公司市场地位 - 在韩国电商市场占据主导地位 被称为韩国亚马逊[2][4] - 活跃客户数达2400万 覆盖韩国近半数人口（总人口约5200万）[5] - 提供数百万商品支持同日 清晨和次日达服务[5] 业务模式特点 - 推出Rocket Wow会员计划 提供餐饮配送 流媒体内容和内置支付系统[6] - 物流服务可实现99%订单24小时内送达 生鲜食品可在下单次日上午7点前送达[7] - 建立重资产物流网络 正投入22亿美元扩建 预计2027年覆盖韩国88%人口[8] 财务表现 - 2023年实现净利润转正 结束上市后连续三年亏损状态[10] - 台湾市场扩张成效显著 第二季度营收实现三位数年增长率[12] - 当前估值达1.8倍追踪销售额 高于三年平均水平[13] 竞争优势 - 物流网络构成核心竞争壁垒 第三方卖家同样受益[9] - 在台湾市场复制韩国成功经验 增长轨迹相似[13] - 完善的退货流程支持门外取件退货[5]

Coupang TodayCPNGCoupang$32.41 +0.29 (+0.89%) 52-Week Range$19.02▼$32.89P/E Ratio162.04Price Target$31.14Add to WatchlistSome of the most powerful investment returns come from recognizing a winning business model being replicated in a new global market. For years, investors have watched MercadoLibre NASDAQ: MELI transform from a simple online marketplace into a Latin American titan of e-commerce and digital payments. Its success followed a clear script: dominate a region, build an unbeatable logistics netw ...

公司比较 - Coupang和Sea Limited均为2021年热门成长股 目前股价分别从历史高点下跌至27美元和163美元 [1][2][3] - Coupang主营韩国最大电商平台 Sea旗下拥有东南亚电商Shopee及游戏公司Garena [2] Coupang业务表现 - 活跃客户数从2020年底1490万增至2025Q1的2340万 Wow订阅用户从2020年600万倍增至2023年1300万 [6] - 2020-2024年营收复合增长率26% 2023-2024年实现GAAP盈利 利润率提升源于第三方市场扩张及收购Farfetch奢侈品业务 [7][8] - 2024-2027年分析师预期营收和GAAP每股收益复合增长率分别为13%和130% 当前市销率仅1.4倍 [9] Sea业务表现 - 2020-2024年营收复合增长率40% 2023-2024年通过裁员和收缩扩张实现GAAP盈利 [14] - 游戏业务Free Fire受印度禁令及疫情后增长放缓影响 电商Shopee面临Lazada和Coupang的竞争 [11][12] - 2024-2027年分析师预期营收和GAAP每股收益复合增长率分别为20%和97% 当前市销率4.6倍 [15] 增长策略 - Coupang通过台湾市场拓展及收购Farfetch实现国际化 升级物流和流媒体服务Coupang Play驱动增长 [6][7] - Sea计划通过直播社交电商、AI工具及进军越南市场强化Shopee 游戏业务依赖Free Fire Max版本和电竞赛事 [15] 投资价值比较 - Coupang商业模式更均衡且估值更低 Sea过度依赖单一老款游戏且市销率更高 [16]