美元指数走弱 - 美元指数下跌0.30% 从上周五的一周高点回落[1] - 美元持续疲软 因市场预期美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计在2026年再加息25个基点 欧洲央行预计在2026年维持利率不变[1] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力[2] - 市场担忧特朗普总统将任命鸽派美联储主席 这对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新任主席人选 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 被视为最鸽派的候选人[2] 美联储政策预期 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示 如果不下调政策利率 将面临经济衰退风险 但他同时表示并未预见衰退[3] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为20%[3] 欧元兑美元走强 - 欧元兑美元上涨0.48% 主要受美元疲软支撑[4] - 欧元获得欧洲央行官员言论支持 官员们对当前无需降息的前景表示满意[4] - 欧洲央行管委会成员格迪米纳斯·辛克斯对当前利率水平表示满意 指出通胀目前及未来接近2%目标 利率被许多人视为中性水平 经济增长虽有改善但仍显疲弱[5] - 欧洲央行管委会成员彼得·卡齐米尔表示 欧洲央行对当前利率感到满意 但准备在条件变化时采取行动 他认为当前通胀达标和经济稳定扩张的时期“相当脆弱” 关税和俄乌战争仍构成风险[5] - 掉期市场定价显示 欧洲央行在2月5日下次政策会议上降息25个基点的概率为0%[6] 日元兑美元走强 - 美元兑日元下跌0.47%[6] - 日元获得根本性支撑 源于日本央行上周五加息25个基点[6] - 利差因素也为日元提供支撑 10年期日本国债收益率今日上涨4.9个基点至2.021% 创下26年新高[6]

美元指数与美联储政策 - 美元指数周二上涨0.11% 受空头回补和美国10月JOLTS职位空缺数意外增加推动[1] - 美国10月JOLTS职位空缺意外增加1.2万个至767.0万 创5个月新高 显示劳动力市场强于预期[3] - 市场预计美联储在本次FOMC会议结束时降息25个基点的可能性为90% 这限制了美元的短期上行空间[1][3] 美联储人事与独立性 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选 据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名被视为对美元不利 因其被视为最鸽派的候选人 且他支持特朗普在美联储降息的做法 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元与欧洲央行政策 - 欧元兑美元周二下跌0.05% 受美元走强和德国贸易数据弱于预期拖累[4] - 德国10月出口环比仅增长0.1% 低于预期的0.2% 进口环比下降1.2% 弱于预期的下降0.5%[5] - 欧元跌幅受限 因欧洲央行已完成其降息周期 而美联储预计将继续降息 形成货币政策分化[4] - 掉期市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性仅为1%[5] 日元与日本央行政策 - 美元兑日元周二上涨0.60% 日元兑美元跌至两周低点[6] - 日元承压 因日本央行行长植田和男表示近期日本长期债券收益率的上升速度“有些快” 并称日本央行可能在特殊情况下增加购债[6] - 日元跌幅扩大 因强于预期的美国10月JOLTS报告推高了美国国债收益率[6] 其他经济数据 - 美国9月领先指标环比下降0.3% 符合市场预期[3]

