零售行业假日销售表现 - 尽管消费者信心疲软，但假日购物季开局强劲，对零售股构成积极信号 [1] - 多个零售股股价在周一上涨，包括Abercrombie & Fitch（+5%）、Urban Outfitters（+5%）和Bath & Body Works（+10%）[1] - State Street SPDR S&P Retail ETF（XRT）周一上涨超1%，其五日涨幅超7% [1] 整体销售数据 - 根据Mastercard SpendingPulse报告，美国黑色星期五零售支出（不包括汽车）同比增长4.1%，高于2024年的3.4% [1] - 热门购物类别包括珠宝、服装、化妆品、视频游戏机和家用电器 [1] - 在线销售额达到创纪录的118亿美元，高于2024年的108亿美元，但10.4%的增长率低于去年的14.6% [1] - 预计网络星期一销售额将达到142亿美元，同比增长6.3%，成为今年最大的在线购物日 [1] 重点公司表现与前景 - 亚马逊是美国在线购物份额最大的公司，美国银行将其列为电子商务首选，理由是其AI集成、优于同行的定价和更快的配送速度，给予买入评级和303美元目标价 [1] - UBS指出，通胀压力下消费者可能关注必需品并寻求折扣，这有利于沃尔玛和Costco等被认为定价积极的零售商 [1] - Costco提前启动假日促销，Telsey Advisory Group认为其针对非必需品的定向促销有助于吸引消费者，其11月销售数据和12月11日的2026财年第一季度业绩将提供更清晰图景 [1] - 在折扣零售商中，TJX Companies（TJ Maxx等所有者）在周末主导了其品类的消费者兴趣，可能从市场份额增长中受益，其第四季度开局强劲 [1] 行业预测 - 美国零售联合会预计2025年假日销售额将增长3.7%至4.2%，而2024年增长为4.3% [1] - 总销售额预计将达到1万亿美元，这将是假日支出首次突破万亿美元大关 [1]

假日购物季消费表现 - 今年感恩节当天美国消费者线上支出达64亿美元，创下新纪录，同比增长5.3%，增速略高于先前预估的4.9% [3] - 黑色星期五线上销售额预计将达到117亿美元，同比增长8.3% [3] - 网络星期一线上销售额预计将达到142亿美元，同比增长6.3% [3] - 由于消费者更愿意提前锁定折扣，黑色星期五的销售增速有望超越网络星期一 [3] 线上消费结构分析 - 感恩节当天高价家居及电子产品在线消费明显回暖，视频游戏机销售额较10月平均水平激增740%，成为最亮眼品类 [1] - 多类大件商品销售额较10月平均水平实现爆发式增长：冰箱与冷柜上涨720%，健身器材与洗衣机、烘干机增长640%，耳机与音响飙升630%，电视增长580%，家庭安防产品增长570%，电动工具增长470%，智能手表增长450%，智能家居设备增长400%，吸尘器增长400% [1] - 若上述强劲趋势延续至网络星期一，今年零售商的假日季表现可能将好于预期 [1] 热门商品与品类 - 畅销玩具包括Fisher-Price Little People、乐高套装、Mini Brand Capsules、Hot Wheels、Squishmallows、汪汪队玩具、Ms.Rachel早教类玩具、Play-Doh手工套组、宝可梦卡牌以及迪士尼公主系列玩具及服饰 [2] - 畅销游戏主机涵盖Nintendo Switch2、Xbox Series X、PlayStation5及PS Portal [2] - 热门游戏包括《Donkey Kong Bananza》《艾尔登法环：黑夜君临》《Madden NFL26》《NBA2K26》以及《MLB:The Show25》 [2] 行业趋势与策略 - 今年折扣力度普遍比去年更大，或将为零售商带来一定利润压力 [2] - 越来越多零售企业借助“代理式人工智能”提升转化率，可能对利润表现带来一定支撑 [2]