**公司及行业** * 公司为OneStream (NasdaqGS:OS) 属于企业绩效管理(CPM)软件行业 专注于财务合并 规划 报告和数据分析[4] * 行业涉及企业软件 尤其是财务和运营数据管理领域 与Oracle SAP IBM等传统CPM供应商以及Snowflake Databricks等数据平台存在竞争关系[4][6][24] **核心观点与论据** * **产品平台与扩展性** * 公司核心平台提供统一的财务合并 规划 工作流 数据集成和展示功能 类似于智能手机的基础功能[9] * 通过应用商店模式提供扩展应用 如账户对账(Account Reconciliation) 销售绩效管理 ESG报告等 客户可下载应用并利用现有数据[10][11][12] * 核心平台已服务1,700家客户 包括Costco 财富一号( Fortune One) 通用汽车等大型企业[15] * **增长战略与产品化** * 推出CPM Express打包实施方案 将财务外部报告 管理报告 合并 账户对账 规划 现金流等核心功能预先配置 客户可在12周内上线[16] * CPM Express针对新兴全球多实体合并公司 旨在加速产品采用 未来将推出IFRS Express(针对欧洲) 高等教育Express等垂直版本[17] * 目标是从1,700客户扩展到5,000客户 通过产品化实现规模增长[52][54] * **人工智能(AI)战略与竞争优势** * 公司定位为应用AI公司 而非研究AI公司 利用大型语言模型(LLMs)但不会自研基础模型[31] * AI产品(SensibleAI Forecast AI Studio 智能体)通过RAG系统连接至公司结构化财务数据 确保输出的确定性 可审计性和可靠性[24][25][32] * AI团队作为独立组织运作 全部由30岁以下专注于AI的工程师组成 使用AI工具提升开发效率[27] * 财务数据具有信息密度优势 AI需要连接至经过高度策划的财务数据才能产生确定性价值 这是公司的护城河[24][25] * **数据处理与分析能力** * 核心财务引擎处理经过审计的 需保存10年的财务数据 用于SEC报告等[35][36] * 开发了无ETL分析引擎(AFA服务) 可直接对Snowflake Databricks等数据仓库中的快速变化运营数据执行复杂财务计算 将某客户分析时间从12小时缩短至30分钟[38] * 公司理解资产 负债 收入 费用间的财务关系 能处理公司间交易 部分所有权 合资企业等复杂财务合并 这是通用分析工具无法做到的[39][40] * **财务表现与市场前景** * 公司历史上订阅收入保持20%以上增长 有时超过30%[45] * 第三季度指引略轻 部分原因是政府业务(FedRAMP High认证相关)向SaaS合同转换存在短期不确定性 但并未丢失政府合同[49][50] * 欧洲市场因货币宽松表现强劲 美国市场若进入降息周期预计将提振“动物精神”和项目投资[45] * 对AI产品的付费需求真实存在 相关渠道势头良好[46] **其他重要内容** * **政府业务** * 公司是CPM领域少数获得FedRAMP High认证的供应商 有资格承担国防部级别的工作[50] * 政府业务合同从一年期术语合同向SaaS模式转换是影响短期指引的因素之一[49] * **竞争定位** * 创始人曾参与开发Oracle旗下的Hyperion产品 这为公司赢得大型复杂企业的法定账目报告业务提供了可信度[4][14] * 与通用LLM工具(如ChatGPT)相比 公司AI解决方案的优势在于能访问客户内部战略和运营数据 提供可用于实际决策的确定性输出[22][23] * **客户采用模式** * 大多数客户从某种形式的“核心”(规划或合并)开始 并计划最终使用两者[58] * 由于AI的运营影响 部分新客户开始并行部署核心和AI 甚至出现“AI优先”的采用案例 但AI输出仍需输入核心模型才能产生商业意义[58][59] * **CEO优先事项** * 未来6-12个月最优先事项是产品化(Express模式)和AI套件的全面交付[61] * 产品化能带来全业务链的效率提升和支持质量[61]

公司动态 - OneStream在Splash 2025用户大会上发布了四项SensibleAI功能：SensibleAI Agents、SensibleAI Studio、SensibleAI Account Reconciliations和SensibleAI Forecast [1] - 这些AI解决方案贯穿OneStream平台的规划与预测、结算与合并、报告与分析流程 [1] - SensibleAI帮助财务领导者更快做出决策，预测误差率从6%降至2%，节省4000万美元 [3] 产品功能 SensibleAI Agents - 作为AI驱动的聊天助手，可检索数据、深度分析、可视化数据并执行任务 [5] - 直接嵌入平台，用户可使用自然语言获取可操作的见解 [6] - 包括财务分析师代理、运营分析师代理、搜索分析师代理和深度分析代理 [9] SensibleAI Studio - 包含30多个即插即用的定量和生成式AI例程 [7] - 使财务团队能够检测异常、总结差异并优化系统性能 [8] - Genesis Blocks功能便于将AI能力集成到新工作流或现有工作流中 [10] - 预计2025年6月下旬全面上市 [10] SensibleAI Account Reconciliations - 利用AI在结算过程中早期检测异常和标记风险 [11] - 减少人工工作，提高合规性，帮助财务团队完善政策 [11] - 预计2025年第二季度末限量供应 [11] SensibleAI Forecast - 无代码AI预测解决方案，结合机器学习引擎和生成能力 [12] - 平均提高预测准确率25%以上，缩短周期时间85%以上 [13] - 自动化数据准备、模型选择和预测生成 [13] 行业背景 - 89%的财务专业学生认为自己有足够AI经验，但只有54%的高级专业人士持相同看法 [2] - 技能差距和职业倦怠给财务团队带来压力 [2] - 财务领导者面临经济波动、技能差距扩大和战略洞察交付压力增加的挑战 [4] 公司概况 - OneStream是领先的企业财务管理平台，现代化CFO办公室 [1] - 统一核心财务和运营功能，嵌入AI以提高决策和生产力 [14] - 数字财务云统一核心财务和更广泛的运营数据及流程 [15] - 拥有1600多家客户，包括17%的财富500强企业 [16] - 300多家市场推广、实施和开发合作伙伴，1500多名员工 [16]