核心业绩表现 - 第二季度可比销售额增长2% 推动总收入上升至15.4亿美元 超出市场预期的15亿美元[6] - 调整后每股收益达1.61美元 较去年同期1.25美元大幅提升 远超市场预期的1.24美元[8] - 毛利率提升60个基点至38.6% 主要受时尚品类平均单价12%增长的驱动[6] 业务驱动因素 - 实验室培育钻石业务快速增长 在时尚品类渗透率从去年同期的7%提升至12%[7] - 头部品牌Kay、Zales和Jared连续两季度实现5%的同店销售增长[10] - 婚庆业务趋于稳定 疫情后延迟的订婚需求正在恢复[3] 战略举措成效 - "培育品牌热爱"战略见效 通过品牌定位差异化避免内部竞争[11] - 线上品牌Blue Nile聚焦高端价格带 James Allen专注入门级市场[11] - 实施战术性股票回购 过去一年流通股减少8%至4110万股[13] 财务指引上调 - 全年收入预期上调至66.7-68.2亿美元 原指引为65.7-68亿美元[9] - 同店销售预期从-2%至+1.5%上调至-0.75%至+1.75%[9] - 调整后每股收益目标从7.7-9.38美元提升至8.04-9.57美元[9] 估值表现 - 基于更新后指引 公司远期市盈率约为10倍[12] - 过去五年股价累计上涨400% 受益于成本削减和数字化转型[1] - 持续产生自由现金流 为股价上行提供支撑[12][13]

公司业绩表现 - 公司第一季度同店销售额增长2.5%，平均单价增长8%，总收入增长2%至15.4亿美元，超出市场预期的15.2亿美元 [3] - 毛利率提升100个基点至38.8%，调整后营业利润从5780万美元增至7030万美元，调整后每股收益从1.11美元增至1.18美元，超出市场预期的1.04美元 [4] - 公司股价在财报发布后单日最高涨幅达16.8%，自3月低点以来累计上涨60% [4][11] 战略与业务调整 - 公司推出"Grow Brand Love"战略，聚焦Kay、Zales和Jared三大核心品牌，优化产品设计和风格 [6][7] - 战略调整后，时尚品类（非婚戒类）表现强劲，250-500美元价格带产品增长显著，实验室培育钻石在时尚品类销售额激增60% [8] - 公司表示三大核心品牌每1个百分点的增长相当于其他品牌6个百分点的增长 [7] 财务与资本运作 - 第一季度回购1.175亿美元股票（占总股本的5%），全年营收指引从65.3-68亿美元上调至65.7-68亿美元 [9][10] - 全年调整后每股收益预期从7.31-9.10美元上调至7.70-9.38美元，按中值计算前瞻市盈率仅8.5倍 [10][11] - 管理层表示消费者需求保持韧性，将通过供应商谈判等方式应对当前关税影响 [10] 市场前景 - 第二季度初营收接近或高于指引上限（同店销售指引-1.5%至+1%），下半年预期维持不变 [9] - 低估值、产品组合优化、实验室培育钻石增长及股票回购能力为公司股价进一步上涨提供支撑 [12]