核心观点 - BMO资本与摩根大通分析师均看好Roblox公司 重申“跑赢大盘”或“买入”评级 并给出155美元目标价 认为公司能抵御竞争压力 平台参与度趋于稳定并略有加速 [1][2][3] 业务与平台 - 公司是增强现实(AR)赋能者 其平台（Roblox Client、Studio和Cloud）允许创作者构建并货币化结合AR与虚拟世界的沉浸式体验 [4] - 开发者使用Roblox Studio构建AR体验 例如虚拟试穿和跨设备互动营销 [4] - 公司核心重点仍是用户生成内容、游戏和社交互动 使其成为关键的AR受益者 [4] 运营与财务数据 - 公司拥有1.52亿日活跃用户 [2] - 公司每年向UGC创作者支付的款项总计15亿美元 [2] - 庞大的规模巩固了公司在应对竞争（如Epic Games与Unity近期合作）时的优势 [2] 市场评价与前景 - 研究机构对公司前景保持乐观 [1] - 平台参与度指标稳定 同比趋势略有加速 证明了其抵御竞争压力的能力 这为买入评级提供了依据 [3]

美国消费者信心指数 - 5月美国消费者信心指数回升至98 显著高于Zacks共识预期的86 4月数据从86小幅下修至85.7 [1] - 现状指数从4月131.1升至135.9 预期指数从55.4大幅攀升至72.8 但仍低于预示经济衰退的80阈值 [4] - 44%受访者预计未来12个月股市上涨(4月为37.6%) 19.2%预计就业岗位增加(4月为13.9%) [5] 驱动因素 - 消费者乐观情绪主要源于中美贸易协议预期 以及美国推迟对欧盟加征50%关税 [2] - 与主要贸易伙伴的关税谈判进展提振市场信心 [2] 推荐消费类股票 - 五家Zacks评级2(买入)公司：Netflix(NFLX) 迪士尼(DIS) Charter通信(CHTR) Roku(ROKU) Roblox(RBLX) [3] Netflix(NFLX) - 2025年一季度净利润超预期 营收符合预期 维持全年指引 [8] - 4月1日在美国推出广告套餐 二季度将拓展至国际市场 预计推动用户数和ARPU增长 [9] - 通过AI平台分析用户观看习惯提供个性化推荐 预计今年营收和利润分别增长14%和27.7% [10][11] 迪士尼(DIS) - 2025财年二季度营收和利润同比增长 国内乐园业务增长部分抵消国际乐园下滑 [12] - 娱乐业务预计2025财年运营利润两位数增长 ESPN在18-49岁人群收视率增长32% [13] - 流媒体业务首次实现年度盈利 二季度DTC运营收入达3.36亿美元 [14] - 预计当前财年营收和利润分别增长3.8%和15.1% [15] Charter通信(CHTR) - 一季度移动服务收入同比增长33.5% 新增51.4万移动用户 互联网收入增长1.8% [16] - Spectrum Mobile与Skylo合作推出卫星服务 差异化产品包括Mobile Speed Boost [17][18] - 预计今年营收和利润分别增长0.3%和13.2% [19] Roku(ROKU) - Roku OS是美国销量第一的电视操作系统 Roku Channel覆盖约1.45亿美国家庭 [20] - 超过80%流媒体时长来自Roku平台 已覆盖美国半数宽带家庭 [21] - 预计今年营收和利润分别增长10.5%和80.9% [21] Roblox(RBLX) - 运营3D数字世界平台 提供Roblox Client、Roblox Studio和Roblox Cloud [22] - 预计今年营收和利润分别增长22.5%和2.1% [23]