基金概况 - 嘉信基本面美国小型公司ETF（FNDA）为 passively managed 交易所交易基金 旨在追踪美国小盘股价值板块 于2013年8月13日推出[1] - 该基金由嘉信理财（Charles Schwab）管理 资产规模达86.7亿美元 是美国小盘股价值板块中规模较大的ETF之一[1] 小盘价值股特征 - 小盘股市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但伴随更高风险[2] - 价值股以较低市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率通常低于平均水平 长期表现优于成长股 但在强牛市中成长股表现更优[3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.25% 属于同类产品中较低水平[4] - 追踪12个月股息收益率为1.31%[4] 资产配置 - 工业板块配置最高 占比20.6% 金融和可选消费板块位列第二三位[5] - 前十大持仓合计占比仅3.03% 最大单一持仓Woodward Inc占比0.34% 其次为Urban Outfitters和Verisign[6] 业绩表现 - 年初至今回报率2.44% 过去一年回报率6.38%（截至2025年8月20日）[7] - 52周价格区间为23.85美元至32.42美元[7] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.10 年化标准差20.93% 属中等风险等级[8] - 通过986只持仓有效分散个股风险[8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级2级（买入）基于预期资产回报率、费用比率和动量等因素[9] - 同类产品包括iShares Russell 2000价值ETF（IWN）规模113.1亿美元费率0.24% 和Vanguard小盘价值ETF（VBR）规模306.7亿美元费率0.07%[10] 产品优势 - 被动管理ETF具备低成本、高透明度、灵活性和税收效率优势 适合长期投资者配置[11]

基金概况 - Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) 成立于2004年1月26日 采用被动管理策略 旨在追踪美国小盘价值股市场 由Vanguard发行 资产管理规模达3057亿美元 是该领域规模最大的ETF [1] 小盘价值股投资逻辑 - 小盘公司(市值低于20亿美元)具备高增长潜力 但伴随更高风险 [2] - 价值股通常具有较低市盈率和市净率 但销售和盈利增速低于平均水平 长期来看价值股表现优于成长股 但在牛市中成长股更具优势 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为007% 属同类型产品中最低水平 12个月追踪股息收益率为203% [4] 行业配置与持仓 - 金融类股配置最高 占比2170% 工业和非必需消费品分列二三位 [5] - 最大持仓Slcmt1142占比108% 其次为Nrg Energy Inc和Emcor Group Inc [6] 业绩表现 - 年内上涨330% 过去一年涨幅660%(截至2025年7月23日) 52周价格区间为16276-21730美元 [7] - 三年期贝塔系数103 标准差1972% 通过842只成分股有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 获Zacks ETF评级2级(买入) 同类产品包括Schwab Fundamental US Small Company ETF(规模862亿美元 费率025%)和iShares Russell 2000 Value ETF(规模1109亿美元 费率024%) [9][10] 被动型ETF优势 - 凭借低成本 高透明度 灵活性和税收优势 日益受到机构和个人投资者青睐 适合长期投资 [11]

产品概况 - 嘉信基本面美国小盘公司ETF（FNDA）于2013年8月13日推出 旨在为市场中小盘价值股类别提供广泛敞口的智能贝塔交易所交易基金[1] - 基金管理规模达84.9亿美元 属于中小盘价值股类别中规模较大的ETF产品[5] - 基金追踪Russell RAFI美国小公司指数 该指数根据基本面规模和权重衡量美国小公司表现[5] 策略特点 - 采用非市值加权策略 通过基本面特征或组合特征筛选具有更佳风险回报潜力的股票[3] - 使用基本面加权方法 区别于传统市值加权指数策略[2][4] - 年度运营费用率为0.25% 属于同类产品中费用较低的选择[6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.35%[6] 投资组合结构 - 工业板块配置占比最高 约20.2% 金融和可选消费板块分列二三位[7] - 前三大持仓为VeriSign公司（VRSN）占比0.39% Urban Outfitters公司（URBN）和Woodward公司（WWD）[8] - 前十大持仓合计占管理总资产约3.31% 持仓分散度较高[8] - 总计持有991只股票 有效分散个股特定风险[10] 表现与风险特征 - 年初至今下跌0.42% 过去12个月上涨2.37%（截至2025年7月21日）[10] - 过去52周交易价格区间为23.85美元至32.42美元[10] - 三年期贝塔系数为1.09 年化标准差21.00% 属于中等风险等级[10] 同业比较 - iShares罗素2000价值ETF（IWN）管理规模109.5亿美元 费用率0.24%[12] - 先锋小盘价值ETF（VBR）管理规模301.7亿美元 费用率0.07%[12] - 传统市值加权ETF提供费用更低且风险更低的投资选择[12]

基金概况 - iShares Russell 2000价值ETF（IWN）于2000年7月24日推出，是一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供美国小盘价值股的广泛投资敞口 [1] - 该基金由贝莱德赞助，已积累资产超过109.5亿美元，是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 基金寻求在扣除费用和开支前匹配罗素2000价值指数的表现，该指数衡量美国股市小盘价值板块的表现 [7] 投资策略与风格 - 基金投资于市值低于20亿美元的小盘公司，这类公司具有高潜力但也伴随更高风险 [2] - 价值股通常具有较低的平均市盈率和市净率，但其销售和收益增长率也较低 [3] - 从长期表现看，价值股在几乎所有市场中表现都优于成长股，但在强劲的牛市中可能跑输成长股 [3] 成本与收益 - 基金年度运营费用率为0.24%，属于同类产品中费用较低的水平 [4] - 基金拥有12个月追踪股息收益率为1.78% [4] - 从长期看，费用率是影响ETF回报的重要因素，费用更低的基金在其他条件相同的情况下表现可能显著优于费用更高的基金 [4] 资产配置与持仓 - 基金在金融板块的配置最重，约占投资组合的30.30%，工业板块和房地产板块位列第二和第三 [5] - 前十大持仓占管理总资产约5.26%，显示其持股高度分散 [6] - 单一持股方面，Southstate Corp（SSB）占总资产约0.71%，其次是Umb Financial Corp（UMBF）和Old National Bancorp（ONB） [6] - 基金持有约1412只个股，有效分散了个股风险 [8] 业绩表现与风险 - 截至2025年7月21日，基金今年迄今上涨约0.22%，过去一年上涨约0.31% [7] - 在过去52周内，其交易价格区间为131.84美元至181.35美元 [7] - 基金三年期贝塔值为1.07，标准差为21.83%，属于中等风险选择 [8] 同业比较 - 基金获得Zacks ETF评级2分（买入），该评级基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [9] - 其他可比的ETF包括Schwab Fundamental US Small Company ETF（FNDA）和Vanguard Small-Cap Value ETF（VBR） [10] - FNDA资产规模为84.9亿美元，费用率为0.25%；VBR资产规模为301.7亿美元，费用率为0.07% [10]