基金概况 - Invesco Large Cap Value ETF（PWV）是一只被动管理型交易所交易基金 于2005年3月3日推出 旨在为美国大盘价值股领域提供广泛投资敞口[1] - 该基金由Invesco发起 管理资产规模超过12亿美元 属于该领域中等规模的ETF产品[1] 投资策略与特点 - 大盘价值股类别公司通常市值超过100亿美元 现金流更可预测 波动性低于中小盘公司[2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股更可能领先[3] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0.53% 属于同类产品中较昂贵的 其12个月追踪股息收益率为2.22%[4] 资产配置与持仓 - 金融行业配置权重最高 约占投资组合的31.5% 其次是能源和医疗保健行业[5] - 最大持仓为高盛集团 占总资产约3.76% 其次是强生公司和思科系统 前十大持仓合计占管理总资产的35.09%[6] 业绩表现 - 该基金追踪Dynamic Large Cap Value Intellidex指数表现 今年以来上涨15.75% 过去一年上涨约17.11%（截至2025年9月12日）[7] - 过去52周交易价格区间为52.26美元至64.99美元[7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.82 标准差为14.35% 属于中等风险选择 通过约52只持仓有效分散个股风险[8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF（SCHD）管理资产722.8亿美元 费用率0.06% 先锋价值ETF（VTV）管理资产1471.4亿美元 费用率0.04%[10] - 这两只ETF跟踪相似指数 是该领域的替代选择[10]

基金概况 - Invesco Large Cap Value ETF (PWV) 于2005年3月3日推出 为投资者提供广泛的大盘价值股市场敞口 [1] - 基金由Invesco发起 管理资产规模达11.5亿美元 属于中等规模ETF [5] - 基金追踪Dynamic Large Cap Value Intellidex指数 旨在实现资本增值并保持持续的风格准确敞口 [5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更好风险回报表现的股票 [3] - 策略基于基本面特征或组合特征 包括等权重、基本面及波动率/动量加权等复杂方法 [4] - 区别于传统市值加权指数 为相信通过优选个股能够战胜市场的投资者提供选择 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.53% 属于同类产品中较高水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为2.29% [6] 资产配置 - 金融板块权重最高 占比31.2% 能源和医疗保健板块位列前三 [7] - 前十大持仓占比35.12% 其中高盛集团占3.72% 富国银行和摩根大通紧随其后 [8] - 共持有约52只个股 有效分散个股特定风险 [10] 业绩表现 - ETF年化回报率约为12.36% 年内上涨12.92% (截至2025年8月19日) [10] - 52周交易区间为52.26美元至63.23美元 [10] - 三年期贝塔值为0.80 标准差为14.50% 属于中等风险选择 [10] 同业比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)管理资产708.4亿美元 费率0.06% [12] - 先锋价值ETF(VTV)管理资产1417亿美元 费率0.04% [12] - 寻求更低成本和更低风险替代品的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]