文章核心观点 - 公司宣布开展认股权证交换要约和同意征集活动，目的是简化资本结构、减少认股权证潜在摊薄影响，为未来运营融资提供更多灵活性 [1] 交换要约和同意征集活动详情 - 公司向所有未偿还认股权证持有人提供机会，每提交并交换一份认股权证可获得0.23股普通股，公司最多提供4743381股普通股用于交换认股权证，要约期至2025年7月29日美国东部时间晚上11:59，提交的认股权证可在截止日期前撤回 [2] - 公司同时向公共认股权证持有人征集同意，修改认股权证协议，允许公司要求要约结束时仍未偿还的每份认股权证交换为0.207股普通股，该比例比要约适用的交换比例低10%，约25%的未偿还公共认股权证和94%的未偿还私募认股权证持有人已同意参与要约并同意修改 [3] 相关文件与信息 - 交换要约和同意征集活动依据2025年6月30日的招股说明书/交换要约和Schedule TO进行，两份文件已提交美国证券交易委员会 [4] - 截至2025年6月30日，公司有97867821股普通股和20623395份认股权证（包括11723395份公共认股权证和8900000份私募认股权证）流通，若所有认股权证持有人参与交换，公司预计发行最多4743381股普通股，普通股流通量将增至102611202股，增加约5%，且无认股权证流通 [5] - D.F. King & Co., Inc.被指定为信息代理，Continental Stock Transfer & Trust Company被指定为交换代理 [6] - Schedule TO和招股说明书/交换要约可在SEC网站免费获取，也可向信息代理索取，与要约中发行证券相关的Form S - 4注册声明已提交但未生效 [7] 公司简介 - 公司是领先的金融服务公司，专注于另类资产管理、数据驱动的财富解决方案、技术创新和机构服务，利用专有数据分析和行业专业知识为全球个人和机构提供创新解决方案 [11] 联系方式 - 投资者关系联系人为Robert F. Phillips和David Jackson，分别负责投资者关系和企业事务、投资者关系/资本市场，邮箱分别为rob@abacusgm.com和david@abacusgm.com，电话分别为(321) 290 - 1198和(321) 299 - 0716 [12] - 公司公共关系邮箱为press@abacusgm.com [12]

股份与认股权证 - 公司可发行A类普通股包括行使公开、私人、假定认股权证及直接发行的股份，另有私人认股权证可发行[6][7] - 出售股东可能出售最多538万股A类普通股，另有31.625万份私人认股权证可出售[8] - 发起人最终获得创始人股份每股有效价格约0.0056美元[9] - 假设所有认股权证全部现金行权，公司将从认股权证行权中获得最多1.312亿美元[10] - 公开和私人认股权证行权价格为每股11.50美元，假定认股权证为每股6.21美元[7][10] 财务数据 - 截至2023年2月9日，公司A类普通股收盘价为每股1.03美元[11][13][41][110] - 基于2023年2月9日收盘价，创始人股份持有人潜在利润总计约453.9188万美元[11][41][110] - 2021 - 2022年发行桥梁债券，分别为12.5%和10%原始发行折价可转换债券[20][22] - 2022年9月16日，公司向Cantor Investor发行190,476股A类普通股[78] - 2022年11月10 - 11日，公司与Meteora修订并终止远期股票购买协议，Meteora有权保留500,000股A类普通股[79][80] - 2023年2月3日，公司出售FOXO Life Insurance获4651407美元资金，仍在处理获取剩余100000美元[72][73][76] - 截至2022年12月31日，公司A类普通股流通股为27,529,069股[96] - 公司自2019年成立以来未盈利，2021 - 2022年前三季度净亏损分别为3848.8万、4102.6万美元[111] - 独立注册会计师事务所对公司持续经营能力存疑[112] 公司业务与市场 - 公司是专注于长寿科学商业化应用于寿险行业的科技平台公司[50] - 公司正在商业化表观遗传生物标志物技术，提供基于唾液的核保解决方案[51] - 2020年美国独立保险代理人负责销售49%的人寿保险保费[56] - 