公司概况 * 公司为Prenetics Global (NasdaqGM: PRE)，一家生命科学诊断公司转型的消费者健康品牌公司[1] * 公司核心业务已转变为快速增长的消费者健康品牌IM8，并正在剥离其他业务单元[4] * 公司由首席执行官兼联合创始人Danny Young领导，其拥有快速扩展业务的创业经验[2] 财务表现与预测 * 2025年全年预计收入约为9000万至1亿美元[2] * 预计2026年收入将达到1.8亿至2亿美元，主要由IM8业务驱动[2] * 预计2027年仅IM8业务收入将达到3.5亿至4亿美元[4] * 资产负债表强劲，拥有约7000万美元现金[2] * 资产负债表上还持有510枚比特币[2] * 公司总资产价值约为5.67亿美元，包括现金与比特币持仓（约1.17亿美元）、对Insighta公司35%的股权（价值7000万美元）以及IM8业务价值（保守估计为3.8亿美元）[3][14] * IM8业务的年度经常性收入已达到1.2亿美元[3] * 公司无债务[17] 核心业务：IM8品牌 * IM8被定位为全球增长最快的消费者健康品牌[2] * IM8是一个高端补充剂品牌，与David Beckham联合创立[5] * 品牌采用临床科学方法，拥有世界级的科学顾问委员会（包括梅奥诊所、NASA前首席科学家、耶鲁大学的专家）[5][6] * 核心产品为“每日终极精华”，一种粉末饮料，可替代16种不同补充剂，包含92种成分[10][18] * 第二款产品“每日终极长寿”于2024年10月推出，旨在延缓衰老过程[18] * 所有产品均获得NSF运动认证，经过280种违禁污染物和重金属的第三方测试，确保成分透明[20] * 品牌采用100%直接面向消费者的模式，目前销往全球41个国家[8] * 美国市场目前占总销售额的40%-41%，加拿大和英国占13%-15%，澳大利亚和新加坡紧随其后[23] * 公司计划每年推出2至3个新SKU，但保持产品线简洁[18][19] 运营指标与增长 * IM8在推出后11个月内实现了1亿美元的年度经常性收入，被认为是行业历史上增长最快的补充剂品牌[7][8] * 作为对比，市场领导者Athletic Greens用了大约10年才达到1亿美元的年度经常性收入[8] * 月收入从2024年12月的约60万美元增长至上个月的1000万美元，增长显著且未见放缓迹象[8] * 已交付1200万份产品，拥有超过40万次客户购买[9] * 客户获取成本回收期为3.9个月，远低于同行Hims & Hers的12个月[9] * 平均订单价值为145美元，订阅率为80%[9] * 推出第二款产品后，平均订单价值从约110美元提升至145美元，增长了约35%[19] * 公司在社交媒体上参与度极高，一则AI视频在24小时内获得2000万次观看，四周内获得2.33亿次观看[13] * 品牌已获得超过1万条五星评价[12] 战略与资产剥离 * 公司正在剥离其他业务单元，包括Europa、CircleDNA以及所持Insighta的股份，以简化故事并专注于IM8[4][16] * 剥离Europa是因为IM8业务增长过快，已超出其物流能力，将其出售给更大组织有助于全球扩展[28] * 考虑剥离对Insighta（早期癌症检测公司）的投资，尽管看好其潜力，但商业化仍需4-5年，收回现金可为股东创造更多价值[28][29] * 公司强调为投资者提供简单清晰的投资故事是关键[16] 比特币投资策略 * 公司于2025年6月启动比特币国库策略，初始购买了2000万美元的比特币，此后每天购买1个比特币以进行美元成本平均[25] * 持有比特币被视为对冲通胀的工具，投资视角为5-10年[26] * 比特币与现金的比率目标维持在30%-35%左右，以确保有足够现金用于运营和增长[26] * 公司强调其拥有强劲的运营业务，且零债务，因此比特币价格波动不会构成担忧[27] 盈利路径与单位经济 * 公司亏损逐季收窄：第一季度亏损650万美元，第二季度430万美元，第三季度210万美元，在实现高速增长的同时每季度减少约200万美元亏损[22] * 公司表示，凭借高复购客户群，若想盈利可以立即实现，但鉴于市场巨大机会，将继续投资于客户获取和产品开发[22] 市场机会与竞争优势 * 公司为投资者提供了涉足全球7000亿美元补充剂市场的罕见公开上市机会[16] * 战略优势包括：强大的资产负债表可用于再投资、零债务带来的灵活性、管理团队在直接面向消费者领域和快速扩展方面的丰富经验[17][30] * 品牌已获得高度认知，在补充剂领域实属罕见[28] * 公司致力于打造一个生活方式品牌和社区，目标是成为“补充剂界的耐克”[20] 供应链与零售策略 * 供应链无问题，制造商位于新泽西和达拉斯，拥有三个全球仓库（美国、英国、香港）覆盖主要市场[24][25] * 目前专注于直接面向消费者模式，暂无计划进入美国零售市场，因为DTC模式能更好地掌握客户数据并进行向上销售和交叉销售[23][24] * 可能在美国以外市场尝试零售，但目前完全专注于DTC[24] 管理团队与投资者沟通 * 管理团队包括来自花旗银行的首席财务官等具有丰富经验的人员[17] * 公司认为其当前股价相对于资产价值和增长潜力存在显著低估，是一个未被充分发现的宝石[14][16] * 管理层相信，随着持续交付季度业绩，市场将认识到其中的巨大机会[16] * 公司认为当前投资机会下行风险有限（股价接近现金和资产价值），但上行潜力巨大[30][31]

