智能贝塔ETF概述 - SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS) 是一只智能贝塔交易所交易基金，提供广泛的市场大盘混合型股票类别敞口 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略，旨在通过选股跑赢市场，基于特定基本面特征或组合筛选股票 [3] - 智能贝塔策略范围广泛，从简单的等权重到复杂的基本面、波动率/动量加权策略，但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 基金概况 - 基金由State Street Global Advisors管理，资产规模达15.5亿美元，是大盘混合型ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪MSCI USA Factor Mix A-Series Capped Index，覆盖美国大中盘股票市场表现 [5] - 基金年运营费用率为0.15%，12个月追踪股息收益率为1.44%，成本较低 [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占基金组合的25.1%，金融和医疗保健行业位列前三大配置 [7] - 前十大持仓占基金总资产的21.39%，微软(MSFT)占比3.22%，苹果(AAPL)和英伟达(NVDA)紧随其后 [8] 业绩表现 - 年初至今回报率为5.3%，过去一年回报率为8.73%（截至2025年7月16日） [9] - 过去52周价格区间为140.84美元至164.55美元 [9] - 三年期贝塔值为0.88，标准差为14.33%，属于中等风险产品，552只持仓有效分散个股风险 [10] 替代产品比较 - 其他大盘混合型ETF包括SPDR S&P 500 ETF (SPY)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)，资产规模分别为6392.9亿美元和6888.6亿美元 [11] - SPY费用率为0.09%，VOO费用率更低仅0.03%，两者均追踪标普500指数 [11]