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Is Arthur J. Gallagher (AJG) Positioned for Long-Term Growth?
Yahoo Finance· 2025-09-16 13:14
Sands Capital, an investment management company, released its “Sands Capital Select Growth Strategy” Q2 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. U.S. large-cap growth equities recovered from a sharp sell-off in early April by delivering strong returns in the second quarter. The quarterly performance was driven by muted inflation, strong corporate earnings, and improving sentiment around artificial intelligence (AI) and global trade. The portfolio returned 27.7% in the quarter, out ...
Here's Why Investors Should Hold Onto Aon plc Stock for Now
ZACKS· 2025-06-06 15:41
公司概况 - Aon plc是一家跨国企业,提供全球范围内的风险、退休和健康解决方案,业务分为风险资本和人力资本两大板块 [1] - 公司总部位于爱尔兰都柏林,市值达800亿美元,在120多个国家开展业务,提供风险管理、保险经纪、人力资源咨询等服务 [2] - 公司当前Zacks评级为3(持有),远期市盈率20.9倍,低于行业平均的22.9倍 [2] 财务表现 - 2025年一季度总收入同比增长16%至47亿美元,其中有机增长5%,风险资本板块收入增长7%,人力资本板块收入激增40% [5] - 2025年一季度回购2.5亿美元普通股,季度现金股息上调10%,实现连续15年股息增长 [6] - 2025年Zacks一致预期每股收益16.74美元(同比增长7.3%),收入预期172亿美元(同比增长9.3%),过去四个季度两次超预期两次未达预期 [3] 增长动力 - 通过战略收购推动扩张,2025年一季度完成7项收购,并实施3x3长期增长计划 [4] - 公司预计2025年有机收入将实现中个位数或更高增长 [5] 运营挑战 - 运营费用持续攀升,2023年增长8.9%,2024年增长23.7%,2025年一季度增长25%,主要受NFP运营费用及薪酬福利成本增加影响 [8] - 2025年一季度调整后运营利润率38.4%,同比恶化130个基点 [8] - 长期债务达163亿美元,债务资本化比率69.5%,显著高于行业50%的平均水平 [9] 同业比较 - 年内股价上涨3.1%,跑输行业平均7.7%的涨幅 [1] - 同业中Horace Mann Educators当前年度每股收益预期4.01美元(30天内获两次上调),收入预期17亿美元(同比增长6.6%) [11] - Heritage Insurance当前年度每股收益预期3.25美元(30天内获两次上调),收入预期8.549亿美元(同比增长4.6%) [12] - EverQuote当前年度每股收益预期1.17美元(同比增长33%),收入预期6.441亿美元(同比增长28.8%) [13]