On 28 November 2023, AS Tallinna Sadam (hereinafter referred to as "Tallinna Sadam") submitted an application to initiate bankruptcy proceedings of MPG AgroProduction OÜ (hereinafter referred to as "MPG"). On 19 January 2024, the debtor submitted its reorganization application. On 12 August 2024, reorganization proceedings of MPG were terminated by the Supreme Court's order and on 15 October 2024 the bankruptcy of MPG was declared. On 14 November 2024, MPG filed an appeal with the Tallinn Circuit Court agai ...

公司2026年财务与运营信息披露日程 - 公司计划于2026年披露2025年全年及2026年季度财务与运营数据 具体日程包括：2026年第2周发布2025年第四季度及12个月运营量 2026年2月26日发布2025年12个月未经审计的中期报告 2026年4月2日发布2025年经审计的年度报告及股息提案 2026年第15周发布第一季度运营量 2026年4月28日召开年度股东大会 2026年5月11日发布未经审计的3个月中期报告 2026年第28周发布第二季度运营量 2026年8月10日发布未经审计的6个月中期报告 2026年第41周发布第三季度运营量 2026年11月9日发布未经审计的9个月中期报告 [1] - 所有财务报表和运营量数据将在上述日期的当地时间（东欧时间 EET）上午8:00发布 [1] 公司业务构成与经营范围 - 公司是波罗的海地区最大的货运和客运港口综合体之一 业务涵盖客运和货运服务 [2] - 公司通过子公司开展航运业务 其中OÜ TS Laevad提供爱沙尼亚大陆与主要岛屿之间的渡轮服务 OÜ TS Shipping则将其多功能船舶Botnica用于爱沙尼亚的破冰和海上服务以及海外项目 [2] - 公司是联营公司AS Green Marine的股东 该公司提供废物管理服务 [2] 投资者关系联系方式 - 投资者关系负责人为Angelika Annus 联系电话为+372 5649 6230 电子邮箱为angelika.annus@ts.ee [3]

公司管理层变动 - TS Laevad子公司监事会将其管理委员会成员Katrin Aron的任期延长三年，自2026年3月20日起生效 [1] - Katrin Aron于2023年3月加入TS Laevad，负责服务与商业活动，拥有塔尔图大学经济学硕士学位 [1] - TS Laevad管理委员会共有三名成员，除Katrin Aron外，还包括管理委员会主席Indrek Randveer和Guldar Kivro [2] 公司运营与业绩 - TS Laevad每年服务超过240万人次客户 [2] - 在Katrin Aron的领导下，客户满意度达到新水平，服务和服务质量的进一步发展将继续满足要求，确保2026年10月开始的新合同期的高质量 [2] 集团业务概览 - 母公司Tallinna Sadam是波罗的海地区最大的货运和客运港口综合体之一 [3] - 集团通过子公司开展航运业务：OÜ TS Laevad提供爱沙尼亚大陆与最大岛屿之间的渡轮服务，OÜ TS Shipping将其多用途船Botnica租赁用于爱沙尼亚的破冰和海上服务以及国外项目 [3] - 集团是联营公司AS Green Marine的股东，该公司提供废物管理服务 [3]

核心事件概述 - 爱沙尼亚竞争管理局于2025年11月26日批准了AS Tallinna Sadam（塔林港）修订电价收费清单的申请，新收费将于2026年3月1日生效 [1] - 此次电价调整主要涉及老城港、穆加港和帕尔迪斯基南港，主要原因是公司作为配电网络运营商，其采购网络服务的上游供应商Elektrilevi OÜ和Elering AS的投入价格上涨 [2] - 收费变化将对塔林港的财务业绩产生积极影响 [2] 公司业务范围 - 塔林港在以下区域提供电力服务：老城港、穆加港、帕尔迪斯基南港和萨雷马港 [2] - 公司是波罗的海地区最大的货运和客运港口综合体之一 [3] - 除港口客货运服务外，集团还通过子公司经营航运业务：OÜ TS Laevad提供爱沙尼亚大陆与最大岛屿之间的渡轮服务，OÜ TS Shipping将其多功能船Botnica租赁用于爱沙尼亚的破冰和海上服务以及海外项目 [3] - 集团还是联营公司AS Green Marine的股东，该公司提供废物管理服务 [3]

