公司业绩表现 - 迈威尔科技在2026财年第三季度业绩强劲，数据中心业务是主要驱动力 [1] - 数据中心业务收入达到15.2亿美元，同比增长38%，占总收入的约73% [1] - 数据中心业务中的光互连产品收入环比实现两位数增长 [2] - 数据中心交换机和存储业务增长稳固，12.8T交换机需求强劲，并已开始发货更新的51.2T交换机 [3] - 公司预计数据中心交换机收入在2027财年将超过5亿美元 [3] - 定制芯片业务是另一个关键增长领域，已获得覆盖整个财年预测的大客户下一代XPU项目订单 [4] - 公司预计定制芯片业务在2027财年将至少增长20% [4] 未来展望与预期 - 公司预计数据中心收入在2027财年将增长超过25% [5] - 这一展望基于持续的AI投资、AI系统内产品使用率提高以及强劲的客户需求 [5] - Zacks对迈威尔科技2026财年和2027财年收入的共识预期分别同比增长41.9%和22.4% [5] - Zacks对迈威尔科技2026财年和2027财年盈利的共识预期分别同比增长80.9%和26.1% [13] - 过去30天内，2026财年盈利预期上调了1美分；过去7天内，2027财年盈利预期上调了1美分 [13] 市场竞争格局 - 迈威尔科技在数据中心市场与博通和英伟达竞争 [6] - 博通通过其网络芯片和大型云客户使用的定制芯片受益于AI，其2025财年AI收入同比增长65%至200亿美元，2025财年第四季度同比增长74% [6] - 博通预计其2026财年第一季度AI收入将同比增长一倍，达到约82亿美元 [6] - 英伟达凭借其GPU处于AI数据中心的核心，其在2026财年第三季度的数据中心收入为510亿美元，同比增长66% [7] 市场表现与估值 - 过去六个月，迈威尔科技股价上涨16.6%，而Zacks电子-半导体行业指数上涨25.8% [8] - 从估值角度看，迈威尔科技的远期市销率为7.33倍，高于行业平均的6.42倍 [11]