美元指数与驱动因素 - 美元指数今日微涨0.05% 上涨受到两方面因素支撑：10年期美债收益率升至1.5周高点4.11% 以及经合组织上调美国2025年GDP预测[1] - 美元涨幅受到限制 因股市走强降低了对美元的流动性需求[1] - 市场对下周FOMC会议降息的预期压制美元 利率互换市场预计12月9-10日会议降息25个基点的概率为96%[2][4] 主要经济组织预测 - 经合组织维持2025年全球GDP增长预测在3.2%不变 但将美国2025年GDP增长预测从1.8%上调至2.0% 将欧元区预测从1.2%上调至1.3%[3] - 经合组织表示 由于对人工智能的强劲投资以及支持性的财政和货币政策 全球经济承受贸易关税的能力好于预期[3] 欧元/美元汇率动态 - 欧元兑美元今日下跌0.05% 主要受美元走强影响[5] - 欧元跌幅有限 因欧元区11月CPI同比上涨2.2% 高于预期的2.1% 这对欧洲央行政策是鹰派因素[5][6] - 欧元获得多重支撑 包括经合组织上调欧元区增长预测 10年期德国国债收益率跃升至2个月高点 以及欧美央行政策分化 欧洲央行已结束降息周期而美联储预计将继续降息[5] - 市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为2%[6] 美元/日元汇率动态 - 美元兑日元今日上涨0.43% 日元承压主要因美债收益率上升[7] - 日元跌幅有限 因日本11月消费者信心指数升至19个月高点 且日本央行行长植田和男本周一暗示央行可能在本月政策会议上加息 带来持续性支撑[7]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数上周五下跌0.08% 收于1.5周低点 因市场对美联储下月降息的预期升温导致美元放弃早盘涨幅走低[1] - 利率互换市场对美联储12月FOMC会议降息25个基点的概率预期从上周的30%大幅升至83% 对美元构成压力[1][3] - 上周五股市走强限制了市场对美元的流动性需求 进一步施压美元[1] 美联储领导层潜在变动 - 报道称Kevin Hassett是接替Jerome Powell担任美联储主席的潜在首要人选 其被提名将对美元不利[2] - Hassett被视为鸽派候选人 且支持特朗普总统在美联储降息的做法 若其上任可能引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元/美元汇率及欧元区经济数据 - 欧元兑美元上周五上涨0.05% 从早盘跌势中反弹 因美元走弱及欧元区通胀数据强劲提供支撑[4] - 欧元区10月1年通胀预期意外升至2.8% 高于9月的2.7%和市场预期的2.6% 3年通胀预期持平于2.5%[5] - 德国11月CPI同比上涨2.6% 高于预期的2.4% 为9个月来最大涨幅 但德国10月零售销售意外环比下降0.3%[4][5] 日元汇率及日本经济数据 - 美元兑日元上周五下跌0.12% 日元走强得益于日本工业生产和零售数据优于预期[6] - 11月东京CPI维持在2%以上 对日本央行政策构成鹰派因素 但美债收益率上升令日元从高位回落[6] 主要央行政策预期 - 市场定价显示欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为2%[6] - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上将联邦基金目标区间下调25个基点的可能性为83%[3]

美元指数与美联储政策 - 美元指数周一下跌0.03% 主要因美联储理事沃勒的鸽派言论施压 他主张美联储在12月进行降息[1] - 沃勒的言论使市场对美联储下个月降息的预期概率从上周四的30%大幅提升至80%[1] - 周一股市上涨降低了对美元的流动性需求 但日元疲软为美元提供了一定支撑[1] 美联储利率前景 - 美联储理事沃勒主张12月降息 原因是担忧劳动力市场 并计划从1月开始采取逐次会议决策的方式[2] - 市场预计联邦公开市场委员会在12月9-10日的会议上将联邦基金目标区间下调25个基点的可能性为80%[3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元周一下跌0.12% 主要受美元走弱推动[4] - 北约秘书长关于俄乌战争可能达成和平协议的言论提振了欧元 因俄罗斯每月损失2万兵力且战场进展有限[4] - 德国11月IFO商业景气指数意外下降0.4至88.1 弱于预期的88.5 限制了欧元涨幅[4][5] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性仅为2%[5] 美元兑日元汇率与日本政策 - 美元兑日元周一下跌0.26% 日元承压主要因市场担忧日本债务负担[6] - 日元汇率略高于上周五触及的10个月低点 此前日本政府批准了17.7万亿日元（1120亿美元）的刺激计划 规模高于去年的13.9万亿日元[6] - 周一美国国债收益率下降 帮助日元从低点反弹 且因劳动感谢节假日 日本市场休市导致交易活动低于正常水平[6] - 