核心财务表现 - 第三季度销售额接近3190万欧元，利润接近860万欧元，调整后EBITDA为1550万欧元 [1] - 第三季度销售额同比增长15%，利润增长540%，调整后EBITDA增长167% [1] - 前九个月销售额为8950万欧元，利润1890万欧元，调整后EBITDA为4530万欧元 [1] - 前九个月销售额同比下降14%，利润增长270%，调整后EBITDA增长108% [1] - 第三季度投资额为880万欧元，前九个月总投资额为2080万欧元 [1] - 调整后EBITDA利润率在前九个月从450%提升至506%，第三季度从426%提升至489% [5] 运营数据 - 第三季度乘客数量增长14%，货运量增长80%，船舶停靠量下降16% [2] - 轮渡板块车辆运输量增长24% [2] - 破冰船Botnica租用时间为22%，较去年减少20% [2] 管理层评论 - 公司在第三季度取得强劲业绩，客运和货运港口的量和收入均持续增长 [3] - 破冰船Botnica因租期缩短导致收入减少，但其业务盈利能力有所提高 [3] - 运营效率通过调整后EBITDA和利润的增长得到体现 [3] 收入构成分析 - 前九个月收入下降130万欧元（-14%）至8950万欧元，主要因破冰船Botnica租用天数减少 [6] - 按收入类型看，9个月内船舶租赁费收入下降380万欧元（-394%），因租用天数减少24%且后续项目工作日费率较低 [8] - 船舶使用费收入增加170万欧元（+73%）至2560万欧元，得益于客船、邮轮和货船停靠次数增加及费率提高 [8] - 货运费收入增长60万欧元（+128%）至500万欧元，因货运量增加以及2025年液体散货预期年收入更高 [8] 盈利能力与利润 - 前九个月调整后EBITDA增加440万欧元（+108%）至4530万欧元，货运港、客运港和其他板块均实现增长 [9] - 轮渡板块EBITDA下降，因费用增长快于收入，特别是折旧和人员费用增加 [9] - 前九个月税前利润增加630万欧元（+350%）至2430万欧元，净利润增长400万欧元（+270%） [10] - 第三季度净利润为860万欧元（增加300万欧元，+540%），税前利润同样为860万欧元（+540%） [10] 投资活动 - 前九个月集团投资2080万欧元，较去年减少1260万欧元 [11] - 投资主要用于帕尔迪斯基南港海上风电终端码头建设、货运港口码头升级、轮渡计划性干船坞、IT项目等 [11] 财务状况 - 总资产从2024年底的6299亿欧元微降至2025年9月30日的6297亿欧元 [5] - 计息债务从1848亿欧元降至1823亿欧元（-14%） [5] - 权益从3776亿欧元微降至3773亿欧元（-01%） [5] - 现金及现金等价物从1720万欧元显著增加至4436万欧元 [12] 现金流 - 前九个月经营活动现金流为4326万欧元，投资活动现金流为1011万欧元，融资活动现金流为-2622万欧元 [16] - 净现金流为2715万欧元，期末现金及现金等价物为4436万欧元 [16] 公司业务概览 - 公司是波罗的海地区最大的客货运港口综合体之一，通过子公司提供爱沙尼亚大陆与主要岛屿间的轮渡服务，并租赁多功能船Botnica进行破冰和海外项目服务 [16] - 公司是联营公司AS Green Marine的股东，该公司提供废物管理服务 [16]