财务业绩发布安排 - 公司将于2025年11月10日美股市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司将于同日上午8:30（美国东部时间）举行首次业绩电话会议，并设有分析师问答环节 [1] 公司业务亮点 - 公司旗舰消费者品牌IM8是全球增长最快的补充剂品牌，在推出后11个月内即达到1亿美元的年经常性收入，创下全球补充剂行业有史以来最快增长纪录 [3] - 公司是首家建立比特币库的消费者健康公司，截至2025年11月4日，通过每日购买1个比特币，其比特币总持有量已达382个 [4] 投资者关系信息 - 业绩电话会议拨入号码为1-844-425-9470（美国）和201-298-0878（国际），也可通过网络直播收听 [2] - 电话会议的回放将在公司投资者关系网站上提供 [2] - 投资者关系联系邮箱为investors@prenetics.com和PRE@mzgroup.us [5]

核心观点 - IM8品牌在推出后11个月实现约1.08亿美元的年化经常性收入，显示出强劲的增长势头和产品市场契合度[1][4][5] - 公司通过成功的4400万美元股权融资为全球扩张和营销计划提供了资金支持，预计增长将加速[1][3][4] - 基于当前发展轨迹，公司预计到2025年12月月度收入将至少达到1000万美元，并对2025财年及2026财年的总收入给出了具体预期[5][12] 财务表现与增长指标 - 10月份月度收入达到900万美元，较9月份的680万美元环比增长32%[4][5] - 近期创下单日收入40万美元的历史新高[5] - 平均订单价值从约110美元提升至约145美元，反映出对高端产品需求的增长[5] - 自推出以来，已向超过42万名客户提供了1300万份产品，覆盖31个国家[5] - 所有新订单中80%为通过IM8官网的直接订阅客户[5] 战略举措与未来展望 - 增长加速得益于股权融资，资金将用于加速全球扩张和跨多个体育垂直领域的营销计划[1][3] - 公司计划通过扩大全球分销、新产品创新、深化客户留存努力以及利用其高端定位来继续扩大IM8规模至2026年[8] - 公司正在探索与多个体育项目的精英运动员以及有影响力的全球健康领域意见领袖建立合作伙伴关系，以补充与大卫·贝克汉姆和阿丽娜·萨巴伦卡等现有关系[4] - 作为首家建立比特币库的消费者健康公司，公司持续购买比特币，截至2025年11月4日总计持有380枚比特币[10] 财务预期 - 预计IM8在2025年12月的月度收入将至少达到1000万美元[5][12] - 预计IM8在2025财年的总收入约为6000万美元[12] - 预计IM8在2026财年的总收入将在1.8亿至2亿美元之间[12]

