Fee-conscious investors and income seekers face distinct trade-offs as these two REIT ETFs diverge in structure and strategy.Schwab U.S. REIT ETF (SCHH +0.26%) stands out for its lower cost and larger asset base, while the State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR +0.32%) delivers a higher yield and has outperformed slightly over the past five years.Both SCHH and RWR are designed to provide investors with exposure to U.S. real estate investment trusts (REITs), but they employ different approaches in terms o ...

基金概况与核心差异 - 先锋房地产ETF和道富SPDR道琼斯REIT ETF均旨在为投资者提供广泛的美国房地产投资信托基金敞口，但两者在成本结构、投资组合广度和流动性方面存在差异[3] - 先锋房地产ETF因其更低的费用率、更广泛的持仓组合以及远高于道富SPDR道琼斯REIT ETF的资产管理规模而脱颖而出[2] - 先锋房地产ETF跟踪更广泛的房地产领域，包括一些非REIT的房地产公司，意图复制MSCI美国可投资市场房地产25/50指数；而道富SPDR道琼斯REIT ETF则严格跟踪道琼斯美国精选REIT上限指数中的REITs[3] 成本与规模对比 - 先锋房地产ETF的费用率为0.13%，显著低于道富SPDR道琼斯REIT ETF的0.25%[4] - 先锋房地产ETF的资产管理规模高达654亿美元，而道富SPDR道琼斯REIT ETF的资产管理规模为17.1亿美元[4] - 截至2025年12月18日，两只基金的一年期总回报率均为负值，道富SPDR道琼斯REIT ETF为-0.63%，先锋房地产ETF为-1.15%[4] 收益与风险指标 - 两只基金当前的股息收益率非常接近，均为约4.0%[5] - 两只基金的贝塔值均高于1，表明其价格波动性高于标普500指数，先锋房地产ETF为1.2，道富SPDR道琼斯REIT ETF为1.18[4] - 过去五年最大回撤方面，先锋房地产ETF为-34.48%，略深于道富SPDR道琼斯REIT ETF的-32.58%[6] - 过去五年1,000美元的投资增长，投资于道富SPDR道琼斯REIT ETF将增长至1,151美元，而投资于先锋房地产ETF将增长至1,047美元[6] 投资组合构成 - 先锋房地产ETF持有158只股票，其中98%为房地产，1%为通信服务，1%为现金或其他资产[7] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF持有102家公司，全部归类为房地产[8] - 先锋房地产ETF的前几大持仓包括Welltower、Prologis和American Tower，其更广泛的行业组合意味着它包含了一些道富SPDR道琼斯REIT ETF所排除的房地产相关业务[7] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF的前几大持仓包括Welltower、Prologis和Simon Property Group[8] - 两只ETF均未使用杠杆、货币对冲或ESG筛选，是直接了当的房地产投资工具[8] 投资定位与适用性 - 先锋房地产ETF被构建为一个规模大、流动性高的核心持仓，其低费用结构使其适合作为长期资产配置的一部分[10] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF跟踪一个更狭窄的纯REIT指数，持仓更少，投资范围更严格，可能吸引那些偏好纯REIT投资方式的投资者[9][10] - 先锋房地产ETF提供了更广泛的房地产领域敞口，而道富SPDR道琼斯REIT ETF则采用更纯粹的REIT投资方法[9]