加密货币市场近期动态 - 近期加密货币市场暴跌打击了行业中最热门和炒作最盛的领域 导致部分投资者变得更加谨慎[1] - 市场暴跌可能为寻求更主动管理风险的新兴策略带来利好[1] 加密货币投资工具演变 - 加密货币投资工具领域在短短几年内急剧扩张 目前包括直接购买加密货币、现货ETF、看跌/看涨期权和期货等衍生品、矿业和国库公司的股票、加密货币交易所及基础设施提供商[2] - 投资工具的扩张也带来了不同的投资结果 杠杆、高估值和融资担忧等因素损害了加密货币市场的各个领域[2] - 比特币投资工具在零售和机构市场均激增 从根本上扩大了投资渠道[3] - 投资工具在投资者如何表达杠杆意愿以及对冲风险敞口的程度方面存在重要差异[3] 比特币价格与国库公司表现 - 比特币价格从10月6日的历史高点126,223美元暴跌了36% 目前仍比高点低约30%[3] - 以Strategy Inc为首的比特币国库公司遭受了更严重的打击[3] - 这些公司将其公司资产的很大一部分作为国库储备持有加密货币 并经常通过股票或债务筹集资金以购买更多数字资产[4] - 多年来 其股票交易价格相对于其持有的比特币价值存在溢价 许多投资者曾认为该溢价将永远增长[4] - 当比特币价格下跌时 这些溢价崩溃 Strategy的股票从比特币10月高点下跌了54% 较7月中旬水平下跌了63%[5] - 日本的Metaplanet以及一长串较小的模仿者也遭受了同样严重的打击[5] - 这演变成了一个“局部泡沫” 投资者现在对为此类资产支付过高价格更加谨慎[5] 矿业公司转型与挑战 - IREN、CleanSpark、Riot和MARA Holdings等曾是投资者宠儿的矿业公司也面临挫折[5] - 这些公司根据长期合同获得了廉价电力 目前正在向为科技巨头服务的AI数据中心转型[5] - 这些股票曾是年内表现最佳的品种 因为它们结合了数字资产（通过比特币敞口）和AI两大强劲主题[6]