核心观点 - Silver Bullet Mines Corp 签署了一项为期一年的直接运输协议 客户将直接从其KT金矿和SC银矿购买并运输矿石材料 这为公司开辟了新的潜在重要收入来源 并被视为其业务计划实施的重要一步 [1][7] 协议关键条款 - 协议期限为1年 自2025年12月16日起生效 并计划每年续签 客户为大型行业参与者 公司认为交易对手风险极低 [1] - 客户同意购买材料并直接运至其设施 材料不会在公司自有选矿厂加工 而是在各自矿场破碎至1/4英寸规格后 装入超级袋或直接散装进集装箱 [3] - 2026日历年的初始购买量最高可达12,000吨 客户同意如果货源充足将购买更大量 [3] - 公司将在客户收到文件后5天内获得相当于货值80%的临时付款 最终余额在确定最终重量和化验结果后支付 支付价格基于加工当日伦敦金银市场协会美元上午和下午报价的黄金和白银均价 [5] 运营与战略影响 - 该协议使公司能够专注于KT矿地下更高品位的材料 同时仍能增加其日处理量 贵金属价格的大幅上涨也使公司能够将较低品位的材料纳入回收范围 这些材料原本可能无法销售 [7] - 公司计划扩大并提高其选矿厂的处理量 并为SC和KT矿的地下开发提供资金 [7] - 公司正在评估几种方案 以提供最经济的破碎和装载方法 预计运输将在2026年第一季度开始 已开始采购启动加工所需的设备 且设备应易于获取 [4] - KT矿和SC矿均位于亚利桑那州Globe地区 靠近公司全资拥有的选矿厂 该协议不会影响公司选矿厂现有的加工业务 公司将继续在该厂将矿化材料加工成精矿出售 [2] 客户关系与公司进展 - 此次直接运输材料的客户与购买SC矿银精矿的客户为同一家 公司认为这进一步证实了其发展方式正在吸引高质量的长期客户 这些客户渴望合作并建立重要的采矿业务 [6] - 公司第四批精矿已准备提货 累计加工精矿约11,500磅 [8] - 公司已产生与可转换债券相关的利息费用62,082美元 将通过以每股0.24美元的价格发行258,675股普通股来支付该笔利息 [8]

文章核心观点 Kuya Silver Corporation 在2025年第三季度于秘鲁的Bethania银矿项目取得了重大运营进展，包括创纪录的矿石处理量、关键基础设施升级以及通过融资大幅改善的资产负债表，为在2025年第四季度及以后实现并超越每日100吨的稳定生产目标奠定了坚实基础 [1][5][20] 运营表现与进展 - **产量显著提升并验证高产能潜力**：Bethania矿当前已实现日均约90吨的稳定处理量，并在11月初创下地下矿单日开采约102.5吨矿石的纪录，验证了矿山的高产能潜力 [2][5] - **第三季度处理量创纪录**：在第三方加工厂处理了1,841吨矿石，创下项目至今最强表现，并销售了16,983盎司白银 [6][8] - **年内累计产量**：截至2025年9月30日，矿山已生产2,296吨矿石，其中第三季度生产417吨 [6] - **采矿开发支持产能目标**：在Española脉系640米水平的地下开发取得实质性进展，已完成足够的工作面以支持每日超过100吨的产出 [5][6] - **基础设施重大升级**：完成了11.6公里的道路维护、加固了地下支撑、安装了新压缩机和更高容量的发电机，并升级了营地设施，增强了长期运营可靠性 [6][7] 财务表现 - **第三季度营收**：2025年第三季度，公司从Bethania精矿销售中获得收入771,084美元，而去年同期为零收入 [12] - **九个月营收**：在截至2025年9月30日的九个月内，公司从Silver Kings和Bethania银矿项目的精矿销售中产生了216万美元收入 [6] - **净亏损收窄**：2025年第三季度净亏损为1,523,898美元，与2024年同期的1,550,267美元亏损相近；2025年前九个月净亏损为3,155,443美元，较2024年同期的4,168,928美元有所改善 [12][13] - **每股亏损**：2025年第三季度基本和摊薄后每股亏损为0.01美元，前九个月为0.03美元 [14] 财务状况与融资 - **资产负债表显著增强**：截至季度末，现金增至6,628,147美元（约930万加元），净营运资本盈余为6,301,753美元，而2024年12月31日为营运资本赤字677,145美元 [15] - **成功完成私募融资**：在第三季度发行18,140,000个单位，募集总收益656.6万美元（907万加元），为Bethania的增产计划提供近期所需资本 [16] - **权证行权带来额外资金**：季度结束后，有3,502,528份权证被行权，带来1,295,411加元收益 [17] - **提前结算可转换债券**：公司在2025年第三季度提前结算了剩余的可转换债券，进一步增强了营运资本状况 [16] 公司治理与战略举措 - **加强管理团队**：在2025年第三季度，任命Osbaldo Zamora博士为勘探副总裁，Gerardo Acuña为Bethania矿的矿山总监，增强了公司的管理和运营能力 [17][18] - **签署研究赞助协议**：与Noble Capital Markets签署了价值75,000美元、为期一年的研究赞助协议，后者已启动对Kuya Silver的研究覆盖 [19] 未来展望与计划 - **近期核心目标**：主要近期目标是在Bethania银矿项目实现每日100吨的稳定生产，作为2026年达到第一阶段每日350吨生产目标的途径 [20] - **实施现代化计划**：正在实施一项现代化计划，重点提高地下运输和物料处理效率，以支持更高、更稳定的处理量 [20] - **启动地下钻探计划**：即将在Santa Elena特许权开始一项5,000米的地下钻探计划，以加深对深部地质的理解并协助未来矿山规划 [21] - **评估选矿厂资本需求**：公司继续评估与计划中且已获全许可的现场加工厂相关的潜在资本需求，并可能考虑单独的融资方案 [21]

核心观点 - Kuya Silver Corporation 在2025年第三季度报告了Bethania银矿创纪录的精矿销售额和主要基础设施升级完成 标志着该矿在2024年成功重启后 继续向稳态生产迈进[1] 第三季度运营与生产表现 - 第三季度矿山生产因两台用于生产钻探和辅助通风的空气压缩机故障而暂停数周 导致原定的增产计划延迟4至6周[2] - 在停产期间 公司采购并安装了新的压缩机和最先进的发电机 并对营地住宿进行了基础设施升级 旧压缩机现可作为备用设备 提升了运营的整体稳健性[2] - 正常运营于9月下旬恢复 并在10月的前几周加速 仅用两周多时间 日采矿率已超过7月下旬暂停时的水平[2][7] - 第三季度处理了创纪录的1,841吨矿石 并销售了创纪录的16,983盎司白银（或21,435盎司白银当量）[3] - 第三季度Bethania的预计收入中79%来自白银 其余来自铅、锌和黄金等副产品 银的冶金回收率持续改善 达到91.6% 铅和锌的回收率也呈积极趋势[3] - 运营数据显示 第三季度平均入选银品位为10.82盎司/吨 铅品位3.32% 锌品位2.61% 银当量品位为13.87盎司/吨[5] - 第三季度销售了98.26吨银-铅精矿和65.83吨锌精矿[5] - 第三季度实现平均银价为每盎司40美元 金价为每盎司3,366美元 铅价为每吨1,953美元 锌价为每吨2,818美元[5] - 第三季度总收入为767,000美元[5] 生产里程碑与未来重点 - 随着10月份开始从首个生产采场开采矿石 Bethania矿实现了从开拓工程向稳态、高产量运营过渡的重要里程碑[4][7] - 公司已开发出足够的工作面 具备每日生产超过100吨矿石的能力 且现场已配备所有必要设备和基础设施[7] - 接下来几周 Bethania的主要工作重点将是扩充劳动力 招聘和培训采矿活动所需的各种人员[7] - 除正常生产活动外 矿山正在进行额外的开拓工程 以启动地下钻探勘探 截至10月中旬 七个计划中的地下钻探硐室中的第一个已完成[9] 管理团队增强 - 公司近期任命了两位高级管理人员以支持其增长战略[10] - Osbaldo Zamora博士被任命为勘探副总裁 他是一位拥有超过25年国际经验的高级勘探地质学家 持有阿尔伯塔大学经济地质学博士学位[10] - Gerardo Acuña被任命为Minera Toro de Plata S.A.C.（公司全资子公司）的矿山主管 他是一位拥有超过16年国际经验的高级采矿管理人员 是符合NI 43-101标准的合资格人士[11] 公司近期活动 - 公司将于10月20日（星期一）东部时间下午1点举办现场投资者网络研讨会 首席执行官David Stein将提供Bethania银项目的最新情况 包括2025年第三季度运营活动的深入概述 随后进行现场问答[12]