比特币收购与财务策略 - 公司宣布以每枚109,594美元的平均价格收购了100枚比特币 [1] - 此次收购是公司近期完成的4400万美元股权融资收益的首次部署 [2] - 此次股权融资获得了大幅超额认购，吸引了包括Kraken、Exodus、Jihan Wu的GPTX、XtalPi、DL Holdings及世界排名第一的网球冠军Aryna Sabalenka等高质量战略投资者 [2] - 收购后，公司总计持有378枚比特币，价值约4600万美元 [1] - 公司维持系统的比特币积累策略，即每天购买1枚比特币，并在有利市场条件下进行战略性大宗收购 [4] - 公司目前总流动性约为1.27亿美元，其中现金8600万美元，比特币持有价值4100万美元，且零债务 [3][4] 核心业务IM8表现 - 公司的IM8补充剂品牌在推出仅11个月内即达到1亿美元的年经常性收入，创下全球补充剂行业历史上最快的增长记录 [5][9] - IM8目前拥有42万名客户，且80%的新订单为订阅订单 [5] - 公司发布了IM8在2026财年的收入指引，预期收入为1.8亿至2亿美元 [6] 公司战略与愿景 - 公司执行结合健康创新与数字资产国库管理的双引擎战略 [2] - 首席执行官强调，强劲的资产负债表为零债务，为执行增长战略提供了充足的运营空间 [3] - 公司旨在打造全球首个“健康与财富”平台，将价值超过7000亿美元的健康市场中的爆炸性增长与战略性比特币积累相结合 [7] - 公司是首家建立比特币国库的消费者健康公司，持续在健康创新与数字资产的交叉领域进行开拓 [10]

公司战略与愿景 - 公司发布了一份由首席执行官兼联合创始人Danny Yeung撰写的全面宣言 详细阐述了其将爆炸性医疗保健增长与复杂比特币财务管理相结合的突破性方法 [2] - 该宣言阐述了整合医疗保健增长与比特币财务管理如何创造有意义的长期价值 [3] 核心业务表现：医疗保健引擎（IM8） - IM8品牌在推出后11个月内实现了1亿美元的年经常性收入 创下补充剂行业历史上最快的增长记录 [1][3][6] - IM8预计2026年收入将达到1.8亿至2亿美元 [1][3] - IM8是与David Beckham联合创立 并得到世界排名第一的网球冠军Aryna Sabalenka支持 [3][6] 财务战略：比特币国库引擎 - 截至2025年10月29日 公司持有277枚比特币 [4][7] - 公司通过每日积累1枚比特币的纪律性策略持续增持头寸 [4][7] - 公司正构建一个所谓的"价值堡垒" 以提供独立于传统金融体系的财务弹性和增值潜力 [4] 战略协同效应 - IM8的爆炸性增长产生了大量现金流 使得复杂的比特币财务管理成为可能 而比特币国库提供的财务增值则可以加速医疗保健业务的扩张 [5] - 这种协同效应创造了一个单一引擎公司无法比拟的良性循环 [5]

公开募股完成情况 - 公司完成先前宣布的公开募股，发行2,722,642股A类普通股，每股面值0.0015美元，并附带同等数量的A类及B类普通认股权证 [1] - 股票与认股权证的组合发行价格为每股16.08美元 [1] - 此次发行募集的毛收入约为4400万美元，扣除配售代理费及发行费用前的最终收益，此前宣布的金额约为4800万美元 [3] 认股权证条款 - A类普通认股权证的行权价格为每股24.12美元，较发行价有50%的溢价 [2] - B类普通认股权证的行权价格为每股32.16美元，较发行价有100%的溢价 [2] - 两类认股权证均自发行之日起即可行权，有效期为五年 [2] 募集资金用途 - 公司计划将募集资金用于其旗舰消费品牌IM8的全球扩张，该品牌在推出后11个月内即达到1亿美元的年经常性收入，创下全球补充剂行业有史以来最快增长纪录 [3][7] - 资金也将用于战略性积累比特币，作为其健康与财富双轨战略的一部分 [3] 公司业务亮点 - 公司是领先的健康科学公司，通过IM8品牌重新定义健康和长寿的未来 [7] - 公司是全球首家建立比特币库的消费健康公司，截至2025年10月27日，已累计持有275个比特币，并保持每日购买1个比特币的策略 [8] 发行相关方 - Dominari Securities LLC担任此次发行的唯一配售代理 [4] - Reed Smith LLP担任公司法律顾问，Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任Dominari的法律顾问 [4]