投资者会议信息 - 公司将于2025年11月10日举行第三季度未经审计业绩投资者网络会议 [1] - 爱沙尼亚语会议于东欧时间10:00开始 英语会议于东欧时间11:00开始 [1] - 会议将通过Microsoft Teams平台举行 并提供参会链接 [1] 管理层参与 - 管理委员会主席Valdo Kalm和管理委员会成员兼首席财务官Andrus Ait将出席并介绍业绩 [1] - 管理层将在演示后回答问题 并鼓励与会者提前将问题发送至investor@ts邮箱 [1] 会议资料获取 - 网络会议的录制内容将在公司官网https://www.ts.ee/en/提供 [2] 公司业务构成 - 公司是波罗的海地区最大的货运和客运港口综合体之一 [3] - 通过子公司OÜ TS Laevad提供爱沙尼亚大陆与主要岛屿之间的渡轮服务 [3] - 通过子公司OÜ TS Shipping将其多功能船舶Botnica租赁用于破冰和近海服务 [3] - 公司是联营公司AS Green Marine的股东 该公司提供废物管理服务 [3] 投资者联系信息 - 投资者关系负责人为Angelika Annus 联系电话+372 5649 6230 邮箱angelika.annus@ts.ee [4]

核心运营数据概览 - 2025年第三季度，塔林港集团处理货物340万吨，同比增长8%，即增加24.4万吨 [1] - 同期接待乘客280万人次，同比增长1.4%，即增加3.7万人次 [1] - 船舶停靠次数下降1.6% [1] - 爱沙尼亚大陆与主要岛屿之间的车辆运输量增长2.4% [1] - 破冰船Botnica的租赁天数同比下降20% [1] 管理层评论摘要 - 董事会主席Valdo Kalm指出，货物量和乘客数继续保持积极增长 [2] - 散货板块增幅最大，特别是谷物运输量增长 [2] - 乘客数量增长受赫尔辛基航线和邮轮游客增加影响 [2] - 破冰船Botnica已在加拿大水域开始项目工作，并将于第四季度继续 [2] 货物量细分表现 - 干散货运输量达78.9万吨，同比大幅增长46.3% [3][6] - 集装箱运输量达54.2万吨，同比增长4.3% [3][6] - 液体散货运输量为37万吨，同比微降0.6% [6] - 滚装货运输量为152.1万吨，同比下降2.7% [6] - 非海运货物量表现突出，同比增长270%，但基数较小，仅为2.2万吨 [6] 乘客量细分表现 - 塔林-赫尔辛基航线乘客量达239.9万人次，同比增长2.2% [3][6] - 邮轮乘客量达9.7万人次，同比增长13.4% [3][6] - 塔林-斯德哥尔摩航线乘客量显著下降22.3%，至14.7万人次 [6] - 来自中国、美国和日本等远途国家的乘客数量有所增加 [3] 船舶活动与航线运营 - 邮轮访问量增长2.8% [3] - 货运船舶访问量下降1.6%，客运船舶（包括客滚船）访问量下降1.8% [3][6] - 渡轮航行次数为6,974次，同比微增0.1% [9] - 渡轮乘客量保持稳定，与去年同期几乎持平，为94.7万人次 [9] 前九个月累计业绩 - 前九个月累计货物处理量达1,019.8万吨，同比增长4.9% [6] - 前九个月累计接待乘客641万人次，同比增长1.0% [6] - 前九个月渡轮车辆运输量达95.4万辆，同比增长2.7% [9] - 破冰船Botnica前九个月租赁天数为130天，同比下降23.5%，利用率降至48% [9]

法律事件时间线 - 2023年11月28日 塔林港提交对MPG AgroProduction OÜ的破产程序申请[1] - 2024年1月19日 债务人提交重组申请 随后于2024年8月12日重组程序被最高法院终止[1] - 2024年10月15日 MPG被宣布破产 并于2024年11月14日对破产令提出上诉[1] - 2025年9月9日 塔林巡回法院驳回MPG上诉 维持2024年10月15日的破产令[1] 破产程序背景 - 破产程序启动原因为MPG长期未履行合同义务[2] - 塔林港对MPG的债权已被折现 并要求豁免其自有财产的建筑产权[2] 公司业务概览 - 塔林港是波罗的海地区最大的客货运港口综合体之一[3] - 通过子公司ÖÜ TS Laevad提供爱沙尼亚大陆与主要岛屿间的渡轮服务[3] - 通过子公司ÖÜ TS Shipping将其多功能船Botnica租赁用于破冰、近海服务及海外项目[3] - 塔林港是联营公司AS Green Marine的股东 该公司提供废物管理服务[3]