2021年多项研究显示美国人寿保险需求大[60] - 业务合并后，Legacy FOXO的股票转换为公司24718705股A类普通股[66] - 公司将通过MGA模式和FOXO Life部门销售第三方产品，FOXO Labs继续技术商业化[77] 公司管理与人员变动 - 2022年11月14日，Jon Sabes和Steve Sabes被终止职务，Tyler Danielson担任临时首席执行官[82][118] - 2023年1月29日，Jon Sabes辞去董事会成员职务[84] - 2023年2月3日，Taylor Fay晋升为首席运营官[86] 风险因素 - 公司需额外资金，可能无法以可接受条款获得[114] - 公司业务依赖品牌、高管和关键员工，存在相关风险[120][121][122] - GWG申请破产保护可能对公司品牌产生负面影响[123] - 公司未偿还债务有多项限制性契约[131] - 销售和营销费用占比大，投资回报不确定[135] - 公司面临多种影响客户获取和业务的因素[136][139][142][143][145] - 公司拓展海外业务面临法律和监管风险[147][148] - 公司运营面临诉讼和法律程序风险[153][154][156] - 表观遗传检测服务和研究项目有不确定性[157][163][165][166] - 公司面临市场竞争、供应商依赖等风险[167][168][170][171][172] - 公司产品和服务受多种法规监管，违规有风险[174][177][181][182][183][199][200] - 美国寿险行业产品销售下滑，保险科技市场竞争激烈[185][186][187] - 公司销售和分销依赖合作关系，存在相关风险[188][189][191][192][193][194] - 公司信息保护不当会带来声誉和财务损失[195][196][197]

业绩总结 - 2022年前9个月净亏损3.98亿美元，2021年和2020年分别亏损5.17亿美元和1.471亿美元[125] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为3.55亿美元，2021年和2020年分别为3.4亿美元和4120万美元[125] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司累计运营亏损分别为33.227亿美元、29.076亿美元和23.911亿美元[150] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司营运资金赤字分别为7730万美元、2.881亿美元和 - 8.353亿美元[150] - 2021年7月21日业务合并和PIPE融资完成后，公司获得总计9.91亿美元的毛收入，支付了8430万美元的交易成本，并支付了1.396亿美元（外加股权）来清偿部分债务[157] 用户数据 - 截至2023年1月15日，公司有348份FF 91的非约束性、可全额退款预订单，2022年未交付车辆，无营收[142] 未来展望 - 预计2023年3月底开始生产可销售的FF 91 Futurist，4月初下线，4月底前交付用户，前提是及时获得1.2 - 1.4亿美元额外资金且2月底前获得股东批准增加授权股数[141][152] - 提议将A类普通股授权股数从8.15亿股增加到16.9亿股，总授权股数从9亿股增加到17.75亿股[141][152] - 公司预计未来运营费用将显著增加，成本和损失增速可能大幅提高[129][131] 新产品和新技术研发 - PT Gen 2.0通过26个主要系统和组件升级实现，包括动力系统、电池等13项关键升级以及计算、传感等13项关键升级[125] 市场扩张和并购 - 公司计划在加州汉福德的生产设施制造汽车，并通过与韩国Myoung Shin Co., Ltd.