The market expects PepsiCo (PEP) to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2025. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on ...

百事可乐股票分析 核心观点 - 百事可乐股价因增长乏力、召回事件、宏观经济担忧以及关税和消费者阻力等因素跌至历史低点，但抛售过度，目前呈现买入机会 [1] - 公司当前股价处于区间极端低位，股息收益率处于高位，为长期投资者提供世代性买入机会 [2] - 长期来看，不考虑增长因素，股价有40%上涨空间以重新测试区间高点 [2] - 若加入收入和盈利增长因素，股价有望创历史新高，但需2-5年时间 [3] 财务与估值 - 当前股价143.24美元，52周区间127.60-180.91美元，股息收益率3.97%，市盈率26.09，目标价159.50美元 [2] - 2025年Q1和Q2机构净买入，且Q2末至Q3初买入活动加速 [7] - 分析师12个月目标价平均157.93美元（较当前高10.26%），高低区间132-178美元 [7] - 共识预测年底前股价将上涨17% [9] 业务表现 - Q2收入增长1%至227.3亿美元，超预期190个基点 [11] - 北美食品和亚太地区表现疲软，分别下滑2%和持平 [11] - 有机增长亮点：饮料业务增长1%，国际饮料增长5%，欧洲/中东/非洲增长7%，拉美增长6% [11] - 调整后每股收益2.12美元，超预期400个基点 [12] 资本回报与指引 - 重申全年收入、盈利和资本支出指引，预计下半年表现强劲 [13] - 计划股息增加5%并持续回购，2025年底回购规模预计达10亿美元 [13] 技术面与市场反应 - 两年下跌中成交量上升，显示机构逢低买入 [5][6] - Q2财报后股价盘前上涨超3%，站稳30日均线，技术指标（MACD、随机指标）看涨 [14][15] - 若突破158美元阻力位，可能成为新高催化剂 [10]

文章核心观点 - 百事公司2025年上半年股价承压，但市场反应过度，为股息增长投资者提供切入点，未来股价有望回升，资本回报可观 [2][5] 公司股价表现 - 2025年上半年百事公司纳斯达克PEP股价承压，技术走势疲软，可能跌破4月下旬低点，市场或延续跌势至130美元或更低，甚至可能在回调结束前触及120美元 [2] - 股价接近2020年疫情恐慌高峰期和2019年水平，当时公司业务规模比现在小40% [3] - 12个月股价预测为162美元，有21.46%的上涨空间，基于18位分析师评级为持有，当前价格133.38美元，最高预测183美元，平均预测162美元，最低预测140美元 [8] 公司面临的挑战与前景 - 2025年公司面临逆风，业务收缩，但并非崩溃，抛售过度，消费必需品面临的逆风将随时间缓解，公司能够重新获得动力，推动股价回到估值区间高端，相对2025年展望，股价潜在涨幅可达65%（不包括股息和股票回购影响） [5] - 第一季度业绩喜忧参半，因关税影响下调利润展望，但业绩并非糟糕，指引足以维持财务前景，营收第一季度下降1.8%，但仍接近历史高位，季度营收超出MarketBeat报告的共识100个基点，预计今年营收保持稳定 [8] - 有机增长1.2%，得益于北美饮料、国际饮料、欧洲中东非洲和拉丁美洲业务增长，百事北美食品和亚太地区业务表现疲软，但不足以抵消优势，外汇兑换使业绩减少300个基点，全系统食品销售疲软 [9] - 公司面临利润率压力，预计因关税和供应链成本增加将持续，第一季度调整后收益下降4%，略低于分析师预测，影响指引，公司重申2025年营收展望，但下调收益预测，预计收益与上一年持平或略有下降 [10][11] 公司资本回报情况 - 股息是长期推动股价的因素之一，2024财年股息为5.44美元，预计2025年以5%的速度增长，2025年派息率约70%，鉴于长期趋势和股票回购可持续 [6] - 股票回购规模可观，2024财年减少0.36%，2025财年第一季度同比减少0.3%，预计2025年将继续进行类似的股票回购 [7] 分析师观点与市场反应 - 2025年分析师趋势导致百事公司股价下跌，但市场反应过度，最低价格目标创出新低，使公司处于深度价值区间，增加了未来强劲反弹的可能性 [12] - 分析师对持有评级的信心日益坚定，自2024年初以来，覆盖分析师增加7位（64%），共识预测上涨25% [13]