融资活动概述 - Prenetics Global Limited（纳斯达克：PRE）于2025年10月28日完成了此前宣布的竭尽全力公开发行[1] - 此次发行包括公司每股面值0.0015美元的A类普通股2,722,642股、可购买最多2,722,642股普通股的A类普通权证以及可购买最多2,722,642股普通股的B类普通权证[1] - 每股股票及相关的普通权证的合并发行价格为16.08美元[1] 权证具体条款 - A类普通权证的行权价格为每股24.12美元，较发行价有50%的溢价[2] - B类普通权证的行权价格为每股32.16美元，较发行价有100%的溢价[2] - 每份普通权证自发行之日起可立即行权，有效期为五年[2] 融资规模与资金用途 - 本次发行的总收益扣除支付给配售代理的费用和发行费用前约为4400万美元，反映了交易的最终收益，而此前公布的金额约为4800万美元[3] - 公司计划将发行所得款项用于其旗舰品牌IM8的全球扩张，以及作为其开创性的健康与财富双轨战略的一部分，战略性积累比特币（BTC）[3] 公司业务背景 - Prenetics是一家领先的健康科学公司，通过其旗舰消费品牌IM8重新定义健康和长寿的未来[7] - IM8是全球增长最快的补充剂品牌，在推出仅11个月内即达到1亿美元的年经常性收入，创下了全球补充剂行业有史以来最快的增长记录[7] - 公司是首家建立比特币库的消费健康公司，截至2025年10月27日，每日购买1个比特币，总计持有275个比特币[8] 发行相关参与方 - Dominari Securities LLC担任此次发行的唯一配售代理[4] - Reed Smith LLP担任公司法律顾问，Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任Dominari的法律顾问[4]

融资概况 - 纳斯达克上市公司Prenetics Global在一轮超额认购的股权融资中筹集了4800万美元 [1] - 此次融资吸引了传统和加密货币原生投资者的参与，包括Kraken、Exodus、GPTX、DL Holdings和American Ventures [3] - 包括Aryna Sabalenka和Adrian Cheng在内的名人投资者也增持了股份 [3] - 如果所有认股权证全部行使，此次发行总收益最高可达2.16亿美元 [4] 资金用途与战略规划 - 新资金将用于加速其补充剂品牌IM8的国际扩张，并加强公司的比特币积累战略 [4] - 公司的长期目标是在五年内实现年收入10亿美元和比特币持有量达到10亿美元 [6] - 公司于8月1日启动了“每日1个比特币”的国库计划，截至10月27日已建立约275个比特币的头寸，价值约3100万美元 [5] - 完成融资后，公司预计总流动性将达到约1.31亿美元 [5] 业务表现与市场反应 - 与David Beckham共同创立的IM8品牌已成为公司增长的关键驱动力，在最初11个月内实现了1亿美元的经常性收入 [5] - IM8品牌预计在2026年将产生1.6亿至2亿美元的收入 [5] - 尽管有融资公告，公司股价下跌21.96%至13.08美元收盘，但在盘后交易中反弹4.51% [6] - 公司股价在过去六个月中上涨超过160%，主要受投资者对其医疗创新与比特币国库管理独特结合的兴趣推动 [6] 行业相关动态 - 日本的比特币国库公司Metaplanet宣布计划回购最多1.5亿股股票，约占其总股本的13%，以应对其市值与净资产价值比的急剧下降 [7] - 该举措旨在提高资本效率，并解决其企业价值与比特币持有量之间日益扩大的差距 [8]

公开募股详情 - 公司成功定价公开发行2,992,596股A类普通股及/或预融资认股权证，以及可购买总计5,985,192股A类普通股的A类认股权证和B类认股权证，组合价格为每股16.08美元 [1] - 此次发行预计在扣除费用前为公司带来约4800万美元的总收益 [1] - 如果所有A类和B类认股权证均以现金全额行使，公司可能获得总计约2.16亿美元的总收益（额外1.68亿美元总收益） [2] - A类认股权证行权价为每股24.12美元（较发行价有50%溢价），B类认股权证行权价为每股32.16美元（较发行价有100%溢价），两项认股权证均于发行后立即生效，有效期为五年 [2] - 发行预计于2025年10月28日左右完成 [4] 战略投资者阵容 - 此次募资获得知名机构和个人投资者支持，包括加密货币交易所Kraken、投资公司American Ventures、上市公司Exodus、吴忌寒的GPTX、香港上市公司XtalPi（市值约60亿美元）和DL Holdings（管理资产超35亿美元）等 [3] - 其他重要投资者包括多家族办公室G70、网球世界第一萨巴伦卡、新世界发展行政总裁郑志刚、CST集团主席韩世灏、畅销书作者Richard Petty博士以及电商公司Peak 21联合总裁Roman Khan等 [7] - 投资者的战略价值涵盖加密货币合作、比特币国库策略、AI驱动的健康产品开发、数字资产管理以及通过名人合作扩大品牌全球影响力等领域 [3][7] IM8业务表现与财务指引 - 旗舰品牌IM8在推出11个月内实现了1亿美元的年经常性收入，创下全球补充剂行业推出12个月内最快增长纪录 [4][20] - IM8自2024年12月推出以来，已在31个国家向超过42万次客户购买交付了超过1200万份产品 [13] - 新产品Daily Ultimate Longevity的推出推动平均订单价值从110美元增至145美元 [13] - 2025年10月，IM8预计产生超过860万美元的月收入，年经常性收入运行率约为1.03亿美元，约80%的新订单来自网站订阅 [14] - 公司首次提供IM8的2026年全年营收指引，预计在1.6亿至2亿美元之间 [14] - 公司的长期目标是未来五年内实现10亿美元的年收入和持有10亿美元的比特币 [7] 公司战略与财务状况 - 公司采用双引擎增长战略，即加速IM8全球扩张的同时推进比特币国库计划，包括可能加速其每日购买1个比特币的策略 [5][21] - 为最大化股东价值并集中精力，公司已开始对其内部其他业务部门进行战略评估，意图剥离它们 [6] - 此次发行完成后，公司将持有约1亿美元现金和约275个比特币（截至2025年10月27日价值3100万美元），总流动性达1.31亿美元 [15] - 公司自2025年8月1日起每日购买1个比特币，截至2025年10月27日共持有275个比特币 [15][21]

