转变相契合，能够以协同方式为日本退休人员和储蓄者提供安全的收益解决方案 [2]

公司概况 - 公司使命是教育寿险保单所有者和投资者，推广基于寿命的产品投资策略[28] - 自2004年起作为另类资产管理人，已购买超50亿美元面值的保单[30] - 是美国领先的寿险保单购买者之一，拥有18年相关经验[32] - 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“ABL”[8] 业绩数据 - 2024年第一季度总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年全年总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年3月31日总资产为3.77亿美元，2023年同期为9044.94万美元[43] - 2024年第一季度净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年全年净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.99万美元，半年为1318.47万美元，全年为2520.35万美元[46] 业务情况 - 目前主要投资非可变万能寿险保单[32] - 业务覆盖49个州，拥有超100名员工和创新领导团队[37] - 通过主动管理、投资组合服务和发行业务三种方式创收[179] - 提供服务收取基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[178] - 发行业务平均收取约为寿险保单面值2%的费用[178] 风险因素 - 面临估值、寿命预测、政策收购、竞争等多方面风险[48] - 寿险政策估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[55] - 面临寿险保单欺诈风险，可能损失全部投资或获得低于预期死亡赔偿金[69] - 可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔[70] - 若未能维护好私人健康信息保密性，可能受投诉、额外成本和保单市值下降[71] 财务相关 - 2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，于2023年12月31日得到整改[49][120] - 截至2024年3月31日，总债务为1.85809135亿美元，长期债务为1.7016亿美元[146][166] - 预计此次发行扣除相关费用后净收益约为一定金额，承销商行使选择权后净收益约为一定金额[152] 其他信息 - 授予承销商30天额外认购普通股的选择权[10][52] - 2023年7月5日左右签订SPV相关协议，限制进一步信贷安排或承担额外债务能力[122] - SPV投资安排初始信贷本金为1500万美元，票据本金为1000万美元，延迟提取信贷本金为2500万美元[125] - SPV投资安排年利率为12.00%，按季度支付，违约利率增加2.00%[128] - 有权根据章程发行最多2亿股普通股和100万股优先股[131]