基金概况与核心差异 - 先锋房地产ETF和道富SPDR道琼斯REIT ETF均旨在为投资者提供广泛的美国房地产投资信托基金敞口，但两者在成本结构、投资组合广度和流动性方面存在差异[3] - 先锋房地产ETF因其更低的费用率、更广泛的持仓组合以及远高于道富SPDR道琼斯REIT ETF的资产管理规模而脱颖而出[2] - 先锋房地产ETF跟踪更广泛的房地产领域，包括一些非REIT的房地产公司，意图复制MSCI美国可投资市场房地产25/50指数；而道富SPDR道琼斯REIT ETF则严格跟踪道琼斯美国精选REIT上限指数中的REITs[3] 成本与规模对比 - 先锋房地产ETF的费用率为0.13%，显著低于道富SPDR道琼斯REIT ETF的0.25%[4] - 先锋房地产ETF的资产管理规模高达654亿美元，而道富SPDR道琼斯REIT ETF的资产管理规模为17.1亿美元[4] - 截至2025年12月18日，两只基金的一年期总回报率均为负值，道富SPDR道琼斯REIT ETF为-0.63%，先锋房地产ETF为-1.15%[4] 收益与风险指标 - 两只基金当前的股息收益率非常接近，均为约4.0%[5] - 两只基金的贝塔值均高于1，表明其价格波动性高于标普500指数，先锋房地产ETF为1.2，道富SPDR道琼斯REIT ETF为1.18[4] - 过去五年最大回撤方面，先锋房地产ETF为-34.48%，略深于道富SPDR道琼斯REIT ETF的-32.58%[6] - 过去五年1,000美元的投资增长，投资于道富SPDR道琼斯REIT ETF将增长至1,151美元，而投资于先锋房地产ETF将增长至1,047美元[6] 投资组合构成 - 先锋房地产ETF持有158只股票，其中98%为房地产，1%为通信服务，1%为现金或其他资产[7] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF持有102家公司，全部归类为房地产[8] - 先锋房地产ETF的前几大持仓包括Welltower、Prologis和American Tower，其更广泛的行业组合意味着它包含了一些道富SPDR道琼斯REIT ETF所排除的房地产相关业务[7] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF的前几大持仓包括Welltower、Prologis和Simon Property Group[8] - 两只ETF均未使用杠杆、货币对冲或ESG筛选，是直接了当的房地产投资工具[8] 投资定位与适用性 - 先锋房地产ETF被构建为一个规模大、流动性高的核心持仓，其低费用结构使其适合作为长期资产配置的一部分[10] - 道富SPDR道琼斯REIT ETF跟踪一个更狭窄的纯REIT指数，持仓更少，投资范围更严格，可能吸引那些偏好纯REIT投资方式的投资者[9][10] - 先锋房地产ETF提供了更广泛的房地产领域敞口，而道富SPDR道琼斯REIT ETF则采用更纯粹的REIT投资方法[9]