公司核心观点 - 公司Haemonetics的增长预计将由医院业务的复苏和NexSys PCS系统的强劲势头引领 [8] - 公司股价在过去一年上涨2.6%，表现优于行业（增长2.2%），但落后于标普500指数（增长16%）[1] 公司业务亮点 - **NexSys PCS血浆采集系统表现强劲**：该系统旨在提高血浆采集量、提升客户中心生产力并改善献血者体验 [3] - 该系统与NexLynk DMS双向连接，平均将献血者从进门到离开的时间缩短16分钟 [3] - 公司的专有Persona技术已证明能平均提高9%至12%的采集量，该技术推广势头强劲，已完成超过4000万次采集 [3] - **医院业务持续复苏**：该业务在动态市场条件下保持强劲增长态势 [4] - 在2025财年第二季度，医院业务收入增长5% [5] - 血液管理技术业务势头强劲，销售额增长12%，反映了止血管理业务的持续实力 [5] - 血管闭合业务也实现增长，主要受VASCADE MVP和VASCADE MVP XL设备驱动 [5] - 公司于10月在EMEA和日本推出了肝素酶中和（HN）测试盒，巩固了其在全球粘弹性测试领域的领导地位 [5] 公司财务与运营 - 公司市值为40.8亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司三次盈利超预期，一次符合预期，平均超出预期6% [2] - 2025财年第二季度末，公司拥有现金及现金等价物2.96亿美元，短期应付债务3.04亿美元，长期债务9.2亿美元 [6] - 公司的债务与资本比率为52%，流动比率为1.64% [6] - 公司近26.6%的2025财年第二季度销售额来自美国以外地区，其运营业绩受到汇率波动影响 [9] - 美元走强导致的显著汇率波动在过去几个季度持续影响公司业绩，且短期内预计不会缓解 [9] 市场预期 - 在过去30天内，市场对2026财年每股收益的共识预期上调1.2%至4.93美元 [10] - 对2026财年收入的共识预期为13.2亿美元，这较上年报告的数字增长3.2% [10] 行业可比公司 - 在更广泛的医疗领域，表现更佳的股票包括BrightSpring Health Services、Illumina和Phibro Animal Health [11] - BrightSpring Health Services：市场对其2025年EPS的预期在过去30天内上调5.7%，公司股价过去一年飙升92.3%，远超行业1.1%的涨幅，过去四个季度盈利均超预期，平均超出45.1% [11] - Illumina：市场对其2025年EPS的预期在过去30天内上调0.9%至4.71美元，公司股价过去一年下跌8.6%，过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均超出6.7% [12] - Phibro Animal Health：市场对其2026财年EPS的预期在过去30天内上调0.05美元至2.76美元，公司股价过去一年上涨66.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均超出20.8% [13]