文章核心观点 - 尽管中美贸易战关税激增致股价短期下跌，但公司全球化战略推进、交付量增长、利润率改善、AI创新领先，长期投资潜力大 [1][2][16] 全球化战略 - 公司在美中贸易战关税升至125%背景下仍在波兰推出三款高科技电动汽车，计划2025年底进入60个国家 [1] 产品特点 - 在波兰推出的车型有5星Euro NCAP安全评级，具备800V快充和NVIDIA智能系统等前沿技术 [2] 交付情况 - 2024年Q4交付91,507辆，同比增长52%；2025年Q1交付94,008辆，同比增长331%，低价电动轿跑Mona M03占月销量近一半 [3] 财务表现 - 2025年营收预计增长92%，收益预计增长58% [4] - 2024年Q4车辆利润率从4.1%提升至10%，虽低于理想汽车，但呈改善趋势 [7] - 2024年毛利润从4.51亿人民币增至58亿人民币，调整后净亏损率从-15.3%收窄至-9.4%，管理层预计2025年Q4实现盈亏平衡 [7] 技术创新 - 公司在AI驱动汽车开发领域领先，P7+轿车集成专有AI系统，具备高级变道和绕行处理等功能 [8] - 公司有超越传统电动汽车的大胆设想，推出人形机器人、自动驾驶飞行汽车和自研AI芯片 [9] 竞争格局 - 理想汽车2025年Q1交付92,864辆，同比增长15.5%，车辆利润率行业领先且已盈利；蔚来2025年Q1交付量下滑，但同比仍增长40%，设定20%车辆利润率目标但仍亏损 [10] - 蔚来品牌有未来感，理想汽车盈利强，公司增长快且技术先进，过去一年蔚来和理想汽车股价分别下跌9.5%和18.8%，公司股价飙升178% [11] 估值分析 - 公司当前远期销售倍数为1.54，高于1年平均水平且贵于蔚来和理想汽车，但考虑其高增长和利润率改善，投资者可能愿意接受高价 [15] 投资建议 - 公司股票获Zacks Rank 2（买入）评级，平均券商推荐评级为1.97，分析师群体看好 [17][18]