核心财务表现 - 2026财年第二季度销售额为7009.6万美元，较上年同期的4776.4万美元增长46.8% [2] - 季度税前利润为345.3万美元，较上年同期的393.1万美元下降12.2%；净利润为244.5万美元，较上年同期的300.8万美元下降 [2] - 季度稀释后每股收益为0.82美元，低于上年同期的1.01美元 [2] - 季度EBITDA为579.0万美元，高于上年同期的488.3万美元 [2] - 截至2025年10月31日，订单积压为1.929亿美元，高于2024年10月31日的1.844亿美元，但低于2025年4月30日的2.146亿美元 [3] 分部业绩分析 - **国内分部**：季度销售额为5522.4万美元，较上年同期的3640.9万美元增长51.7%；净利润为359.7万美元，低于上年同期的452.4万美元；分部EBITDA为671.2万美元，略低于上年同期的683.8万美元；分部盈利能力受到实验室建设业务制造量下降的影响，但被Nu Aire公司的强劲季度表现所部分抵消 [4] - **国际分部**：季度销售额为1487.2万美元，较上年同期的1135.5万美元增长31.0%；净利润为64.1万美元，高于上年同期的35.6万美元；分部EBITDA为86.0万美元，高于上年同期的59.2万美元；增长得益于前期预订的大型项目的持续交付 [5] - **公司分部**：季度税前净亏损为251.5万美元，上年同期为亏损244.4万美元；分部EBITDA为亏损178.2万美元，较上年同期的亏损254.7万美元有所改善；改善主要因上年同期包含与收购Nu Aire相关的154万美元成本；本季度公司继续在人员、流程和技术上进行战略投资以支持未来增长 [6] 资产负债表与现金流状况 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1367.9万美元，低于2025年4月30日的1716.4万美元 [7] - 营运资本为6783.0万美元，高于上年同期的5996.5万美元及2025年4月30日的6465.1万美元 [7] - 短期债务为491.4万美元，长期债务为5816.4万美元；长期债务中包含一项2620.5万美元的售后回租交易租赁负债；扣除售后回租交易后，长期债务为3195.9万美元 [8] - 资产负债率（债务/权益）为0.88:1，扣除售后回租交易后为0.50:1，均较2025年4月30日（分别为0.99:1和0.57:1）有所改善 [8] 管理层评论与战略 - 管理层预计本财年剩余时间项目交付时间仍将波动，第二季度已开始显现；报价和预订活动保持强劲，订单积压维持在接近历史高位，尤其是国内分部 [9] - 新收购的Nu Aire公司在当季财务表现强劲，帮助抵消了与传统建筑市场更紧密相关的原有业务的波动；这体现了公司通过有针对性的收购实现多元化的战略，该战略也将使公司能为市场提供更广泛的实验室解决方案 [9][10] - 管理层对产品需求和所服务市场的实力保持信心，当前的报价活动使公司相信订单积压在本财年末将保持强劲，为2027财年的持续成功奠定基础；公司提前偿还卖方票据加强了资产负债表，为未来的非有机增长做好了准备 [10] 非GAAP指标调整 - 调整后财务数据剔除了与整合新收购的Nu Aire子公司相关的专业及其他费用影响 [11][13][14][16] - 2025年第二季度调整后净利润为271.4万美元，调整后稀释每股收益为0.91美元；2024年同期调整后净利润为419.7万美元，调整后稀释每股收益为1.41美元 [14] - 2025财年前六个月调整后净利润为598.2万美元，调整后稀释每股收益为2.01美元；2024年同期调整后净利润为695.3万美元，调整后稀释每股收益为2.34美元 [16] 公司业务概况 - Kewaunee Scientific Corporation成立于1906年，是实验室、医疗和技术家具产品设计、制造和安装领域的全球领导者 [21] - 产品包括钢制和木制案例柜、通风柜、适应性模块化系统、移动工作站、独立工作台、生物安全柜以及环氧树脂工作台面和水槽 [21] - 公司总部位于北卡罗来纳州斯泰茨维尔，在美国、印度、沙特阿拉伯和新加坡设有销售办事处，在斯泰茨维尔设有三家制造工厂服务于国内外市场，在印度班加罗尔设有一家制造工厂服务于当地、亚洲和非洲市场 [21] - 新收购的子公司Nu Aire是生物安全柜、二氧化碳培养箱、超低温冷冻柜及其他重要实验室产品的领先制造商，其产品与Kewaunee的产品组合形成互补 [22]

核心财务表现 - 2026财年第一季度销售额达7110万美元，同比增长469% [2] - 税前盈利392万美元，同比增长613% [2] - 净利润309万美元，较上年同期219万美元增长41% [2] - 稀释每股收益104美元，上年同期为074美元 [2] - EBITDA为632万美元，较上年同期332万美元增长90% [2] 订单与现金流 - 截至2025年7月31日订单积压达205亿美元，高于上年同期的159亿美元 [3] - 现金持有量2044万美元，较2025年4月30日的1716万美元增长19% [7] - 营运资金6666万美元，高于去年同期的5601万美元 [7] 国内业务表现 - 国内销售额5435万美元，同比增长530% [4] - 国内业务净利润472万美元，上年同期为287万美元 [4] - 国内EBITDA为758万美元，较上年同期474万美元增长60% [4] - 增长主要源于Nu Aire收购整合、制造量稳定及生产效率提升 [4] 国际业务表现 - 国际销售额1675万美元，同比增长302% [5] - 国际业务净利润643万美元，上年同期为463万美元 [5] - 国际EBITDA为106万美元，上年同期为70万美元 [5] - 客户现场延迟问题缓解推动交付量增加 [5] 公司层面支出 - 公司部门税前亏损306万美元，上年同期亏损199万美元 [6] - 公司部门EBITDA亏损231万美元，上年同期亏损211万美元 [6] - 支出包含SOX 404(b)合规成本及战略性平台建设投资 [6] 债务与资本结构 - 短期债务429万美元，长期债务6027万美元 [8] - 售后回租交易占长期债务2642万美元 [8] - 资产负债率为094:1，扣除售后回租后为054:1 [8] - 净债务权益比较上季度有所改善 [8] 管理层展望 - 预计2026财年未调整EBITDA将优于2025财年 [9] - 承认季度表现可能因项目时间波动而不均衡 [9] - 强调通过有机与无机增长战略投资未来扩张 [9] 非GAAP指标调整 - 调整后EBITDA为654万美元，包含Nu Aire整合相关224万美元专业费用 [11] - 调整后净利润333万美元，调整后稀释每股收益110美元 [12] - 非GAAP指标用于消除收购相关一次性费用影响 [13][14] 业务背景 - 公司为实验室及医疗家具设备全球制造商，2024年11月收购Nu Aire [15] - Nu Aire主营生物安全柜、培养箱等实验室设备，增强产品组合协同性 [15] - 制造基地分布于美国北卡罗来纳州及印度班加罗尔 [15]