文章核心观点 - 公司从Beaver矿区的尾矿中通过测试工作成功生产出商业级别的高品位银精矿 验证了其技术方法和区域战略的可行性 [1][2][3] - 公司已获得安大略省能源与矿业部的正式指导 确认可在即将提交的回收许可申请中包含来自相邻矿区的尾矿加工安排 确立了其设施作为区域加工中心的定位 [6] - 公司计划在获得许可后启动已购建的日处理600吨的模块化重力选矿厂 目标于2026年开始初步加工 [8] 选矿测试成果 - 使用Falcon选矿技术 将银品位从180 3克/吨和205 8克/吨的原矿富集至2,114 9克/吨 富集因子达1,173% [2][3] - 使用螺旋选矿技术 获得1,268 6克/吨的银精矿 富集因子分别为616%和703% [3] - 后续采用传统重力摇床处理有望进一步提升精矿品位 超越当前初步结果 [3] - 高品位精矿结果符合银精炼厂的收购规格要求 [5] 资源基础与加工优势 - 测试基于2020年进行的354米声波钻探计划 该计划涵盖127个钻孔 尾矿平均银品位为79 0克/吨 并含有165 8 ppm钴、341 9 ppm铜和114 1 ppm镍 [4] - stamp mill尾矿的粗颗粒粒度 可能含有细粒自然银 使其适用于重力选矿 这是一种比浮选或浸出更简单、成本更低的加工方法 [4] - 富集因子差异表明尾矿中存在显著含量的细粒自然银 这些颗粒在历史上未能被回收 但可通过现代重力回路回收 [5] 区域战略与监管进展 - 公司计划采用"中心-辐射"模式 其Temiskaming测试实验室设施有望成为Cobalt-Gowganda地区历史遗留尾矿的潜在加工中心 该地区历史上108个地下矿山生产了6亿盎司白银 [6] - 公司已聘请环境顾问 在安大略省回收许可框架下为许可申请步骤提供咨询 并已与三个原住民团体达成协议多年 确保了社会许可和社区支持 [7] - 测试计划采用了闭环水回收协议 预先考虑了以水管理为监管重点的许可条件 [7] 公司综合定位与资产 - 公司运营着安大略省Cobalt矿区内唯一获许可的高品位选矿厂 整合了高品位银发现与战略金属回收业务 [10] - 旗舰资产Castle物业包括63平方公里的勘探区和过去生产的Castle矿 其Castle East发现区 delineated 了756万盎司推断银资源 平均品位8,582克/吨 [10] - 公司通过其专有的Re-2Ox湿法冶金工艺 能够生产硫酸钴和镍锰钴配方 这种多金属方法使其能同时受益于贵金属市场和电池材料需求增长 [11] - 公司通过持有Coniagas Battery Metals Inc 35%的股权 在魁北克北部拥有电池金属资产组合 并在安大略省拥有260平方公里的St Denis-Sangster锂项目 [12]

核心观点 - Kuya Silver在2025年第二季度实现了显著的运营增长 矿物材料开采量环比增长87% 开发进度提升63% 为短期生产目标奠定基础 [1][2] - Bethania银矿平均品位持续提升 银品位从Q1的9 05盎司/吨增至Q2的10 73盎司/吨 铅品位从2 60%增至3 64% 银当量品位从12 39盎司/吨增至14 89盎司/吨 [7] - 公司通过基础设施扩建和人员补充 已具备10个工作面的开发能力 其中4个已投入运营 为实现Q3日产100吨目标做好准备 [3][11] 生产数据 - Q2矿物材料开采量达1,224 4吨 较Q1的654 8吨增长87% 开发量达262 9米 较Q1的161米增长63% [4] - Q2银当量品位达463 2克/吨(14 89盎司/吨) 银平均回收率在Q1达到90 94% [4][5] - 通过销售Silver Kings项目的历史银精矿 获得1,761湿吨的临时收入118万美元 [14] 运营进展 - 关键设备新增包括两台牵引绞车 大型空气压缩机和发电机 预计本月安装气动铲以解决6月设备短缺问题 [3] - 采用上升式分层充填法开采 当前640米水平Española矿脉系统已开发足够工作面 支持短期目标实现 [8][10] - 启动11 6公里道路维护工程 已完成2 2公里 保障物流运输安全与效率 [12] 技术管理 - 实施双轨采样质量控制 包括井下矿脉4米间隔系统采样和堆场沟槽采样 样品经秘鲁实验室火试金-AAS法分析 [15][16][17][18] - 精矿销售采用独立复核机制 运输过程实施密封卡车和防篡改装置等安全协议 [19] - 技术内容经符合NI 43-101标准的独立顾问审核 [20] 市场活动 - 计划于7月17日举行投资者网络研讨会 介绍Q2运营进展和Bethania项目最新情况 [1][15] - Silver Kings项目非标银精矿销售验证了副产品变现渠道 为未来运营创造额外收入潜力 [14]