公开募股详情 - 公司成功定价公开发行2,992,596股A类普通股和/或预先注资权证，以及附带可购买总计5,985,192股A类普通股的A类权证和B类权证，组合价格为每股16.08美元 [1] - 此次发行预计在扣除配售代理费和其他发行费用前，总收益约为4800万美元 [1] - 若所有A类权证和B类权证全部以现金行使，公司可能获得总计约2.16亿美元的总收益（额外总收益为1.68亿美元） [2] - A类权证行权价为每股24.12美元（较发行价16.08美元有50%溢价），B类权证行权价为每股32.16美元（较发行价有100%溢价），两类权证均于发行后立即生效，有效期为五年 [2] - 发行预计于2025年10月28日左右完成，需满足惯例交割条件 [4] - 此次发行由Dominari Securities LLC作为独家配售代理 [1][18] 战略投资者阵容 - 此次募资获得知名机构和个人投资者支持，包括Kraken、American Ventures LLC、Exodus (NYSE: EXOD)、GPTX by Jihan Wu、XtalPi (2228.HK)、DL Holdings (1709.HK)、Mythos Group、AV8 Group、G70等 [3][8] - 世界排名第一的四次大满贯冠军Aryna Sabalenka扩大了其在公司的持股 [1][8] - 亚洲最具影响力的远见者之一、公司IPO的原始基石投资者Adrian Cheng增加了其持股 [1][8] - 其他战略投资者包括Johnny Han、Dr. Richard Petty、Roman Khan等，为公司带来数字资产、人工智能、品牌建设等领域的专业知识和网络 [8] IM8业务表现与财务指引 - 旗舰品牌IM8在推出11个月内实现了1亿美元的年经常性收入，是补充剂行业有史以来在推出12个月内最快的增长记录 [5][21] - IM8自2024年12月推出以来，已向31个国家的超过42万次客户购买交付了超过1200万份产品 [12] - 近期推出的Daily Ultimate Longevity产品推动了强劲增长，平均订单价值从110美元增至145美元 [12] - 2025年10月，IM8预计产生超过860万美元的月收入，年化经常性收入运行率约为1.03亿美元，其中约80%的新订单来自网站订阅 [13] - 公司首次提供IM8的2026年全年指引，预计收入在1.6亿至2亿美元之间 [15] - IM8的长期目标是到2026年实现1.8亿至2亿美元的收入，推动公司向数十亿美元估值迈进 [1] 公司战略与财务状况 - 公司采用双引擎增长战略，即加速IM8全球扩张的同时推进比特币国库计划 [6][22] - 公司已开始对其内部其他业务单元进行战略评估，意图剥离它们，以将全部资源和专业知识专注于IM8的巨大机遇和比特币的战略积累 [7] - 长期目标是未来五年内实现10亿美元的年收入和持有10亿美元的比特币 [8] - 发行完成后，公司预计将持有约1亿美元现金和约275个比特币（截至2025年10月27日价值3100万美元），总流动性为1.31亿美元 [16] - 公司自2025年8月1日起每天购买1个比特币，作为其比特币国库计划的一部分 [16][22] 行业背景 - 公司瞄准的是预计到2030年规模将达到7040亿美元的全球补充剂市场 [5]