市场预计日本央行在12月19日下次政策会议上加息的可能性为16%[7]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周三上涨0.65% 并创下两周新高 [1] - 美元走强主要因10月就业报告取消发布 降低了美联储降息的可能性 [1] - 10月28-29日FOMC会议纪要显示“许多”官员支持在年内维持利率稳定 推动美元在周三午后冲高 [1] - 8月贸易逆差收窄至596亿美元 优于预期的604亿美元和7月的782亿美元 也对美元构成利好 [2][3] 日元疲软对美元的支撑 - 日元兑美元跌至9.75个月低点 因市场担忧日本政府将推出大幅增加债务负担的刺激计划 [2] - 日本首相顾问片冈刚士的鸽派言论称日本央行在3月前不太可能再次加息 导致日元跌至10个月低点 [7] - 片冈刚士表示本财年需要约20万亿日元（1290亿美元）的补充预算以提振内需 远超上年度的13.9万亿日元 加剧了市场对日本债务负担的担忧 [7] 欧元兑美元走势分析 - 欧元兑美元周三下跌0.46% 创下1.5周新低 主要受美元走强拖累 [5] - 有报道称特朗普政府与俄罗斯秘密合作起草结束乌克兰战争的新计划 限制了欧元的跌幅 [5] - 央行政策分化对欧元构成支撑 市场认为欧洲央行基本结束降息周期 而美联储预计到2026年底还将多次降息 [5] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为4% [6] 美国经济数据摘要 - 美国MBA抵押贷款申请在11月14日当周下降5.2% 其中购房抵押贷款子指数下降2.3% 再融资子指数下降7.3% [3] - 30年期固定利率抵押贷款平均利率上升3个基点至6.37% 前一周为6.34% [3] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为28% [4] - FOMC会议纪要显示“许多”官员认为在2025年剩余时间内保持利率稳定是合适的 [4]

美元指数表现 - 美元指数DXY00上涨0.39%至1.5周高点 [1] - 美元走强主因日元疲软及美国8月贸易赤字缩窄幅度超预期 [1] 美国经济数据 - 美国8月贸易赤字缩窄至-596亿美元，7月为-782亿美元，预期为-604亿美元 [3] - 美国MBA抵押贷款申请周降5.2%，购房抵押贷款子指数降2.3%，再融资子指数降7.3% [2] - 30年期固定抵押贷款利率上升3个基点至6.37% [2] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为47% [3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元EUR/USD下跌0.23%至1周低点 [4] - 美元走强及美俄秘密磋商结束乌克兰战争的消息共同影响欧元 [4] 欧洲央行政策预期 - 利率互换市场预计ECB在12月18日政策会议降息25个基点的概率为4% [5] - 市场认为ECB加息周期基本结束，而美联储预计在2026年前多次降息 [4] 日元兑美元汇率 - 美元兑日元USD/JPY上涨0.68%，日元跌至9.75个月低点 [6] - 日本政府顾问暗示央行3月前不会加息，且新财年需约20万亿日元（1290亿美元）补充预算，远超上年的13.9万亿日元 [6] 日本经济数据 - 日本9月核心机械订单录得6个月最大增幅 [7] - 日本10年期国债收益率升至1.781%，为17年高点 [7]

美元指数走势 - 美元指数周二下跌0.05%，因美国劳动力市场疲软迹象增强了美联储继续降息的预期[1] - 美元跌幅受限，因11月NAHB住房市场指数意外上升1点至38，创7个月新高，且股市下跌提振了对美元的流动性需求[1] 美国经济数据 - 截至10月18日当周，美国初请失业金人数为23.2万，持续申领失业金人数增加1万至195.7万，创2个月新高[2] - ADP报告显示，截至11月1日的四周内，美国雇主平均每周削减2500个工作岗位[3] - 美国8月工厂订单环比增长1.4%，符合预期[3] 美联储政策预期 - 里士满联储主席巴尔金评论略显鸽派，称亚马逊、威瑞森和塔吉特等大公司近期的裁员公告为劳动力市场提供了额外的谨慎理由[4] - 市场预计FOMC在12月9-10日的会议上降息25个基点的可能性为47%[4] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元周二下跌0.07%，因欧盟最高外交官对俄罗斯的鹰派言论加剧地缘政治风险，令欧元回吐早盘涨幅[5] - 