基金概况 - VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) 是一只智能贝塔交易所交易基金，专注于大盘平衡型风格类别，成立于2012年4月24日 [1] - 基金由Van Eck赞助，资产管理规模达127.3亿美元，是大盘平衡型类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪Morningstar Wide Moat Focus指数，该指数包含20家具有可持续竞争优势且估值具吸引力的公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF通常采用市值加权指数，而智能贝塔ETF采用非市值加权策略，基于基本面特征或混合特征选股 [2][3] - 智能贝塔策略旨在通过精选股票获得优于市场的风险回报表现，但并非所有策略都能取得一流业绩 [3][4] 成本与费用 - 基金年运营费用为0.47%，与同类产品相当 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为1.32% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高，达27.7%，其次是工业和医疗保健行业 [7] - 前三大持仓分别为Estee Lauder Cos Inc (2.95%)、Applied Materials Inc和Boeing Co [8] - 前十大持仓合计占资产管理规模的26.86% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨3.37%，过去一年上涨10.05% (截至2025年7月22日) [10] - 过去52周交易区间为76.53美元至98.73美元 [10] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为18.90%，属于中等风险选择 [10] 替代产品 - SPDR S&P 500 ETF (SPY) 资产管理规模6466.3亿美元，费用率0.09% [11] - Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 资产管理规模6954.4亿美元，费用率0.03% [11]

基金概况 - VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘混合型股票市场 成立于2012年4月24日 [1] - 基金由Van Eck赞助 资产管理规模超过130.5亿美元 是美国大盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] 大盘混合型股票特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有现金流稳定 波动性低于中小盘股的特点 [2] - 混合型ETF同时包含成长股和价值股 兼具两类股票的特征 [2] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.47% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.30% [3] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达25.90% 其次是医疗保健和工业 [4] - 最大单一持仓为波音公司(BA) 占比3.29% 前十大持仓合计占管理资产的28.68% [5] 业绩表现 - 基金追踪Morningstar Wide Moat Focus指数 该指数包含20家具有可持续竞争优势且估值具吸引力的公司 [6] - 年初至今上涨5.12% 过去一年涨幅14.21% 52周价格区间为76.53-98.73美元 [6] - 三年期贝塔系数1.01 标准差19.03% 持有约54只股票有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模6434.6亿美元 费用率0.09% [9] - Vanguard S&P 500 ETF(VOO)规模6919.4亿美元 费用率0.03% [9] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务效率等优势 日益受到零售和机构投资者青睐 [10]