公司基本情况 - 公司是专业科技公司，拟根据上市规则第18C章在港交所主板上市[36] - 陈先生和王女士共同控制公司65.51%的表决权[86] - 公司实施股份拆分，将每股面值1元人民币股份拆分为十股每股面值0.1元人民币股份[135] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入从8670万元增长至1.501亿元再到2.441亿元，复合年增长率为67.8%[60] - 2022 - 2025年各年及2024 - 2025年前九个月，公司营收分别为86,679千人民币、150,112千人民币、244,071千人民币、193,648千人民币、240,447千人民币[72] - 2022 - 2025年各年及2024 - 2025年前九个月，公司销售成本占营收比例分别为64.3%、78.5%、71.6%、68.6%、77.9%[72] - 2022 - 2025年各年及2024 - 2025年前九个月，公司毛利润率分别为35.7%、21.5%、28.4%、31.4%、22.1%[72] - 截至2022 - 2024年末及2025年9月30日，公司净资产分别为111,904千人民币、267,981千人民币、200,246千人民币、164,011千人民币[78] 产品数据 - 2024年AI Scaler出货量约3700万单位，在定标器行业按出货量排名全球第二，ASIC定标器行业排名第一[40] - 2022 - 2025年9月，智能显示芯片及解决方案收入占比分别为98.1%、89.6%、97.4%、97.1%、85.6%[45] - 2022 - 2025年9月，智能传感控制芯片及解决方案收入占比分别为1.9%、10.4%、2.6%、2.9%、14.4%[45] - 2022 - 2025年，智能显示芯片销量分别为646.3万、1603.6万、3700.2万、2923.3万、3537.1万单位[46] - 2022 - 2025年，智能传感控制芯片销量分别为106.1万、1191.7万、564.6万、513万、449.8万单位[46] - 截至2025年9月30日，触摸IC累计出货量超2150万单位[54] 客户与供应商数据 - 2022 - 2025年9月，前五大客户收入占比分别为89.9%、78.6%、88.8%、82.2%[66] - 2022 - 2025年9月，最大客户收入占比分别为76.7%、57.9%、66.5%、37.4%[66] - 2022 - 2025年9月，前五大供应商采购额占比分别为81.8%、83.7%、83.6%、76.6%[67] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，来自客户A的收入分别为6650万元、8690万元、1.623亿元和8980万元，占总营收比例分别为76.7%、57.9%、66.5%和37.4%[180] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，前五大客户的收入分别为7800万元、1.181亿元、2.167亿元和1.974亿元，占总营收比例分别为89.9%、78.6%、88.8%和82.2%[180] - 业绩记录期内，公司向五大供应商的采购额分别占各期采购总额的81.8%、83.7%、83.6%和76.6%[194] - 业绩记录期内，公司向最大供应商的采购额分别占各期采购总额的51.7%、49.4%、65.6%和38.8%[194] 现金流数据 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司经营活动净现金使用分别为119,105千人民币、121,756千人民币、74,908千人民币、55,007千人民币、79,441千人民币[81] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司投资活动净现金流分别为 - 14,158千人民币、 - 127,907千人民币、 - 18,764千人民币、 - 45,849千人民币、62,260千人民币[81] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司融资活动净现金生成分别为166,691千人民币、275,427千人民币、43,641千人民币、36,357千人民币、40,242千人民币[81] 财务指标 - 截至2022 - 2024年末及2025年9月30日，公司流动比率分别为2.2、3.8、2.6、1.9[83] - 未经审计的[REDACTED]调整后每股综合有形资产净值为港币[REDACTED]和港币[REDACTED][95] 未来展望与策略 - 公司在2025年11月进行了C1轮前期投资以扩大股东基础和支持战略增长[91] - 假设[REDACTED]价格为每股港币[REDACTED]，公司估计[REDACTED]的净所得款项约为港币[REDACTED]百万元[98] - 约[REDACTED]%的净所得款项用于提升公司先进技术研发能力和产品迭代，开发AMOLED触摸IC和音频驱动的下一代芯片[99] - 约[REDACTED]%的净所得款项用于建设汽车电子模块生产和组装设施[99] - 约[REDACTED]%的净所得款项用于提升公司全球市场影响力和拓展国际销售网络[99] - 约[REDACTED]%的净所得款项用于营运资金和其他一般公司用途[99] 风险提示 - 公司自成立以来一直净亏损，未来可能继续亏损[36] - 公司在业绩记录期内经营活动所用现金净额为负[36] - 公司在业绩记录期内未派股息，未来可能不派[36] - 专业科技公司证券有高[REDACTED]风险，包括[REDACTED]波动及估值虚高风险[16] - 公司所处行业变化快，跟不上技术创新等会影响业务和财务[170][171] - 公司产品不能及时升级会影响业务和财务[173] - 公司面临竞争，失败或成本高会影响业务和财务[174][175][176] - 半导体行业有波动，低迷时公司可能受影响[177][179] - 公司依赖少数大客户，合作问题会影响业务和财务[180][181] - 客户付款或订单问题会影响公司销售和运营[183] - 部分产品商业化记录有限，历史增长不代表未来[184][185] - 公司业务扩张有风险，新业务可能不成功[186] - 业务发展受可寻址市场制约，无法确保产品市场增长[188] - 公司未来业绩依赖管理团队和关键人才，核心人员流失会影响研发[189][190] - 无法保证吸引和留住合格劳动力，员工问题会影响运营和增长[191][193] - 公司与主要供应商合作有集中和交易对手风险，供应中断会影响业务[194] - 公司对合作方质量、供应和成本控制有限[196] - 公司采用无晶圆厂模式，交付问题会影响业务和财务[199] - 无法留住客户等会影响公司业务和财务[200]