欧元早盘走强，因美国劳动力市场疲软迹象拖累美元，对欧元构成利好[5] 央行政策差异 - 央行政策分化对欧元构成支撑，市场认为欧洲央行基本已完成降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息[6] - 掉期交易定价显示，欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性为3%[6] 美元兑日元汇率 - 美元兑日元周二上涨0.17%，日元跌至9.5个月新低，因日本央行行长植田和男发表鸽派言论，暗示不急于加息[7] - 日元亦受周一日本疲弱第三季度GDP报告的负面影响，引发对日本经济疲弱将促使高岳案推出大规模刺激计划的担忧[7]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数下跌0.13%，主要因美国劳动力市场疲软迹象增强了美联储继续降息的预期[1] - 美元跌幅受限，因11月NAHB住房市场指数意外上升1点至七个月高点38，且股市下跌提振了对美元的流动性需求[1] 美国经济数据 - 截至10月18日当周，美国初请失业金人数为23.2万人，持续申领失业金人数增加1万人至195.7万人，为两个月高点[2] - ADP报告显示，在截至11月1日的四周内，美国雇主平均每周削减2500个工作岗位[3] - 美国8月工厂订单环比增长1.4%，符合预期[3] - 市场预计FOMC在12月9-10日的下次会议上降息25个基点的可能性为49%[3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元上涨0.09%，美国劳动力市场疲软对美元构成压力，从而利好欧元[4] - 央行政策分歧亦支撑欧元，市场认为欧洲央行基本已完成降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息[4] - 掉期交易定价显示，欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性为4%[5] 日元兑美元汇率 - 日元兑美元下跌0.10%，但在跌至9.5个月新低后反弹，因下跌的国债收益率引发日元空头回补[6] - 日经指数暴跌3%提振了日元的避险需求，且10年期日本国债收益率升至1.761%，为17年新高，亦对日元构成支撑[6] - 日元今日最初走低，因日本央行行长植田和男发表鸽派言论，称央行正逐步调整货币宽松政策[7] - 日元亦受周一日本疲弱的第三季度GDP报告拖累，该报告引发市场担忧日本经济疲软将强化首相高市早苗推动大规模刺激计划的理由[7]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.25% [1] - 美元走强主要因11月帝国制造业商业状况调查意外升至1年高点带来提振 [1] - 美元亦获得延续性支撑，因多位美联储主席上周表态支持维持利率稳定，导致市场对下月FOMC会议降息的预期概率从本月早些时候的70%降至41% [1] 美国经济数据 - 美国11月帝国制造业商业状况调查意外上升+8.0至1年高点18.7，远强于市场预期的下降至5.8 [2] - 市场目前预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为41% [3] 欧元/美元汇率及欧元区前景 - 欧元/美元(^EURUSD)今日下跌-0.30%，主要受压于美元走强 [4] - 欧洲央行副行长德金多斯言论施压欧元，其表示欧元区金融稳定风险因地缘经济趋势不确定性和关税的最终影响而保持高位 [4][6] - 欧洲委员会将2025年欧元区GDP预测从5月的+0.9%上调至+1.3%，同时维持2025年通胀预测在+2.1%不变，这对欧元构成支撑 [4][5] - 货币政策分化支撑欧元，市场认为欧洲央行基本结束降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息 [5] - 掉期市场定价显示，欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为3% [6] 美元/日元汇率及日本经济 - 美元/日元(^USDJPY)今日上涨+0.21% [7] - 日元受压因日本第三季度经济创1.5年来最大收缩幅度，这增强了首相高村宏志制定增加预算赤字的雄心勃勃刺激方案的理由 [7] - 日本9月工业产出的上修以及对日元构成支撑 [7] - 日本国债收益率上升支撑日元，10年期日本国债收益率今日升至1.737%，为17年高点 [7]