基金概况 - SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对美国大盘混合型股票市场的广泛投资机会，成立于2015年4月15日 [1] - 该基金由State Street Investment Management管理，资产规模超过15.3亿美元，是美国大盘混合型股票市场中规模较大的ETF之一 [1] 大盘混合型股票特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有更稳定的现金流和较低的波动性，相比中小盘股更具可预测性 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] 成本结构 - 该基金的年运营费用率为0.15%，属于同类产品中费用较低的选择 [3] - 过去12个月的追踪股息收益率为1.45% [3] 行业配置与持仓 - 该基金在信息技术行业的配置最高，占比25.3%，其次是金融和医疗保健行业 [4] - 前十大持仓占总资产的21.65%，其中微软(MSFT)占比3.37%，苹果(AAPL)和英伟达(NVDA)紧随其后 [5] 业绩表现 - 该基金追踪MSCI USA Factor Mix A-Series指数表现，年初至今回报率约为5%，过去一年回报率为9.32% [6] - 过去52周交易价格区间为140.84美元至165.55美元 [6] - 三年期贝塔值为0.88，标准差为14.17%，属于中等风险水平，通过约550只持仓有效分散了个股风险 [7] 替代选择 - SPDR S&P 500 ETF (SPY)资产规模6447.5亿美元，费用率0.09%，Vanguard S&P 500 ETF (VOO)资产规模6867.4亿美元，费用率0.03% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，适合长期投资者 [10]

智能贝塔ETF概述 - SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS) 是一只智能贝塔交易所交易基金，提供广泛的市场大盘混合型股票类别敞口 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略，旨在通过选股跑赢市场，基于特定基本面特征或组合筛选股票 [3] - 智能贝塔策略范围广泛，从简单的等权重到复杂的基本面、波动率/动量加权策略，但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 基金概况 - 基金由State Street Global Advisors管理，资产规模达15.5亿美元，是大盘混合型ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪MSCI USA Factor Mix A-Series Capped Index，覆盖美国大中盘股票市场表现 [5] - 基金年运营费用率为0.15%，12个月追踪股息收益率为1.44%，成本较低 [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占基金组合的25.1%，金融和医疗保健行业位列前三大配置 [7] - 前十大持仓占基金总资产的21.39%，微软(MSFT)占比3.22%，苹果(AAPL)和英伟达(NVDA)紧随其后 [8] 业绩表现 - 年初至今回报率为5.3%，过去一年回报率为8.73%（截至2025年7月16日） [9] - 过去52周价格区间为140.84美元至164.55美元 [9] - 三年期贝塔值为0.88，标准差为14.33%，属于中等风险产品，552只持仓有效分散个股风险 [10] 替代产品比较 - 其他大盘混合型ETF包括SPDR S&P 500 ETF (SPY)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)，资产规模分别为6392.9亿美元和6888.6亿美元 [11] - SPY费用率为0.09%，VOO费用率更低仅0.03%，两者均追踪标普500指数 [11]