股价表现 - 戴尔科技股价在过去一个月内上涨32.2%，表现远超Zacks计算机与科技板块3.8%的涨幅以及计算机-微型计算机行业13.1%的涨幅 [1] - 其表现亦优于同行慧与科技，后者股价同期上涨6.7% [2] 增长驱动因素：人工智能服务器 - 公司业绩优异归因于数字化转型和生成式AI应用推动下对AI服务器的强劲需求 [3] - 公司在AI优化服务器领域处于领先地位，2026财年第二季度AI服务器出货额达82亿美元，订单额增加56亿美元 [4] - 截至2026财年第二季度末，公司AI相关订单积压价值达117亿美元，显示出需求的持续性 [4] - 公司在2026财年上半年AI服务器出货额已达100亿美元，并预计2026财年全年AI服务器出货额将达到200亿美元 [7] 产品组合扩展与创新 - 2025年9月，公司推出业界首款单服务器解决方案PowerEdge XR8720t，专为边缘和电信基础设施设计，处理能力是早期型号的两倍以上 [8] - 该解决方案具备AI就绪功能、坚固的模块化设计，并符合NEBS 3级标准，可简化操作并降低总拥有成本 [9] - 公司还推出了首款集成英特尔Gaudi 3 PCIe加速器的PowerEdge XE7740服务器，为企业工作负载提供可扩展且成本效益高的AI性能 [11] 客户与合作伙伴生态 - 公司受益于不断扩大的合作伙伴基础，包括劳氏、英伟达、微软、Meta Platforms等 [12] - 2025年8月，公司宣布对其AI数据平台进行重大更新，提升了非结构化数据摄取、语义检索和GPU加速推理能力 [13] - 2025年6月，公司与劳氏合作，通过部署先进的AI和PC技术来优化库存、改善资产保护并简化门店运营 [14] 财务业绩与展望 - 公司预计2026财年第三季度营收在265亿至275亿美元之间，中点270亿美元暗示同比增长11% [15] - Zacks一致预期公司第三财季营收为271.3亿美元，暗示同比增长11.33% [15] - 公司预计第三财季非GAAP每股收益为2.45美元（±0.10美元），中点暗示同比增长11% [16] - Zacks一致预期第三财季每股收益为2.48美元，暗示同比增长15.35%，该预期在过去30天内维持不变 [16] 估值水平 - 公司股票估值具有吸引力，价值评分为A [17] - 公司股票远期12个月市销率为0.99倍，显著低于计算机与科技板块6.92倍的水平 [17]