Downer EDI Ltd (ASX:DOW) share price is up 37.7% since the start of 2025. Let’s take a look at why investors might be interested in DOW shares.DOW share price in focusThe(ASX:DOW) share price is up 37.7% since the start of 2025. Let’s take a look at why investors might be interested in DOW shares.Downer is the leading provider of integrated infrastructure services in Australia and New Zealand. They’re responsible for building, maintaining, and operating transit systems, utilities services, and public infras ...

公司股价表现 - Downer EDI Ltd（ASX: DOW）2025年初以来股价上涨36.9% [1] - 当前股息收益率为2.34%，低于5年平均水平的3.74% [7][9] - 股价上涨可能源于股息下降或股价升值，去年股息低于三年平均水平 [10] 业务构成分析 - 公司是澳新地区领先的综合基础设施服务商，专注于交通系统、公用事业和公共基础设施的建设、维护和运营 [1] - 业务分为三大板块：运输业务（营收占比超50%）、公用事业（约20%）和设施业务（约30%） [2] - 运营案例包括墨尔本有轨电车系统和多州客运列车制造 [2] 财务特征 - 过去三年营收复合年增长率为-1.6% [6] - 显著收入来源为长期政府合同，提供相对可预测的收入流 [5] - 工业类公司通常能支付稳定股息，近五年平均股息收益率为3.7% [7] 行业投资逻辑 - S&P/ASX 200工业指数过去五年回报率达8.5%，超越ASX 200指数表现 [3] - 行业收入可靠性体现在：政府合同锁定未来收入、提供必需性高频服务（如收费公路、航空货运、物流托盘等） [4][6] - 工业板块投资本质是对经济增长的押注，与政府基建投资和人口增长直接正相关 [8] 估值方法 - 股息收益率历史对比可作为快速估值参考，但存在局限性 [9] - 贴现现金流（DCF）和股息贴现模型（DDM）能提供更准确估值框架 [11]

公司业绩与增长 - 公司2025年第一季度每股收益(EPS)同比增长77%至53美分，营收增长19%至12.5亿美元[1] - 公司季度末未完成订单量达194亿美元，同比增长94%，主要得益于20亿美元的新合同和调整[2] - 公司上调2025年EPS指引至1.60-1.95美元区间(原为1.50-1.90美元)，并预计2026-2027年EPS将较2025年翻倍[3] 合同与市场机会 - 公司与关岛子公司Platt Construction共同获得四项建筑合同，总容量超320亿美元(期限8年)[2] - 公司专注于投标条款有利、竞争有限且利润率较高的项目[1] - 行业背景显示美国公共基础设施支出市场强劲，推动公司业务增长[1][4] 分析师预期与估值 - 分析师将公司2025年和2026年EPS预期分别上调至1.75美元和3.09美元，对应同比增长155.9%和76.6%[4][7] - 模型预测公司第二、三、四季度EPS同比增速分别为52.6%、122.4%和133.8%[5] - 公司股票当前远期市盈率18.14倍，低于行业 peers，估值具吸引力[12] 同业比较 - 同业公司AECOM 2025-2026年EPS预期上调2%至5.15美元和5.73美元，对应增长13.9%和11.2%[9] - 同业公司KBR 2025-2026年EPS预期微降0.3%和0.7%至3.86美元和4.28美元，但仍保持15.6%和10.9%增长[10] 股价表现 - 公司股价年内上涨79%，显著跑赢Zacks重型建筑行业指数、建筑板块及标普500指数[11] - 股票当前获Zacks评级"强力买入"(Rank 1)[16]