财务表现 - 第二季度销售收入达2950万欧元 同比下降68% 上半年总收入5790万欧元 同比下降29% [2][3][7] - 第二季度净利润350万欧元 同比下降152% 上半年净利润1030万欧元 同比上升107% [2][3][7] - 调整后EBITDA第二季度1590万欧元 同比上升67% 上半年2980万欧元 同比上升80% [3][7][11] - 第二季度投资额840万欧元 同比上升188% 上半年总投资1200万欧元 同比下降520% [2][3][7][13] 运营指标 - 第二季度客运量增长38% 货运量增长8% 船舶停靠量增长21% [4] - 渡轮业务客运量增长24% 车辆运输量增长34% 尽管航次减少15% [4] - 破冰船Botnica使用率为22% 同比下降63% [4][5] 业务板块表现 - 客运港口和货运港口板块收入增长 渡轮业务收入增长05%至1770万欧元 [10] - 船舶费用收入增长76%至1480万欧元 货运费用收入增长185%至340万欧元 [10] - 电力销售收入下降64%至220万欧元 其他服务收入下降181% [10] 资产负债表 - 总资产6221亿欧元 较2024年底下降12% [7][15] - 现金及等价物40098万欧元 较2024年底增加23085万欧元 [15][18] - 有息债务1838亿欧元 较2024年底下降05% [7][15] 重大事件 - 子公司TS Laevad签订额外485次渡轮Regula夏季航次协议 [8] - 涉及前管理层的刑事案件获得巡回法院裁决 [9] 未来计划 - 管理层将于8月11日举行财务业绩网络研讨会 [6] - 主要投资包括帕尔迪斯基南港海上风电码头建设 渡轮定期干船坞等 [13]

核心财务表现 - 第二季度销售收入达2950万欧元 但同比下降68% 上半年总收入5790万欧元 同比下降29% [1][2][6] - 第二季度调整后EBITDA为1590万欧元 同比增长67% 上半年调整后EBITDA达2980万欧元 同比增长80% [2][6][9] - 第二季度净利润为350万欧元 同比下降152% 上半年净利润达1030万欧元 同比增长107% [1][2][6] - 所得税支出大幅增加733% 达到540万欧元 主要因股息所得税率提高 [6][10] 运营指标 - 第二季度客运量增长38% 货运量增长80% 船舶停靠次数增长21% [3] - 渡轮业务客运量增长24% 车辆运输量增长34% 尽管航次数量减少15% [3] - 破冰船Botnica使用率仅为22% 同比下降63% [3] 投资活动 - 上半年投资总额1200万欧元 同比减少5200万欧元 [1][6][11] - 第二季度投资840万欧元 同比增长188% [1][6][11] - 主要投资方向包括帕尔迪斯基南港海上风电码头建设 渡轮定期干船坞维护 信息技术系统升级 [11] 业务板块表现 - 客运港口和货运港口板块收入实现增长 渡轮业务收入微增05% [8] - 租赁收入下降414% 减少350万欧元 因破冰船使用率大幅下降 [8] - 船舶税费收入增长76% 达1480万欧元 因客货船及邮轮停靠次数增加 [8] - 货物处理收入增长185% 达340万欧元 因货运量增加及液体散货预期年收入调整 [8] 现金流与资产负债 - 期末现金及等价物达40098万欧元 较期初17213万欧元大幅增长 [13][16] - 总资产6221百万欧元 较去年末下降12% [6][13] - 计息债务1838百万欧元 较去年末下降05% [6][13] - 经营活动现金流为负5415万欧元 投资活动现金流正19999万欧元 [16] 公司治理与信息披露 - 管理层将于8月11日举行爱沙尼亚语和英语两场网络财报说明会 [5] - 子公司OÜ TS Laevad在夏季期间额外增加485次渡轮Regula航次 [7] - 涉及前管理委员会成员的刑事案件已获巡回法院裁决 [7]