的合同制造协议满足未来产能需求[38] - 公司正在中国探索潜在的制造能力机会，通过合资企业或其他安排[38] 其他新策略 - 公司正探索多种融资途径，包括设备租赁、建设融资、银团债务融资、可转换债券、营运资金贷款和股权发行等[145] - 2022年11月11日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权向其出售最高2亿美元A类普通股，可选择增至最高3.5亿美元[67] - 2022年8月14日，公司与投资者签订证券购买协议，拟发行初始、第二和第三批高级有担保可转换票据，本金分别为2700万美元、1000万美元和1500万美元，还可在90天内发行2.43亿美元增量票据[101] - 各方同意购买最高1.35亿美元的高级有担保可转换票据，森运分阶段购买7500万美元[114] 股权与认股权证 - 待售的A类普通股包括此前注册未售罄的4.13412112亿股、行使认股权证和转换可转换票据后发行的最多1.57210985亿股、新注册转售的8550万股[10][12] - 待售的认股权证为11.1131万份[10][12] - 若所有认股权证现金行权，公司最多可获约2060万美元收益，但收益获取取决于A类普通股股价和认股权证行权价[16] - 截至2023年2月3日，公司有2354.0988万份公共认股权证、11.1131万份私募认股权证、2367.4259万份ATW NPA认股权证、6681.5087万份SPA认股权证未行权[16] - 2023年2月3日，公司A类普通股收盘价为每股1.08美元，公开认股权证收盘价为每份0.21美元[18] 公司治理 - 2022年9月23日，公司董事会规模从9人增至10人[48] - 2022年10月3日，斯温森女士辞去执行主席和董事会成员职务，何先生被任命为临时（非执行）董事长[52] - 2022年10月14日，FF Top提名李涵女士填补董事会空缺[56] - 2022年10月27日，查德·陈先生被任命为董事会成员[59] - 2022年12月15日，刘先生辞去董事会职务，18日杰·盛先生被任命为董事会成员[60] - 2022年12月25日，埃德温·吴先生辞去董事会职务，27日孙柯女士被任命为董事会成员[60] - 2023年1月13日，公司与FF Top和FF Global签订修订重述股东协议，FF Top将投票支持公司A类普通股授权股数从8.15亿股增至16.9亿股[61] - 2023年1月20日，叶清辞去董事会职务，1月25日，莫垂添被任命为董事会成员[62] - 2022年10月22日，董事会任命韩云为首席会计官兼临时首席财务官[63] - 2022年10月28日，Mazars USA LLP被任命为公司独立注册公共会计师事务所[65] - 2022年11月3日，股东批准三项提案，包括涉及向特定方发行票据和认股权证的交易、将公司总授权股数从8.25亿股增加到9亿股、批准对修订重述章程进行修订以实施反向股票分割[66] - 2022年11月26日，董事会任命陈雪峰为全球首席执行官[68] 风险因素 - 公司面临SEC调查、多起诉讼及美国司法部询问，可能产生不利结果、增加成本和分散管理层精力[172][173][175] - 公司未来将依赖FF 91系列单一车型营收，推出FF 81系列时间不确定[177] - 公司电动汽车市场尚不成熟，B2B和B2C市场需求存在不确定性[178] - FF 91车型约有1800个采购组件，来自约150家供应商，多数为单一来源供应商[179] - 公司销售和营销车辆面临需求波动、品牌建设难等诸多挑战[183][186] - 公司需与供应商协作开发复杂软件和技术系统，成功开发无保证[185] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和股价[187] - 重大缺陷导致2019年多项财务报表调整及先前发布财务报表重述[188] - 公司未批准FF 91关键单一来源组件的二级来源，且未与单一来源供应商签订长期协议[180] - 历史上供应商因公司逾期付款停止供应并发起法律索赔，仍有部分纠纷未解决[181] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括缺乏有效控制环境、应对重大错报风险的控制等[189] - 特别委员会调查发现公司财务报告内部控制存在额外重大缺陷，导致此前财务报表修订[190] - 若无法补救重大缺陷，可能影响公司记录、处理和报告财务信息的能力，导致声誉受损等后果[195] - 公司关键管理人员和董事会组成有重大变动，可能影响对补救措施的决策[196] - 公司在加州汉福德租赁工厂自行生产车辆，可能面临生产延迟和成本增加的风险[198] - 公司部分车辆制造外包给韩国第三方和可能在中国成立的合资企业，存在合作风险[199] - 第三方制造合作伙伴或合资企业若未达预期，可能影响公司业务、品牌和产品质量认知[200]