融资活动 - 公司定价10亿美元A类普通股发行 每股价格为92.50美元 预计9月15日完成交割 [1] - 承销商拥有30天期权可额外购买最多1.5亿美元股票 [1] - 公司分两批发行27.5亿美元可转换优先票据 包括2030年到期1.00%票据和2032年到期2.75%票据各13.75亿美元 [3] - 购买方拥有期权可额外购买最多4.125亿美元合并票据 [3] - 本次发行预计募集总收益近37亿美元 [1] 资金用途 - 募集资金将用于扩展数据中心容量 确保获得可靠电力的土地 以及收购更多计算硬件 [2] - 剩余收益将用于一般公司用途 [2] 战略合作 - 公司与微软签订174亿美元合同 为其新泽西州维纳兰数据中心提供GPU基础设施容量 合作期限五年 [3] - 分阶段推出计划持续至2026年 期权可能使合同价值升至194亿美元 [4] - 该协议将产生现金流帮助资助相关资本支出 巩固公司在大规模AI基础设施领域的关键合作伙伴地位 [4] 市场反应 - 股票在盘前交易中上涨2.01%至95.27美元 [5] - 可转换票据发行获得强劲需求 购买方拥有额外购买期权 [3] - 融资活动紧随公司股价大幅上涨之后进行 股价上涨源于与微软的重大合同公布 [3]

核心交易 - 公司与微软达成为期五年的GPU基础设施供应协议 总价值达174亿美元 微软另有权追加20亿美元服务 [2][3] - 该交易将使公司年收入超过35亿美元 较2025年预期收入5.7亿美元实现大幅增长 [3] - 服务将从新泽西州Vineland新建数据中心提供 计划今年晚些启动 [4] 业务模式定位 - 公司属于"新云"类别 专注于为AI任务提供高性能基础设施 区别于提供通用云服务的传统超大规模厂商 [2] - 业务涵盖计算、存储、托管服务及AI模型开发、微调和执行工具 [2] - 采用垂直整合模式 自主设计服务器 直接与制造商合作以降低成本并优化性能 [7] 竞争优势 - 与英伟达建立紧密合作伙伴关系 英伟达作为关键投资者持有公司超100万股 去年参与7亿美元融资轮 [6] - 垂直整合模式减少供应链依赖 加速部署周期 并在能效比方面优于竞争对手 [7] - 通过软硬件协同优化 可为特定AI工作负载精细调整性能 形成长期竞争优势 [9] 财务表现 - 当前股价约95美元 交易价格约为2025财年共识收入的40倍 [8] - 债务规模12亿美元 债务权益比低于5% 现金及等价物17亿美元 占总资产51亿美元的32.9% [9] - 共识预测显示明年销售额将增长160% 增速超越竞争对手CoreWeave [8] 行业背景 - 微软因内部AI产品开发和Azure AI服务需求 持续面临AI计算能力短缺 [4] - 还需为合作伙伴OpenAI提供计算资源 进一步加剧产能压力 [4] - GPU市场供应紧张 需求远超供给 特别是尖端芯片领域 [6]

融资活动 - 公司宣布将融资30亿美元以推动人工智能云业务增长 融资包括20亿美元可转换优先票据私募发行和10亿美元A类股公开发行 [1] - 高盛担任公开发行主承销商 摩根士丹利、美银证券和花旗集团担任额外簿记管理人 [2] - 融资资金将用于持续增长 包括购置额外计算能力与硬件 获取可靠供应商土地资源以及扩展数据中心规模 [2] 微软合作 - 公司与微软达成为期五年的GPU基础设施容量供应协议 基础合同价值达174亿美元 [3] - 微软可能追加购买服务容量 使合同总价值升至约194亿美元 [3] - 合作消息推动公司纳斯达克上市股价单日暴涨49%创历史新高 年初至今累计涨幅达245% [3] 市场背景 - 公司源自俄罗斯科技企业Yandex的资产分拆交易 [4] - 全球数据中心需求近年来急剧增长 企业积极采用新技术运营业务 特别是生成式人工智能技术出现后 [4]

交易概况 - Nebius Group与微软达成价值174亿美元的五年期GPU基础设施容量供应协议 可能因附加服务使总合同价值增至约194亿美元 [1] - 该交易推动公司股价在周二盘前飙升超过50% [1] - 新泽西州Vineland新建数据中心将于今年晚些时候开始为微软提供专用GPU基础设施容量 [2] 业务模式 - 公司核心业务是提供英伟达图形处理器和AI云服务 通过云软件架构和自研硬件为AI开发者提供计算、存储、托管服务及工具 [2] - 交易除经济吸引力外 将显著加速2026年及以后AI云业务增长 [3] 行业动态 - 交易凸显高性能AI计算需求激增 企业正大力投资强化AI基础设施 [1] - 微软是CoreWeave（Nebius竞争对手）的最大客户 此前CoreWeave否认关于超大规模客户取消合同的媒体报道 [3] 公司背景 - Nebius Group总部位于阿姆斯特丹 是通过分拆俄罗斯科技巨头Yandex资产而成立 [4]